【BT金融分析师】联邦快递股价暴涨5.77%，分析师称收益轻松超过预期所致

联邦快递（FedEx）的股价盘后一度上涨了约5.77%，尽管需求持续疲软，但该公司在2024财年第一季度的收益仍然超过了分析师的预期。巨大的收益增长反映了地面包裹业务部门的数量增长和盈利能力的改善。在第一季度财报好于预期后，高盛分析师Jordan Alliger维持其对联邦快递股票的看涨立场。该分析师还将这家运输、电子商务和商业服务提供商的目标价从278美元上调至291美元。

在此背景下，让我们深入了解联邦快递第一季度的业绩。

第一季度收益轻松超过预期

第一季度，联邦快递调整后每股收益为4.55美元，上年同期为3.44美元。此外，该公司的收益也明显高于华尔街预期的每股3.71美元。联邦快递稳健的第一季度盈利数据反映了该公司地面包裹业务的出色表现，该业务带来了更高的业务量和营业收入。

此外，该公司还通过DRIVE计划持续关注收入质量和结构性成本的降低，从而缓冲了其利润。

联邦快递地面包裹业务收入同比增长3%，业务量增长1%，收益增长3%。与去年同期相比，该部门业务量的增长得益于UPS的罢工威胁。投资者应该注意到，客户此前纷纷将他们的订单从UPS转到了联邦快递，以避免UPS可能的罢工所造成的中断。

联邦快递地面包裹业务的业绩改善和成本降低使其营业收入同比增长59%。此外，由于线路运输费用的降低和生产率的提高，该公司每个包裹的成本也下降了2%以上。

尽管联邦快递地面包裹业务表现强劲，但该公司总营收仅为216.8亿美元，低于去年同期的232.4亿美元，这反映了该公司货运（货车货运服务）和快递（快递运输服务）业务量的下降。此外，该公司营收也低于分析师预期的217.4亿美元。

由于联邦快递在业务量的压力下仍然表现良好，让我们看看华尔街分析师们对该公司股票的看法。

联邦快递股票值得买入吗？

分析师 Alliger预计，联邦快递将从业务量的复苏和该公司大幅降低的成本中受益。此外，该分析师认为联邦快递的估值现在“很有吸引力”。包括 Alliger在内，联邦快递的股票获得了华尔街分析师们给出的12个买入建议。与此同时，4位分析师给予该股持有评级。总体而言，联邦快递股票获得了“强烈买入”的一致评级。

分析师给予该股的平均目标价为285.27美元，意味着该股较当前水平有13.87%的上涨潜力。

结论

联邦快递正在整合其业务，以提高效率并节省成本，以应对疲软的需求。联邦快递子公司联邦快递（FedEx Express）、地面包裹（FedEx Ground）和联邦快递服务（FedEx Services）将于2024年6月合并为一家公司——联邦快递集团。这将使该公司能够减少和优化间接成本，提升其进入市场的能力，并改善客户体验。联邦快递希望通过这些举措在2025财年实现40亿美元的成本削减。

联邦快递专注于削减结构性成本、优化运营和恢复产量，预计这些举措将支撑其财务业绩和股价。然而，投资者应该保持谨慎，因为亚马逊（Amazon）再次恢复了其航运服务，对联邦快递和UPS等物流公司构成了挑战。

作者：Amit Singh

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