凯大催化回复北交所年报问询函：公司营业收入、毛利率及净利润较上年大幅下滑具有合理性

（原标题：凯大催化回复北交所年报问询函：公司营业收入、毛利率及净利润较上年大幅下滑具有合理性）

06月26日，杭州凯大催化金属材料股份有限公司发布公告称，公司于 2024 年 6 月 12 日收到北交所上市公司管理部下发的《关于对杭州凯大催化金属材料股份有限公司的年报问询函》，公司董事会高度重视，立即组织相关部门、人员就年报问询函中相关问题进行了认真核查并落实。其中，公司被要求结合行业情况、原材料及产品价格变动等，分产品类别说明营业收入、毛利率及净利润较上年大幅下滑的原因及合理性。

问询中，北交所指出，2023 年公司实现营业收入 11.6 亿元，同比减少 41.48%；归属于上市公司股东的净利润为 496.44 万元，同比减少 92.70%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 130.63 万元，同比减少 98.07%。

公司报告期内综合毛利率为 1.67%，上年同期为 4.95%，同比减少 3.28 个百分点。分地区看，华东地区毛利率为-0.33%，同比减少 5.29 个百分点，国内其他区域毛利率为 27.24%，同比增加 21.85 个百分点。

对此，北交所要求公司结合行业情况、原材料及产品价格变动等，分产品类别说明营业收入、毛利率及净利润较上年大幅下滑的原因及合理性。

回复中，凯大催化列出报告期内公司分产品的销售收入、销量及销售单价对比情况，并指出，2023 年公司营业收入同比减少 82,244.08 万元，主要受铑类产品销售收入同比减少 75,820.15 万元影响所致。公司 2023 年实现铑类产品的营业收入为 57,415.61 万元，较上年同期下降 56.91%，主要系销售单价下降 53.71%，此外铑类产品的销量虽下降 6.91%，但 2023 年铑类产品的来料加工业务增多，2023 年来料加工业务的销量较上年同期增长 402.71%；2023 年钯类产品的营业收入为 45,162.67 万元，较上年同期下降 4.56%，销量增长 50.73%，主要系销售单价下降 36.69%，本期销售单价下降主要系贵金属原材料价格下降所致，公司在尾气净化领域和丁辛醇铑催化剂领域的主要客户均未发生重大变化。

2023 年，贵金属铑从期初的每公斤 321 万元(含税价)左右，降至期末的每公斤 118 万元(含税价)左右，降幅为 63.24%；钯从期初的每公斤 46 万元(含税价) 左右，降至期末的每公斤 30 万元(含税价)左右，降幅为 34.78%。公司向客户销售贵金属产品时，考虑贵金属成本、人工辅料成本及合理利润等因素进行定价，公司贵金属催化材料的主要原料为钯、铑、铂等铂族金属，该等贵金属具有“量小价高”的特征，一般情况下公司贵金属成本占总成本的 95%以上，贵金属具有公开的行情参考价格，其价格受全球和下游行业经济周期的影响变化快、波动大，因此，贵金属价格波动是公司主营业务成本、主营业务收入波动的主要因素之一，故贵金属原材料价格的大幅下降致使公司销售单价、营业收入较上年同期大幅下降。

同时，凯大催化列出报告期内公司与同行业可比公司毛利率、净利润情况，并指出，公司 2023 年度净利润为 469.11 万元，较上年同期下降 93.10%，与同行业可比公司凯立新材、陕西瑞科净利润变动趋势基本相同，其中凯立新材 2023 年度净利润下降 48.95%，陕西瑞科净利润下降 35.67%。公司主要采取以销定产的商业模式，以及销售报价和贵金属采购询价同步进行的方式，提前锁定贵金属采购价格和产品销售价格，因此，公司基本能够实现原材料价格波动向下游销售价格的传导，规避原材料行情价格波动对公司盈利能力影响的风险，从而实现每笔订单毛利额的锁定，但公司为更及时、更高效的满足潜在客户产品需求，公司会进行适当备货，保留一定的贵金属生产周转材料。2023 年度受贵金属原材料价格大幅下降影响，公司持有的贵金属生产周转材料发生大额减值，致使 2023 年度原材料成本较高。

公司若无 2023 年期初高价库存影响，公司成本金额将会下降5,210.88 万元，利润总额将上升 5,210.88 万元。

公司 2023 年度毛利率为 1.67%，较上年同期下降 3.28 个百分点，考虑期初高价位库存金额影响 2023 年毛利率约 4.49%(备货引起的成本影响金额/2023 年度营业收入金额)，按 2023 年平均采购单价进行测算，若无期初备货影响，公司本期综合毛利率约为 6.16%左右，较上年同比增长。

综上所述，2023 年公司营业收入大幅下降主要受贵金属铑、钯价格大幅下降影响，毛利率及净利润的下滑主要系在铑、钯贵金属价格大幅下降的行情下，期初持有的无在手订单覆盖的库存成本较高所致。公司营业收入、毛利率及净利润较上年大幅下滑具有合理性。

同壁财经了解到，公司为贵金属催化材料的研发、制造和循环加工的国家高新技术企业，是专业的贵金属催化材料生产厂商，主要为汽车尾气净化、石油化工、医药农药等客户提供贵金属催化材料的开发、生产、定制和循环加工服务。