ST八菱2023年年度董事会经营评述

（原标题：ST八菱2023年年度董事会经营评述）

ST八菱（002592）2023年年度董事会经营评述内容如下：

一、报告期内公司所处行业情况

　　公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中汽车制造相关业的披露要求

　　根据《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017）及《上市公司行业分类指引（2012年修订）》，公司所处行业为制造业（C）中的汽车制造业（C36）之汽车零部件及配件制造（C3670）。

　　（一）行业发展状况

　　公司所处的汽车零部件制造业与汽车行业发展紧密相关，主要受下游整车行业的发展影响。汽车行业属于周期性行业，汽车整车市场的景气度受宏观经济和国家政策的影响较大。

　　据中国汽车工业协会统计数据显示，2023年，我国汽车产销量首次突破 3,000万辆，分别完成3016.1万辆和3009.4万辆，同比分别增长11.6%和12%，创历史新高，连续15年稳居全球第一。全年整体市场销量呈现“低开高走，逐步向好”特点。年初，受传统燃油车购置税优惠和新能源汽车补贴政策退出、春节假期提前、部分消费提前透支等因素影响，汽车消费恢复相对滞后，前两个月累计产销较同期明显回落；3—4月，价格促销潮对终端市场产生波动，汽车消费处于缓慢恢复过程中，汽车行业经济运行总体面临较大压力；5—10月，在国家和地方政策推动下，加之地方购车促销活动等措施延续，市场需求逐步释放；11月以来，市场延续良好发展态势，叠加年末车企冲量，汽车市场向好态势超出预期，产销量双双创历史新高。

　　2023年，在政策和市场的双重作用下，新能源汽车继续保持快速增长，全年产销分别完成958.7万辆和949.5万辆，同比分别增长35.8%和37.9%，市场占有率达到31.6%，高于上年同期5.9个百分点，连续9年位居全球第一。其中，纯电动车产销分别完成670.4万辆和668.5万辆，同比分别增长22.6%和24.6%；插电式混合动力车产销分别完成 287.7万辆和 280.4万辆，同比分别增长 81.2%和84.7%；燃料电池车产销各完成0.6万辆，同比分别增长55.3%和72%。新能源商用车产销分别占商用车产销的11.5%和11.1%。新能源乘用车产销分别占乘用车产销的34.9%和34.7%。中国品牌乘用车中新能源汽车市场占有率为49.9%。

　　(二)产业政策及主要法规变化情况及其影响

　　伴随着国内汽车保有量的持续提升，为了改善空气质量、降低汽车、非道路机械等尾气对空气的污染，我国的排放标准不断升级。根据环境保护部、国家质检总局发布的《轻型汽车污染物排放限值及测量方法(中国第六阶段)》(GB 18352.6-2016)和《重型柴油车污染物排放限值及测量方法(中国第六阶段)》(GB 17691-2018)，2023年7月1日起中国全面实施汽车国六排放标准六b阶段。国六b车型对污染物的排放更加严格，对于不符合国六b排放标准的汽车将禁止生产、进口、销售。中国汽车战略与政策研究中心表示绝大部分企业早已开展应对排放标准升级的相关工作，本次国六b标准的全国切换对行业的整体影响有限。

　　实施国六b排放标准对于我国汽车行业和环境保护都有着深远的意义。国六b标准的实施将有助于改善城市空气质量，推动汽车行业的升级和转型，加速新能源汽车和智能汽车的发展，促进我国汽车产业的可持续发展。

　　（三）公司行业地位

　　公司深耕汽车零部件行业二十多年，主要为汽车生产企业提供汽车热管理和外饰件产品的设计、制造等一体化的服务，是国内较早聚焦于汽车热管理系统热交换器产品研发、生产的企业，也是行业内为数不多的能够与整车厂进行正向同步开发的换热器生产企业。经过多年的沉淀和发展，公司在汽车热管理系统热交换技术领域积累了丰富的生产经营管理经验、技术储备和人才储备，并形成了产品研发、生产制造、质量管理和客户资源等方面核心竞争优势，在行业内享有较高的信誉和品牌影响力。

　　

　　二、报告期内公司从事的主要业务

　　（一）公司主营业务、主要产品及其用途

　　公司是一家致力于提供热交换应用解决方案且具有自主设计、自主创新能力的汽车零部件企业。公司的主营业务为汽车零部件产品的研发、生产和销售，目前主要产品为汽车热管理产品和外饰件产品。其中，汽车热管理产品包括高温散热器、低温散热器、电池冷却器、中冷器、油冷器、冷凝器、蒸发器、暖风机及内外气转换箱总成等各类热交换器，主要应用于传统燃油汽车热管理系统（包括空调系统和动力总成冷却系统［发动机、变速箱冷却系统］）、新能源汽车热管理系统（包括空调系统、电池热管理系统、电机电控热管理系统及电子功率件冷却系统）、工程机械热管理系统等领域；汽车外饰件产品包括前后保险杠、尾门、侧围、顶盖、大灯盖、翼子板、扰流板、下饰板等各类注塑件，主要应用于传统燃油乘用车和新能源乘用车领域。

