华尔科技回复申请新三板挂牌的问询函：ODM 模式下的销售收入占比逐年增长

（原标题：华尔科技回复申请新三板挂牌的问询函：ODM 模式下的销售收入占比逐年增长）

03月19日，华尔科技回复申请新三板挂牌的问询函，回复的主要问题包括关于历史沿革，关于机构股东，关于公司业务。

公司等相关方对审核问询函中的问题进行了逐项核查和落实，以下列举几个问题和回复。

（1）Q：关于历史沿革，公司为外商投资企业，王氏控股、钰上公司为公司境外股东。请公司说明:公司历史股东美国键兴设立公司并将股权转让给王氏控股的背景原因。

A：美国键兴位于美国犹他州，成立于 1992 年，从事袜品设计、生产和销售业务，股东为公司实际控制人之一 JUPING HILLARY LIN ONG 及其父母 LIN POU SUAN 和 LIN HO SHENG。美国键兴于 1995 年在上海设立键兴针织实业 (上海) 有限公司从事袜机代理销售业务，因而对中国大陆纺织业发展情况、外商投资的政策优势、劳动力资源优势有了深入了解，并看好中国大陆纺织业发展前景，于 2000 年 3 月出资设立华尔有限，在中国大陆从事袜品纺织业务。

王氏控股为公司实际控制人 KENNETH ONG 及 JUPING HILLARY LIN ONG 于 2005 年 7 月设立的家族控股公司，基于家族内部股权安排因素，2007 年美国键兴将其持有的华尔有限 100%的股权(对应注册资本 228 万美元)转让给王氏控股。该次股权转让后，王氏控股持有华尔有限 100%的股权。上述股权转让前后，华尔有限的间接股东为 KENNETH ONG、JUPING HILLARY LIN ONG 或其近亲属，未发生重大变化。美国键兴已于 2018 年 7 月注销。

（2）Q：关于机构股东，请公司补充披露控股股东王氏控股的股东王氏投资、光明投资、地平线投资的基本信息，包括但不限于法定代表人、设立日期、注册资本、公司住所、主营业务、 股权结构、其各股东与实际控制人之间的关联关系。

A：1)王氏投资

王氏投资的基本信息具体如下:

王氏投资的股东即为公司实际控制人 KENNETH ONG、JUPING HILLARY LIN ONG。

2)光明投资

光明投资的基本信息具体如下:

光明投资及伊藤忠与公司实际控制人 KENNETH ONG, JUPING HILLARY LIN ONG 之间不存在关联关系。

3)地平线投资

地平线投资的基本信息具体如下:

LIN, NATALIE-HSIANG-CHUN 系公司实际控制人 JUPING HILLARY LIN ONG 之姐妹， LIN CHI-HAO 系公司实际控制人 JUPING HILLARY LIN ONG 之兄弟，LIN EN-RONG、LIN YU-CHEN 均系公司实际控制人 JUPING HILLARY LIN ONG 之兄弟的子女。

（3）Q：关于公司业务，请公司补充披露 OEM、ODM、品牌运营以及自有品牌业务模式下分别产生的收入及占比情况。

A：报告期内，公司不同经营模式下的收入及占比、毛利率情况如下:

1）报告期内，公司主要业务模式为 ODM、OEM，累计收入占比均超过 80%。公司具备较强的袜品研发、设计能力，为不断提升竞争力，生产经营模式由 OEM 逐渐向 ODM 转型，与主要 ODM 产品销售客户 NIKE 和 BOMBAS 合作稳定，订单量逐年增加，ODM 模式下的销售收入占比逐年增长，OEM 模式下的收入占比相应逐年下降。

ODM 模式下毛利率分别为 42.84%、32.71%和 32.96%，毛利率有所降低，主要系: 2022 年，随着 ODM 模式下大客户 NIKE 和 BOMBAS 订单量持续增长，双方协商降低销售单价，导致 ODM 模式下毛利率有所降低。

OEM 模式下毛利率分别为 17.06%、20.62%和 21.40%，毛利率有所上升，主要原因系：公司 2021 年 OEM 模式下第二大客户为 RENFRO，销售产品主要为在沃尔玛等商超售卖的低端廉价品牌，产品销量较高而毛利率远低于 OEM 模式下其他主要客户的平均毛利率，2022 年 2 月后与 RENFRO 不再合作，导致公司 2022 年 OEM 模式下收入占比下降、 毛利率回升；公司向大客户 Twin City Knitting Co., INC 的产品销售平均单价逐年增长；2022 年公司向客户 ROYCE TOO LLC 销售产品中，单价较高的平板袜销售占比提高，导致毛利率有所上升。

2）报告期内，品牌运营收入占比为 17.88%、17.24%和 11.4%。受公共卫生事件等因素的影响，消费者信心不足，而单价较高的自有及代理品牌产品受到的影响较大，销量有所下滑。

品牌运营-代理品牌模式下的毛利率分别为 57.15%、54.96%和 56.49%，毛利率整体较为稳定。

品牌运营-自有品牌模式下的毛利率分别为 44.10%、66.31%和 34.50%，主要系自有品牌整体销售规模较小，公司根据市场情况调节售价导致毛利率有所波动。

同壁财经了解到，公司主要从事纺织服装类产品的设计开发、生产及销售业务，主要产品为高档棉袜和运动休闲服饰等。公司在经营传统业务的同时，将科学技术、现代医学进行整合，经过多年的技术积累和不懈努力，公司研发了具有医疗保健功能的智能化高科技可穿戴产品。