(原标题:华润三九获国信证券买入评级,自我诊疗引领者,中药价值创造者)
2024年7月22日,华润三九获国信证券买入评级,近一个月华润三九获得1份研报关注。
研报预计,随着公司双终端协同战略的不断推进,叠加昆药和圣火融合带来的优质资源整合,华润三九未来3年业绩有望继续保持稳健增长,预计2024-2026年归母净利润33.12/39.42/45.67亿元,同比增长16.11%/19.02%/15.83%。综合绝对估值与相对估值,基于审慎性原则,认为华润三九的合理市值区间为596-662亿元,合理股价为46.36-50.38元,较当前股价有5%-17%溢价空间。研报认为,华润三九的CHC核心业务优势明显,“1+N”品牌战略成效显著,医疗端业务有望迎来恢复,收购昆药集团28.01%股权后,业务整合焕发新活力。昆药集团将依托“KPC·1951”“777”“昆中药1381”三大事业部,进一步赋能品牌打造,推出“777”品牌,全力打造三七产业链标杆。
风险提示:集采超预期;研发进度低于预期;中药材价格波动。
本文源自:金融界
作者:研报君