　　（二）主要客户

　　公司产品目前主要供应整车配套市场（OEM），少量供应售后服务市场（AM）。公司主要客户有上汽通用五菱、奇瑞汽车、长安汽车、东风汽车（600006）、一汽解放（000800）、岚图汽车、赛力斯（601127）等国内知名的整车制造商（整车厂）。

　　（三）经营模式

　　1、研发模式

　　公司研发模式分为同步开发和自主开发。在整车配套市场中，公司主要采用同步研发模式与各大整车厂开展合作。

　　同步开发主要根据整车厂在不同应用场景的具体需求，在整车设计阶段为其提供零部件配套开发，使得零部件的性能、尺寸等与车型相匹配，最终形成定制化产品。公司成为整车厂的合格供应商后，需与整车厂形成同步快速开发机制，在短时间内快速完成配套产品设计与模具开发，并制成样品送客户审核，通过客户的产品审核后取得项目定点，最终获取产品订单。

　　自主研究主要根据市场需求、公司产品战略规划或判断产品技术的未来发展趋势，系统化地进行创新项目的研究开发，侧重于前瞻性技术的研究和探索。

　　2、生产模式

　　公司产品具有定制化特点，由于客户对产品性能指标、外观形状、产品标识等要求差异较大，而且产品类型及规格繁多，因此，公司生产主要采取订单驱动模式，以销定产。公司根据客户的采购计划制定生产计划，再结合库存量以及客户订单实时更新生产计划。

　　在产品制造过程中，公司主要进行核心部件及产品总装生产，部分零配件采用外购方式向二、三级零部件供应商采购。

　　3、采购模式

　　公司生产所需物资主要是铝材、铜材、塑胶等原辅材料，以及零配件。公司物资采购主要采取按需采购、集中采购的模式，由采购部门根据生产计划、库存量及历史经验数据，测算出物料需求数量和采购周期，制定采购计划并予以实施。在保证质量和生产交付的前提下，尽可能降低采购成本，并合理控制库存水平。

　　公司制定并完善了采购管理制度及采购流程，建立了供应商评估和准入制度，包括日常采购控制、合格供应商的选择以及供应商的监督考核等。对于质量稳定、信用度高的合格供应商，公司一般签订年度采购框架协议，明确供应关系，保证物料来源，按需采购；对于临时性需求，公司一般签订单次采购合同。

　　4、销售模式

　　公司主要生产汽车零部件产品，产品主要销售给整车厂，少量产品作为配件销售给售后维修市场，所以公司产品销售主要以直销模式为主。

　　公司设立销售部门负责市场开拓、售后服务、客户维护及外库管理等工作，并且根据市场分布情况在主要客户所在地设立办事处、中转仓库，快速响应客户需求。公司一般与整车厂签订年度购销框架协议，整车厂根据其生产需求向公司下达月预测计划和周预测计划，公司根据整车厂的采购计划制定生产计划，安排采购，组织生产，并将产品运往外库。外库根据整车厂的日排产计划（看板配送单），将产品配送至整车厂指定地点。

　　公司向整车厂销售产品，属于在某一时点履行履约业务，在客户取得相关商品或服务控制权时点确认收入。公司对销售收入具体确认方法：公司库存商品运往外库时，仍作公司外库存货管理，不确认销售。外库商品发往整车厂并经整车厂验收合格后才确认销售。公司外库发出的商品在满足上述销售收入确认条件的前提下，根据整车厂每月所提供的已收到并检验合格的商品数量确认为销售数量，并按与客户商定的价格确认外库商品发出的销售收入。

　　同比变化30%以上的原因说明

　　按零部件分类和按整车配套分类中，外饰件本报告期产销量比上年同期分别下降33.93%和32.22%，主要原因是该项业务起步较晚，目前客户结构比较单一，受到客户配套车型产销量下滑的影响。

　　国外的产品本报告期产销量比上年同期分别减少1.15万台和1.39万台，同比下降50%和54.30%，下滑比例较大主要是由于对比基数较小。

　　零部件销售模式

　　公司产品主要供应整车配套市场（即OEM市场），少量供应售后维修服务市场（AM），因此，公司主要采取以直销模式（即直接面向整车厂及发动机厂销售产品）为主，以供应售后维修市场为辅的销售模式。整车厂根据自身生产战略和供应商资源规划，确定所需产品的品种、规格和要求后向公司发出需求清单，公司接单后对产品要求、交货期限、报价信息等商务条件进行权衡分析，双方进行商业谈判达成采购意向后，签订框架协议。客户根据其生产需求向公司下达月预测计划、周预测计划和日排产计划。公司根据客户的采购计划制定生产计划，安排采购，组织产品生产和交付。

　　

　　三、核心竞争力分析

　　（一）一体化快速服务的整体竞争优势

　　公司深耕汽车热交换器行业二十多年，已经成长为汽车热管理系统热交换产品一体化解决方案的提供商，能够根据整车厂的需求，提供产品同步设计、检测定型、柔性制造、后期维护、持续改进等一体化的专业服务，并形成了在设计模式、检测装备、制造工艺、专利技术、质量管理等领域的竞争优势。公司不仅能够及时开发出满足客户和市场需求的单个产品，而且能够提供热交换模块一体化集成开发和集成配套服务，形成了在热交换器行业的整体竞争优势。

