风和医疗IPO终止：原计划募资8亿元，实控人孙宝峰面临回购压力

（原标题：风和医疗IPO终止：原计划募资8亿元，实控人孙宝峰面临回购压力）

8月23日，上海证券交易所披露的信息显示，江苏风和医疗器材股份有限公司（下称“风和医疗”）撤回上市申请，保荐人中金公司撤销保荐。因此，上海证券交易所决定终止对其首次公开发行股票并在科创板上市的审核。

据贝多财经了解，风和医疗于2023年6月递交招股书，准备在科创板上市。本次冲刺上市，风和医疗原计划募资8亿元，其中，5.25亿元将用于医疗耗材及机器人的生产制造项目，2.75亿元用于医疗耗材及机器人研发项目。

据招股书介绍，风和医疗是一家专注于微创外科手术器械及耗材的研发、生产和销售的企业。自设立以来，该公司始终致力于自主研发与技术创新，打造高性能微创外科手术器械产品，以满足日益增长与变化的微创外科手术临床需求。

天眼查App信息显示，风和医疗成立于2011年10月，位于江苏省无锡市，共对外投资了2家企业。目前，该公司的注册资本为7968.6855万元，法定代表人为孙宝峰，股东包括孙宝峰、王光军、上海观度医疗科技有限公司等。

风和医疗在招股书中表示，该公司已构建全面的产品矩阵与先进的产品布局，包括腔镜吻合器（包括电动腔镜吻合器和手动腔镜吻合器）、开放吻合器以及其他微创外科手术器械（如穿刺器、结扎夹及施夹钳等）。

2020年、2021年和2022年，风和医疗的营收分别为1.47亿元、2.66亿元和3.11亿元，净利润分别为2825.77万元、2791.65万元和5781.16万元，扣非后净利润分别为2602.09万元、3149.19万元和5907.24万元。

报告期内，风和医疗的主营业务毛利率分别为73.57%、73.76%及70.30%，毛利率保持较高水平，主营业务毛利率变动主要受带量采购等政策变动、产品结构变化、产品销售价格变动、原材料采购价格变动、市场竞争程度及技术更新换代等因素的影响。

据了解，风和医疗的主营业务为创新型微创外科手术器械及耗材的研发、生产和销售。报告期内，该公司主要收入和利润来源于腔镜吻合器类产品等微创外科手术器械，产品结构较为单一。

按产品类型来看，风和医疗的收入主要来自吻合器类。报告期内，该公司的吻合器类产品收入分别约为1.26亿元、2.33亿元和2.76亿元，分别占其主营业务收入的85.56%、87.58%和88.86%。

目前，风和医疗的产品销售以经销模式为主。报告期内，该公司经销模式产生的主营业务收入占比分别为95.58%、92.59%和99.15%。风和医疗在招股书中称，该公司合作的经销商数量较多、地域分布较为分散。

贝多财经了解到，风和医疗的部分收入来自境外。报告期内，该公司境外销售收入占主营业务收入的比例分别为33.08%、41.32%和30.15%，境外销售的主要区域包括欧洲、拉美、中东、亚洲等。

值得一提的是，风和医疗曾存在对赌协议。其中约定，如公司未能在2023年12月31日前申请合格IPO，或在2025年12月31日前未能完成合格IPO，投资方股东有权要求孙宝峰回购投资方股东所持有的公司的部分或全部股份。

2023年5月29日，烟台泰达、天创白药、天创盈鑫、天创泉鑫、筑美中和、湖佩兰、珠海弘晖、无锡弘晖、天创健鑫与风和医疗及公司其他股东签署补充协议，约定上述回购权相关约定自该公司向证券交易所递交上市申请之日起自动中止。

但如下任一情况时，则自动恢复法律效力：（1）公司撤回上市申请；（2）公司未能通过上市审核或虽通过相关交易所上市委员会审核，但被中国证监会决定不予注册；（3）公司的上市申请被上市监管机构终止审核或终止注册的。

其中，孙宝峰为风和医疗的实际控制人，直接持股6.2746%，通过上海观度间接控制该公司27.2015%的股份，通过江阴柳涤间接控制该公司6.7972%的股份。同时，孙宝峰的一致行动人王光军持股27.1542%。

2020年4月14日，孙宝峰、王光军和上海观度共同签署《江苏风和医疗器材股份有限公司一致行动人协议》。因此，孙宝峰能够实际控制风和医疗表决权股份总数的67.4275%。目前，孙宝峰为风和医疗董事长、总经理，王光军为该公司董事。

另外，烟台泰达持股20.9152%，湖州佩兰持股2.9427%，天创白药持股1.7429%，筑美中和持股1.4822%，天创健鑫持股1.3896%，珠海弘晖、无锡弘晖均分别持股1.0422%，天创泉鑫、天创盈鑫均分别持股0.8715%，杭州花解语持股0.2725%。

而今，孙宝峰将直面队风和医疗投资股东的回购压力。