(原标题:中金公司 :多维度边际向好驱动储能装机提升 全球储能需求有望保持高增)
智通财经APP获悉,中金公司发布研报认为,国内大储降本及收益模式理顺加速经济性拐点到来,储能有望体现时空价值获得合理收益。短期内,该团队认为中国新能源装机驱动力仍来自于新能源强制配储政策,且配储比例与配储时长要求持续提升。中长期看,随着我国电力市场改革推进,储能有望受经济性驱动而迎来持续健康发展。此外,美欧市场等海外需求趋势整体向上,中国企业机遇和挑战并存。
2024年全球区域市场多维度边际利好,总量上,中金公司看好2024年全球储能需求有望保持高增需求。预计2024年全球储能出货量(不含通信储能)将达到273GWh,其中中国/美国/欧洲/澳洲/日本/其他地区分别为86/78/50/6/3/49GWh。
国内大储:降本及收益模式理顺加速经济性拐点到来。碳酸锂及储能系统价格企稳,叠加项目并网抢装,催化终端需求。电力现货市场建设持续推进,中金公司认为储能有望体现时空价值获得合理收益。短期内,中金公司认为中国新能源装机驱动力仍来自于新能源强制配储政策,且配储比例与配储时长要求持续提升。中长期看,随着我国电力市场改革推进,储能有望受经济性驱动而迎来持续健康发展。
海外:需求趋势整体向上,中国企业机遇和挑战并存。1)美国市场:从短期维度看,经济性提升推动大储市场出货边际改善,关税政策或将带来抢装潮。从中期维度看,美国市场能源转型、极端天气、AI发展等将推动储能需求向上,储能电池安全性也将得到更多关注,中国企业虽面临挑战但仍有较好的发展机遇。2)欧洲市场:户储去库接近尾声,终端需求依旧旺盛。欧盟提升可再生能源占比规划,多个国家上调目标加速建设,带来大储机遇。3)中东及北非市场:地理位置较好+可再生能源丰富,中东及北非或承接新能源需求外溢。4)其他:澳洲、日本、东南亚市场等均边际向好。
储能技术持续迭代,新品逐渐应用。1)大电芯带来更高集成效率。行业从280Ah过渡至314Ah电芯,并逐步向500Ah+电芯发展,趋势明确。2)构网型PCS有效支撑电网。中金公司预计随新能源装机持续提升、构网型PCS成本下降(目前0.3元/W+,远高于跟网型),其应用项目有望逐渐渗透。
风险
政策推进不及预期,全球储能需求不及预期,产业链竞争加剧利润率下滑,贸易摩擦影响。