　　（二）研发设计及技术创新优势

　　公司是国家高新技术企业，建有省级技术中心和中国合格评定国家认可委员会（CNAS）认可实验室，拥有齐全的实验设施和专业的研发团队，具备与整车厂协同创新和同步设计开发能力，能够在整车设计阶段与整车厂进行正向同步开发，对整车热管理系统进行标定设计，为整车提供热交换模块集成配套方案。

　　公司在产品设计开发方面具有智能设计和“结果导向型”的模式优势。公司建立了一整套散热单元结构参数工程数据库，并自主开发了换热器专家设计系统软件，同时还引进了PLM系统、PDM系统及其他先进的设计软件，并通过终端系统集成搭建了一体化研发设计平台。由于设计工作的智能化，公司在产品设计过程中，摒弃了传统的通过多次试错、多次修正最终达到设计要求的“过程导向型”设计模式，采用创新的“结果导向型”参数化设计模式，根据产品设计要求达到的各项指标，利用数据库通过计算机分析和模拟计算，对汽车热管理系统进行高效的匹配设计并进行动态优化，快速提供完整的冷却系统总成设计方案和散热单元设计方案，从而提高了产品设计的精确度和效率，缩短了新产品的研发周期。公司在产品研发检测方面具有快速、高效的检测定型优势。公司测试中心引进了系列进口、国产的换热器性能及寿命的测试设备，能够模拟真实环境下汽车运行的各种环境风速及风温、冷却水温及水流量，不仅可以对热交换系统零部件进行性能测试和可靠性测试，还可以进行整车换热性能标定及匹配测试、性能优化分析以及零部件寿命分析和结构优化，完全满足国家、行业及客户对换热器性能和寿命测试的相关标准要求。在产品设计阶段，可以根据检测结果快速调整参数，保证研发产品的快速、高效定型，避免与整车厂的数次实际环境运行结果调整，保障产品设计和量产环节的有效衔接，缩短新产品开发和量产时间。

　　公司自成立以来一直致力于汽车热交换器的研发、生产，经过二十多年的沉淀积累了丰富的技术储备和管理经验，形成了新能源汽车热管理系统匹配技术、国六发动机热管理系统匹配技术、汽车热管理系统性能标定诊断技术、换热器寿命预测技术、低能耗无腐蚀性全铝换热器钎焊工艺等多项核心技术，并且在国内率先引进了国际先进的铜质硬钎焊工艺技术并成功应用于散热器批量生产。公司研发生产的多款散热器、中冷器产品获得了广西科技进步奖、南宁市科技进步奖、广西优秀新产品奖和南宁市新产品优秀成果奖，被评为了“广西壮族自治区技术创新示范企业”。

　　（三）生产配套优势

　　公司在南宁、柳州和印尼等地均建有生产基地，生产线具有较强的柔性制造能力，在满足大批量订单规模化生产的基础上，兼顾小批量、多种类订单柔性生产，能够快速响应并满足客户的配套需求。公司引进了国内外先进的、自动化程度较高的生产设备和检测设备，建立了符合公司业务发展需求的制造执行系统（MES），并与PDM 、PLM 、ERP等信息系统集成，形成了研产供销一体化平台，有效提升了公司的产品研发能力、精细化制造管控能力、产品质量管控能力和供应链协同管理能力，逐步从传统的制造方式向智能制造的模式转型。公司及控股子公司柳州八菱均被广西壮族自治区工业和信息化厅认定为“广西智能工厂示范企业”。

　　（四）质量管理优势

　　经过二十多年的生产管理探索和创新，公司形成了一整套与自身业务发展相适应的经营管理模式，并建立了完善的质量管理体系，制订了严格的质量内控标准，实施并且通过IATF16949质量管理体系认证，从质量管理、质量检验与试验、计量理化检测等多方面控制产品质量，致力于为客户提供优质的产品和服务。历年来，公司获得了上汽通用五菱、奇瑞汽车、东风柳汽等客户多次质量表彰。

　　（五）客户资源优势

　　汽车零部件行业具有独特的行业特点，认证周期长，认证程序复杂，一旦通过下游整车厂的合格供应商认证，则会保持稳定的合作关系。多年来，公司利用自身的核心竞争优势，与客户保持同步产品设计、提供模块化供货服务、配合精益化生产，在国内整车配套市场树立了良好的信誉，与上汽通用五菱、奇瑞汽车、长安汽车、东风汽车、一汽解放等知名整车厂长期保持稳定的合作关系，形成了一批优质、稳定的客户资源，为公司的长期稳定发展奠定了坚实的基础。

　　

　　四、主营业务分析

　　1、概述

　　报告期内，公司通过剥离不良资产，持续聚焦汽车零部件主业，加大研发投入，加强产品研发和市场开拓，强化运营管理，有效提升公司运营效率和盈利能力，实现了经营业绩的快速增长。

