*ST商城签订重整投资协议 股价已连收两涨停

*ST商城(600306)11月13日晚公告，11月10日，公司临时管理人和公司与中国新兴及泓凯投资分别签署《重整投资协议》，中国新兴及泓凯投资支付4.5亿元的重整投资款以每股5.6元的价格受让8035.71万股*ST商城转增股票。根据投资协议约定，出资人受让*ST商城转增股本后不会导致公司控制权发生变化。

11月13日，*ST商城呈现涨停走势，这也是该股连续第二个交易日收于涨停。截至11月13日收盘时止，*ST商城报于11.28元，上涨0.54元，涨幅为5.03%。

回溯前情，*ST商城自2018年度以来已连续多年亏损，因经审计后的2022年末净资产为负值，经审计后的2022年度净利润为负值且扣除与主营业务无关的业务收入和不具备商业实质的收入后的营业收入低于1亿元，公司股票于2023年3月31日起被实施退市风险警示，股票简称*ST商城。

今年4月7日，债权人佛罗伦思以公司不能清偿到期债务且资产不足以清偿全部债务为由，向沈阳中院申请对公司进行重整并同时申请对公司进行预重整。4月13日，*ST商城收到沈阳中院《决定书》，沈阳中院决定对公司进行预重整。7月12日，沈阳中院决定*ST商城预重整期间延长三个月。11月10日，*ST商城收到沈阳中院的相关法律文书，沈阳中院裁定受理债权人佛罗伦思对公司的破产重整申请，指定国浩律师（北京）事务所担任公司管理人。

据*ST商城11月13日晚最新公告，此前共收到3家意向重整投资人提交的报名材料。临时管理人组织召开评审小组会议，对意向重整投资人进行了遴选，最终确定中国新兴资产和/或其指定主体与泓凯投资组成的联合体为本次重整的财务投资人。

泓凯投资的实际控制人为中国华融资产管理股份有限公司。中国新兴无实际控制人，其股东分别是通用技术集团资产管理有限公司、乾道科技集团有限公司和北京世华恒熠科技有限公司，持股比例分别为40%、38%和22%。

本次，中国新兴及泓凯投资以重整投资人身份参与*ST商城重整程序，通过重整投资，帮助*ST商城化解经营及债务危机，助力恢复和提升*ST商城作为上市公司的持续经营和盈利能力。中国新兴及泓凯投资受让8035.71万股*ST商城转增股票中，中国新兴受让5357.14万股，泓凯投资受让2678.57万股。

中国新兴承诺作为联合体中牵头成员，具备一次性支付联合体拟投资总额4.5亿元的资金实力，承诺对联合体其他成员的投资义务承担连带/兜底责任。

值得注意的是，重整投资协议签署日（11月10），*ST商城收盘价为10.74元/股，本次中国新兴及泓凯投资以5.6元/股的价格受让公司股票，受让公司股票价格为重整投资协议签署当日收盘价的52.14%。

*ST商城表示，经检索近年已完成的上市公司重整案例，存在重整投资人受让股票价格低于股票市场价格80%的案例，本次重组投资人的受让股票价格与同类案例相比具备合理性。另外，重整投资人本次将以财务投资人的身份向公司提供资金支持，是促成公司重整成功的重要基础，也承担了较高的投资风险。包括：由于锁定期安排带来的股市波动风险、重整不成功的风险、退市的风险、行业和公司的经营风险等。综合考虑上述风险因素的影响，重整投资人认购*ST商城转增股票的价格在目前市场价格上予以折让，具有合理性。

据公告，根据重整投资方案，就后续*ST商城经营方案，未来中国新兴与泓凯投资组成的联合体重整投资人将利用自身资源和优势，在满足监管要求前提下，助力丰富*ST商城业务规模和提升*ST商城资产质量；同时在*ST商城符合融资条件且提供相应反担保措施的情况下，可视情况为公司重整后的融资提供一定的增信支持，推动公司高质量发展。

*ST商城称，本次《重整投资协议》的签订是公司预重整和重整程序的必要环节，有利于推动公司预重整和重整相关工作的顺利进行。如果公司顺利实施重整并将重整计划执行完毕，则有利于改善公司的资产负债结构及经营状况。