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中国企业家当下最应该做什么来保护财富?

来源:阿尔法工场 2024-07-31 08:21:52
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(原标题:中国企业家当下最应该做什么来保护财富?)


侯晓天:天灏资本创始人,20多年华尔街从业经验,被称为“中概股女王”。天灏资本为华尔街头部基金提供投资顾问服务,同时也为中概头部公司提供市值及金融战略服务。本文为侯晓天在阿尔法工场的《华尔街连线》专栏。
导语:购置的房产如果无法带来收入,反而成为了财富的负担。

6月份我在中国见了很多企业家。我问他们一个问题,你的财富是什么?基本上大家给我的回答都是:我有资产、我有房子。

但是,这是一个错误的答案。资产不是财富。为什么是错误的?

举一个例子,就拿房子来说,比如说你买房的时候房子价格是1000万,你自己出了200万,借款800万;现在这个房子下降到700万,你的贷款人不会给你免的,还是800万。但是你现在的净资产没了,是负的100万。

现在你的房子还是你的资产吗?它是你的一个负担,对你的财富是一个负向的作用。所以说这样的资产不是财富。

现在我们要搞明白一个定义,什么是财富、什么是资产。

有一个非常典型的财务等式叫资产负债表。左边是资产;右边有两部分,一个叫负债,一个叫股权。

对映到刚才说的房子来讲,左边就是1000万,右边就是你自己出的200万,和负债800万。左边右边的关系是什么呢?右边是出钱的,出了钱去把左边的资产给买来。

那资产是什么?功能是什么?或者我们为什么需要资产?

资产是通往财富的手段,它必须有创造财富的功能。也就是说它必须具有创造收入或者销售的功能,是可以为你赚取利润的。当你有了利润,如果有债,就先还一点债息,剩下的叫什么呢?可以叫存留利润,也可以叫剩余价值。

举一个简单的例子,一个员工去上班,他就是老板的资产。比如说这个员工是做咨询的,假设一个小时是2000美元收入,老板只给他工资一个小时150美元,剩下的1850美元,一部分交了房租、水电、运营等,再剩下的就是归属老板的剩余价值。剩余价值越多,老板才能把企业做活,才可以k扩大业务。

通过这两个例子,我们再来说财富是什么?

财富就是右边那个股权,也叫净资产。记住,你的财富是你的净资产。资产是你通往净资产的手段。

怎么通往呢?就是要用这个资产去产生,销售以产生利润,利润产生剩余价值;剩余价值的积累就得到财富的积累。

如果你不理解,或者没有用好资产,资产就可能不是通往财富的手段,而是毁坏财富的手段。

比如,你花钱买了房子,这个房子现在租不出去,产生不了任何收入,就成了呆滞资产,呆滞资产对财富是负面的效果,因为它压制了你的现金。

比如说消耗品(自己住的房子、买的车子、女人买的一些高端衣服),这些不是你t通往财富的资产,是你的消费品。

分清资产有三种可能对你的财富产生影响。

第一, 能产生收入和利润,给你带来剩余价值,让你财富积累;

第二, 资产什么都不干,在那闲置;对财富没有贡献;

第三, 消耗用的,是你的消费,不是产生财富的资产。

比如说某互联网头部公司投l了很多亏钱的公司,这个对他来讲就是消耗财富。

资产端,传统上可以分成流动和非流动两种。但是从运营的角度,我们要从财富的角度把它再重新分配:哪些是可以产生收入的资产;哪些是呆滞的;哪些消耗的。

把它分配完之后,我们就看到,中国企业的一个共同问题,就是大家都有地产情结。

那么,在地产蒸蒸日上的时候,你看到了你的资产面值上升,但是你一定要想一想他们是否给你带来了收入和利润。

比如说某人有十几套房子。只要没给你带来收入和利润,它就不是好的资产。它也不能把你的财富留存下来。现在地产下行大家都看到了,已经不光是不能将财富留存下来,而且还在在消耗你的财富。

地产情结这个现象普遍存在。要想改变现状,我们就要修复资产端的资产结构。

有三个方面可以修复。

第一, 已经给你造成财富损失的资产要止损。如果是我有房产,我就现在给它卖掉,这叫止损。明天会不会更好,只有明天发生了才知道。

第二, 没有任何效益的、就在那放着的,就是没有收入、没有利润,你要把它盘活。怎么盘活?可以卖了拿回现金做别的事情,也可以找个人管理,管出收入和利润。

第三, 我们很多企业的账上趴着现金,现金在那趴着也叫呆滞资产。怎么盘活呢?实际上方法也挺多的,比如市场上保本投资等等也都挺多的。上市公司还可以用现金分红,回购股票, 甚至投资等。

总结一下,对收益有负向作用的马上止损;对收益没有正面也没有负面的马上盘活,包括现金。

总而言之,资产不是财富,可以通往财富,也可以损害财富。要时刻记得,做一些资产端的结构修复对财富的积累来讲是必要的。

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