　　2023年度，公司实现营业收入54,268.20万元，与上年度基本持平；实现归属于上市公司股东的净利润10,549.77万元，同比增长680.46%，主要是公司出售子公司北京弘润天源基因生物技术有限公司（以下简称北京弘天）15%的股权并导致对其丧失控制权，公司对该股权处置确认投资收益约6,901.87万元，计入当期非经常性损益；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润3,265.32万元，比上年度增长1,671.59%，主要是公司本报告期摊销的员工持股计划股份支付费用比上年度减少2,150.17万元。

　　（1）持续聚焦主业，保持主业稳定发展

　　公司产品主要配套汽车，公司营业收入主要来源于汽车行业。2023年，公司汽车零部件业务营业收入50,226.03万元，比上年度略增0.36%，占公司营业收入比重的92.55%。其中，热管理业务营业收入36,141.84万元，同比增长4.91%，占营业收入比重的66.60%；外饰件业务收入14,084.19万元，同比下降9.70%，占营业收入比重的25.95%，外饰件业务下滑主要是该项业务起步较晚，目前客户结构比较单一，受到客户配套车型产销量下滑的影响。公司将继续加大对该项业务的市场开拓，进一步优化客户结构。

　　公司合并报表营业收入大部分来源于母公司，母公司主要生产热管理产品，2023年实现营业收入38,141.76万元，同比增长3.48%，占合并报表营业收入比重的70.28%。其次来源于控股子公司柳州八菱科技有限公司（以下简称柳州八菱），柳州八菱主要生产内外饰件产品，2023年实现营业收入15,537.36万元，同比下降12.85%，占合并报表营业收入比重的28.63%。其他控股子公司主要从事汽车零部件销售及对外投资等业务，营业收入占合并报表营业收入比重的1.09%。

　　2023年，公司部分客户汽车产销量出现下滑，尤其是传统燃油车市场需求有所萎缩，但公司通过加大新能源汽车配套产品的研发和市场开拓、加快新产品导入、及时调整市场布局等措施积极应对客户市场下滑影响，使得母公司主营业务保持稳定增长，但控股子公司柳州八菱的内外饰件业务略有下滑。

　　（2）持续创新驱动，强化核心竞争力

　　2023年，公司投入研发费用约1,910.54万元，较上年增加10.61%。公司持续加大研发投入，积极关注行业发展趋势及客户需求，全力配合客户进行新产品开发，推动产品工艺改进和技术升级，满足下游客户更高的配套需求和行业发展需要，持续提升公司产品竞争力。报告期内，公司重点研究开发新能源汽车热管理系统和外饰件配套产品，加快新能源汽车热管理和外饰件业务的发展，并在新能源汽车热管理应用领域取得了较大突破，电池冷却器产品实现了批量化生产。2023年，公司新能源汽车换热器产品实现销售收入2,502.45万元，同比增长81.35%；新能源汽车外饰件销售收入6,356.22万元，同比下降22.86%。公司在新能源汽车领域的客户目前主要有上汽通用五菱、奇瑞汽车、东风柳汽、赛力斯和岚图汽车等整车厂。

　　（3）多措并举，改善公司财务状况

　　2023年，公司通过持续强化运营管理、加强催收力度、提升库存周转率、剥离不良资产等方式加快资金回流，提升公司的盈利能力，进一步改善公司的财务状况。截至2023年12月31日，公司总资产111,851.17万元，同比下降5.84%；归属于上市公司股东的净资产81,347.99万元，同比增长6.22%；资产负债率为27.27%，较上年末40.25%下降了12.98%，主要是本报告期短期借款减少，以及北京弘天不再纳入公司合并报表所致。

　　（4）夯实管理基础，提升公司运营效率和运营质量

　　公司在营运管理中采用关键指标管理，尤其在生产管理、材料管理、客户技术支持和设备运行表现方面设定了一系列的关键指标，覆盖了质量、效率、成本和安全等众多方面。公司定期跟踪各项指标的执行情况，并根据统计结果和客户反馈进行内部讨论，制定出关键指标的改进要求。2023年，公司产品制造报废率、能耗指标有所下降，产品合格率、关键设备利用率、库存周转率以及人均产出值均有所提升。

　　（5）全面铺开数字化建设，助力公司高质量发展

　　2023年，公司持续推进智能制造数字化工厂改造项目落地实施，顺利完成了信息化系统升级工作并上线运行，由原k3系统升级为U9C系统，实现了公司集团核算及精细化成本核算需求；同时，全面升级生产管理系统，完成了智能工厂信息化MES系统升级并上线，并完成了ERP与MES的对接，实现了生产全过程条码追溯、全面使用移动手持终端进行系统排程、生产上线、物料拉动、报检送检、扫码发货、条码入库、盘点、发货发料等便捷作业。与此同时，公司通过U9C平台，建立了供应商协同系统；并根据客户的信息化协同需求，完成了与部分客户信息化系统的对接开发工作，有效提升公司与上下游供应链的协同效应。

