（原标题：米奥会展获太平洋买入评级，业绩符合预期，期间费用率持续优化）
4月26日，米奥会展获太平洋买入评级，近一个月米奥会展获得8份研报关注。
研报预计2024-2026年米奥会展将实现归母净利润2.61亿元、3.55亿元和4.69亿元，同比增速38.53%、36.23%和32.09%。研报认为，公司季节性差异较大，由于春节影响全年淡季。公司整体毛利率54.4%，同比略有下滑，受Q1两场自办展，场均展位规模较去年同期下降影响。期间费用率持续优化。24Q1合同负债1.7亿，同比下滑23%，主要因为今年的展会排期更偏重下半年，所以Q1销售相对较淡。公司在前期大量客户和资源积累性下尝试从综合展向专业展转型，并取得较好效果。24年公司将部分国家的展会从23年的2场调整为1场，提升办展效率，全年展会场次从18场压缩至16场，但总展位数预计有较大增幅。看好公司在海外自办展行业的持续发展。
风险提示：公司存在宏观经济增速变化，国际贸易环境发生变化，贸易壁垒，关税政策变化，企业出海参展补贴政策变化，展会举办国政治、经济、社会等变化，国际汇率波动等风险。
本文源自：金融界
作者：研报君
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