　　（6）加强内部控制管理，进一步提高公司治理水平

　　2023年，公司不断优化内部控制制度和工作机制，持续强化控制程序和控制措施，积极开展公司内部合规培训，并积极参与监管部门组织的学习培训，以提高风险防范意识，强化合规经营意识，提高经营管理层的治理水平；同时严格落实各项规章制度，持续加强合规管理和风险管理，构建完善的内部控制制度流程体系，确保内部控制制度得到有效执行，进一步提升公司规范运作水平，促进公司健康可持续发展。

　　（7）强化人才战略，激发核心团队活力

　　2023年，公司充分发挥上市公司平台优势，推出第六期员工持股计划，加强核心人员的长效激励，提高核心队伍的稳定性和工作积极性，促进公司综合能力提升，保障公司战略目标实现。

　　（8）剥离不良资产，促进公司恢复良性发展

　　为了集中精力发展公司主业，2023年6月29日，公司与北京弘天、广西德天厚投资有限公司（以下简称德天厚公司）、海南弘润天源基因生物技术有限公司（以下简称海南弘天）及广西万厚商贸有限公司（以下简称万厚公司）共同签署了《股权转让协议书》，以转让价格人民币 1000万元将公司持有的北京弘天 15%的股权转给德天厚公司。根据协议约定，如德天厚公司后续处置北京弘天 15%股权及通过北京弘天分红获得的收入之和低于1000万元的120%（含）的，则该等处置收入及分红全部归德天厚公司所有；如德天厚公司后续处置北京弘天 15%股权及通过北京弘天分红获得的收入之和高于 1000万元的120%的，则处置收入及分红之和中超出1000万元的120%的部分归公司所有。同时，德天厚公司、海南弘天、万厚公司共同承诺：如海南弘天向相关责任方追回其违规对外担保的 4.66亿元的损失，海南弘天或者海南弘天委托的德天厚公司、万厚公司应将追回损失的金额扣除追偿成本及相关费用并扣除本协议项下股权转让款的 120%后，将超过500万元的部分无条件支付给公司，用于购买公司所持北京弘天的股权。本次交易已经公司第六届董事会第二十五次会议、第六届监事会第十七次会议和 2023年第一次临时股东大会审议通过，并于2023年7月18日完成股权交割。北京弘天已由公司的控股子公司变为参股公司，自2023年7月起不再纳入公司合并报表范围。

　　

　　五、公司未来发展的展望

　　(一) 公司所处行业竞争格局和发展趋势

　　当前，世界经济格局处在变革期，全球汽车产业发展也面临全新挑战。随着科技的不断发展，汽车行业正经历着前所未有的变革，电动化、网联化、智能化将成为汽车行业未来的主要方向。

　　近年来，随着环保意识的提高和科技的不断进步，在政策和市场的双重作用下，各大车企开始大力发展新能源汽车，使得新能源汽车得到快速发展，市场份额不断扩大。尤其是电动汽车，随着电池技术和充电设施的不断完善，电动汽车的销量逐年攀升。据中国汽车工业协会统计，2023年，我国新能源汽车产销分别完成958.7万辆和949.5万辆，同比分别增长35.8%和37.9%，市场占有率达到31.6%。其中，纯电动车产销分别完成670.4万辆和668.5万辆，同比分别增长22.6%和24.6%；插电式混合动力车产销分别完成287.7万辆和280.4万辆，同比分别增长 81.2%和 84.7%；燃料电池车产销各完成0.6万辆，同比分别增长55.3%和72%。根据生态环境部、国家发改委、工信部等七部门2022年6月联合印发的《减污降碳协同增效实施方案》，要加快新能源汽车发展，到 2030年新能源汽车新车销量要占新车销量的50%左右。2020年11月 2日，国务院办公厅发布《新能源汽车产业发展规划（2021—2035）》，提出坚持电动化、网联化、智能化发展方向，以融合创新为重点，突破关键核心技术，优化产业发展环境，推动我国新能源汽车产业高质量可持续发展，加快建设汽车强国。

　　电动化拉开了汽车革命的序幕，智能汽车将是汽车产业的变革性技术，已引起世界各国的激烈角逐，中国发展智能汽车也已形成共识。2020年3月，国家发改委、工信部等11个国家部委联合出台了《智能汽车创新发展战略》，将智能汽车的研发作为战略方向。2022年 1月，交通运输部发布了《数字交通“十四五”发展规划》，也特别强调推进车路协同和自动驾驶的发展，配合像北斗等新一代信息技术，来构建信息基础设施的整个网络稳步发展，推进整个交通智能化发展。智能网联汽车是通过搭载先进的车载传感器、控制器、执行器等装置，并融合现代通信与网络技术，实现车与人、道路、后台等智能信息交换、共享，具备复杂环境感知、智能决策、协同控制等功能，可实现安全、高效、舒适、节能行驶，并最终实现替代人来操作的新一代汽车。随着人工智能、大数据和互联网技术的不断发展和普及，智能网联汽车将成为未来的重要趋势之一。

　　“十四五”期间是汽车产业实现转型升级的关键期，汽车产业将全面进入高质量稳步发展的新阶段，汽车市场总体规模基本稳定；汽车消费正在进入产品升级换代阶段，汽车业务高端车型、新能源及国外等细分市场仍有较大增长空间。2024年，我国经济工作将坚持稳中求进、以进促稳、先立后破。宏观经济持续回升向好，有助于汽车行业的稳定增长。随着国家促消费、稳增长政策的持续推进，促进新能源汽车产业高质量发展系列政策实施，包括延续车辆购置税免征政策、深入推进新能源汽车及基础设施建设下乡等措施的持续发力，将会进一步激发市场活力和消费潜能。据中国汽车工业协会预计，2024年中国汽车市场将继续保持稳中向好的发展态势，汽车总销量将超过3100万辆，同比增长3%以上。其中，乘用车销量2680万辆，同比增长3%；商用车销量420万辆，同比增长4%。新能源汽车销量1150万辆，出口550万辆。汽车市场的总体稳定及细分市场的增长，促进了车型的发布与换代，为公司汽车零部件业务增长带来了基础。另一方面汽车市场仍存在较大挑战：受经济下行影响，各大主机厂打响价格战，降价压力不断向下游供应链传递，客户对产品生产周期、技术性能及质量提出了更高要求。

　　(二) 公司发展战略

　　作为汽车零部件企业，公司将继续立足汽车行业，聚焦汽车热管理和外饰件业务，以市场为导向，以客户为中心，以创新驱动发展，充分发挥公司已有市场地位、技术优势、工艺积累和行业经验，密切关注行业前沿技术，努力抓住汽车行业轻量化、电动化、网联化、智能化趋势的发展机遇，加强新能源汽车和智能网联汽车配套业务的发展，加大研发投入和市场开拓力度，确保公司产品品质及核心技术的优势地位，提高产品竞争力及市场占有率，推动公司可持续、高质量发展。

　　(三) 经营计划

　　公司将坚定不移地围绕战略目标，将战略规划有效执行落地，紧紧围绕汽车热管理和外饰件两大核心业务持续稳步发展，以技术创新为核心发展动力，以市场为导向，不断提高经营管理水平，稳产保供，扎实做好产品交付，并通过技术突破、新产品研发、市场开拓、内控建设、人才培养等多方面工作，加强公司核心竞争优势，加快战略项目拓展，巩固并提升市场占有率，扩大公司收入规模，提升公司经营质量。

　　1、加强创新投入，重塑市场布局

　　2024年，公司将继续加大研发投入力度，积极配合客户进行产品开发，推动产品不断地迭代升级，提高产品附加值，提升产品竞争力。努力抓住新能源汽车、智能网联汽车快速发展机遇，加强新能源汽车电池热管理系统、电机电控热管理系统和空调机热泵空调系统的低温散热器、电池冷却器、燃料电池换热器、水冷冷凝器、智能驾驶芯片换热器等热管理产品以及内外饰件产品研发，形成新能源汽车热管理模块化设计开发能力，逐步健全和丰富新能源汽车热管理和内外饰件产品品类，形成以热管理为核心的多元化产品格局，提升单车配套价值。同时，加快推进新产品量产工艺验证，优化物料验证流程，简化量产移交文件，加快量产移交过程，确保产品按时交付。并且加强对充电、发电、储能等领域的液冷技术及换热器产品的研发，增强公司技术储备，拓宽公司业务领域，培育新的增长点 ，提升公司的盈利能力。

　　2、加大市场开拓，持续优化客户结构

　　2024年，公司将紧跟汽车行业发展趋势，积极关注市场动态和客户需求，利用技术优势和区域优势，深化、巩固与核心客户的战略合作关系，提高客户粘性，保持市场竞争优势及市场占有率。并依托已形成的市场优势，积极开拓新领域，加快产业战略布局，大力推动新客户的开发与认证，持续优化客户结构，扩大公司业务规模。

　　3、继续深耕挖潜降本增效举措，强化成本控制

　　2024年，公司将全面推行精细化、规范化管理，建立有效的成本管理机制，从生产、采购、研发、品质、运营等各环节的精细化管理入手，强化运营过程的计划、组织、实施和控制，持续不断强化成本控制；加快生产设施和技术工艺的升级改造，持续优化生产工序和工艺流程，继续提高自动化水平，提高生产装置的先进性、稳定性和可靠性，持续改善生产线的控制技术和智能化水平，以增强对产品质量的控制能力，促进产能提升和单耗下降，提高生产效率，降低生产成本，实现全过程降本、全流程增效。

　　4、不断加强内部控制，提高公司治理水平

　　随着公司发展规模的不断扩大，公司将持续加强内控建设，提高公司经营管理水平和风险防范意识，不断完善内部控制制度，优化业务操作流程；继续加强合规建设在财务管理、内部审计、风险管理等多方面的管控；按照有关法律法规，并结合公司以往的实践经验，强化公司治理；切实落实公司内控制度，建立科学有效的决策机制、市场反应机制和风险防范机制，不断推动企业管理向规范化、标准化发展，为公司健康、稳定发展奠定坚实有力的基础。

　　5、强化员工队伍建设，持续优化员工结构

　　在技术人才队伍建设上，围绕公司战略和主业，识别需要突破的相关技术方向，加强专业技术人才和高端技术人才引进，并加强技术人才培养，持续优化员工结构，形成一支强有力的团队。在管理人才队伍建设上，大力引进和培养具有经营头脑、国际视野、前瞻性思维、全局观、知识、能力的人才，不拘一格的提拔想干事能干事的优秀年轻人。

　　(四)公司可能面对的风险及应对策略

　　1、宏观经济和行业波动风险

　　公司处于汽车零部件制造业，汽车零部件行业主要依赖于下游汽车产业发展。汽车产业受宏观经济和国家政策影响较大，宏观经济的周期性波动将对汽车生产和消费带来影响。当宏观经济处于上升阶段时，汽车消费旺盛，汽车产业发展迅速；反之，当宏观经济处于下降阶段时，汽车消费低迷，汽车产业发展放缓。如果客户的经营状况受到宏观经济的不利影响，可能会造成公司的订单减少等情况，因此，公司的业务发展会受到宏观经济和汽车行业周期波动的影响。

　　针对上述风险，公司将密切关注宏观经济形势，及时了解相关政策变化情况，加强对市场形势的分析研判，提前做好规划、布局和应急预案，及时调整经营方针和发展战略，降低市场环境变化对经营业绩的影响。

　　2、原材料价格波动风险

　　公司产品的主要原材料包括铝材、铜材和塑胶等，原材料成本占产品生产成本的比例较高，因此，原材料价格波动对公司生产成本影响较大。公司产品的销售价格根据与客户签署的价格协议确定，原材料价格波动对产品价格的影响通常具有一定的滞后性。若原材料价格大幅上涨，将直接增加公司生产成本，如果公司无法对产品价格进行调整或对产品售价调整不及时，将对公司的盈利能力产生不利影响。为有效规避重要原材料价格波动的风险，公司采取了如下措施：一是加强内部管理，科学研判市场走势，踏准采办节奏，控制采购成本；二是通过技术创新提高产品附加值、改进工艺及优化生产流程节约生产用料；三是与客户约定产品售价调整机制，建立原材料与产品价格的联动机制，适当转移部分成本上升压力。

　　3、市场竞争风险

　　公司主要为整车厂提供汽车零部件产品，主要业务与下游客户需求、生产工艺发展、产品开发、产品生命周期息息相关，所面临的市场竞争和挑战越来越大。公司产品的研制具有研发投入大、技术难度高、试验周期长等特点，且容易受到不可预测因素的影响。若产品研发进度滞后或失败，或者无法实现持续的技术创新，公司可能无法在市场竞争中取得优势及实现市场份额提升，甚至将面临市场份额下降的风险。

　　针对上述风险，公司将坚持以技术创新为核心，加强研发团队建设，及时把握技术、市场和政策的变化趋势，跟踪掌握行业新技术、新材料或新工艺，增强公司的技术优势。

　　4、客户相对集中及对大客户依赖的风险

　　公司主要客户为上汽通用五菱、奇瑞汽车、东风柳汽等整车厂，客户集中度较高。报告期内，公司前五名客户合计销售金额占公司销售总额比例的85.73%，其中对上汽通用五菱的销售额占公司销售总额比例的 61.90%，公司对大客户存在着重大依赖。不排除未来客户流失的风险，亦不排除由于主要客户的经营情况和资信状况发生变化而对公司带来不利影响的可能性。

　　公司自成立以来，一直是上汽通用五菱的换热器主要供应商，20多年来已经形成了稳定的客户关系。公司利用自身的核心竞争优势，与上汽通用五菱保持同步研发设计、提供模块化供货服务、配合其精益化生产，已经形成了紧密的合作关系。除上汽通用五菱外，公司产品目前还配套奇瑞汽车、东风汽车、长安汽车、岚图汽车、赛力斯、一汽解放等整车厂，公司将努力提高产品在前述车企的销售比例，同时积极开拓新客户，持续优化市场结构和产品结构，降低客户集中度，降低市场结构风险。

　　5、公司规模扩张带来的管理和内控风险

　　面对日趋复杂的市场环境和经营环境，随着公司资产、业务、机构和人员规模的进一步扩张，公司研发、采购、生产、销售等环节的资源配置和内控管理的复杂度不断上升，对公司的组织架构和经营管理能力提出了更高要求，不排除公司内控体系和管理水平不能适应公司规模快速扩张的可能性，可能导致公司运营效率下滑，使公司的成本费用增长率超过收入增长率，从而影响公司的竞争力。因此，公司可能会产生因规模扩张导致的管理和内部控制风险。

　　针对上述风险，公司将通过持续完善公司治理的经营管理机制，针对有可能产生的管理风险，进一步优化业务和管理流程，在制度建设、组织架构、资金管理、内部控制等方面加强公司管理，不断引进优秀的管理人员和技术人才，优化人才队伍，提高管理水平，形成更加科学有效的决策体制，使公司的经营模式和管理机制能够更加符合公司发展需要。

　　6、对参股公司的投资款项无法收回的风险

　　公司于2019年投资大姚麻王科华生物（002022）科技有限公司（以下简称大姚麻王），累计支付投资款3,800.00万元，持有其22%的股权。因双方发生增资纠纷，公司于2020年7月对大姚麻王及其控股股东云南麻王生物科技发展有限公司（以下简称云南麻王）提起诉讼。2022年 5月，广西壮族自治区高级人民法院（以下简称广西高院）终审判决由云南麻王回购公司持有的大姚麻王 22%的股权，同时判决云南麻王和大姚麻王共同向公司支付3,800.00万元及相应利息。公司已向法院申请强制执行，但截至本报告披露日暂未执行回任何款项或财物，后期能否执行回款项以及执行回多少款项存在较大不确定性，敬请投资者注意投资风险。

　　7、恐龙项目无法恢复运营及诉讼的风险

　　由于2022年北京冬奥会比赛场馆改造需要，恐龙项目自2019年4月8日起暂停演出，并迁出国家体育馆。2019年4月19日，印象恐龙与北京大风文化艺术投资有限公司（以下简称大风公司）、贺立德和覃晓梅共同签署了《合作协议书》，约定各方继续合作运营恐龙项目，由贺立德和覃晓梅出资，按协议约定成立公司，并以该公司的名义建设符合协议约定的专用剧场，并出租给印象恐龙作为恐龙项目专用剧场。由于合作方投资建设的新剧场至今未能建成，恐龙项目至今仍处于停演状态，未来能否恢复演出存在较大不确定性，敬请投资者注意投资风险。

　　因贺立德、覃晓梅成立的桂林恐龙谷文艺科技有限公司（以下简称恐龙谷公司）未按协议约定完成演出剧场建设，印象恐龙于2022年11月将恐龙谷公司、贺立德、覃晓梅和大风公司诉至广西壮族自治区桂林市中级人民法院（以下简称桂林中院），要求解除《合作协议书》，同时要求被告依约支付违约金并赔偿损失。2022年9月，贺立德、覃晓梅、恐龙谷公司、大风公司以合同纠纷为由，将印象恐龙及公司诉至广西壮族自治区桂林市临桂区人民法院（以下简称临桂区人民法院），后该案被移送至桂林中院合并审理。2024年1月，桂林中院对前述两个案件同时作出一审判决，驳回各案件原告的诉讼请求。印象恐龙不服一审判决，已提出上诉，目前尚未收到二审受理通知书。

　　8、王安祥业绩承诺无法兑现的风险

　　2019年5月，公司以现金支付方式作价90,775.32万元收购北京弘天51％的股权。王安祥在与公司签署的《股权转让协议》中承诺，本协议生效后，未来三年（2019年-2021年），北京弘天经营性净利润总额不低于6亿元人民币。若北京弘天未能达到前述承诺经营性净利润总额，王安祥应按照协议约定公式计算的补偿额，向公司进行补偿。

　　根据大信会计师事务所（特殊普通合伙）出具的《南宁八菱科技股份有限公司业绩承诺完成情况审核报告》（大信专审字[2022]第4-00075号），北京弘天2019年至2021年累计实现经营性净利润为-64,882.22万元，实现累计承诺业绩的-108.14%。北京弘天未达到承诺业绩，王安祥应按照协议约定对公司进行补偿。公司已多次督促王安祥履行业绩承诺，但由于王安祥偿债能力恶化，截至本报告披露日仍未履约。

　　公司将继续督促王安祥履行业绩承诺，以维护公司和股东的合法权益。但王安祥债务巨大，最终能否追到业绩补偿款存在较大不确定性，敬请投资者注意投资风险。

　　9、公司股票其他风险警示暂时无法撤销的风险

　　2019年10月至2020年1月，公司原二级控股子公司海南弘天时任法定代表人、执行董事兼总经理王安祥未经公司审议程序，擅自将海南弘天4.66亿元定期存单违规对外担保，导致存单内的4.66亿元存款全部被划走，并导致公司股票自2020年7月2日开市起被实行其他风险警示（ST）。

　　公司发现王安祥实施上述行为后，已采取多项措施，力求妥善解决上述违规担保问题，但由于王安祥偿债能力恶化，司法程序耗时较久，截至目前仍未能追回任何款项，后期能否追回存在不确定性，敬请投资者注意投资风险。

　　受海南弘天上述历史遗留问题影响，公司股票至今未能撤销其他风险警示，敬请投资者注意投资风险。

　　10、税务事项风险

　　经税务机关随机抽查程序，公司被选中为2023年度抽查对象。目前，税务机关正在对公司2020年1月1日至2022年12月31日期间涉税情况进行检查。检查过程中，税务机关对公司部分涉税事项提出了问题和意见，公司已就相关争议向税务机关提供了相应说明及证据材料。公司目前尚未收到税务机关就上述税务检查的最终结果通知，公司将视该事项后续情况按照规定履行信息披露义务。敬请投资者谨慎投资，注意投资风险。