英特尔业绩超预期！PC业务出现好转迹象，股价盘后涨约8%

（原标题：英特尔业绩超预期！PC业务出现好转迹象，股价盘后涨约8%）

英特尔业绩超分析师预期，美股盘后股价一度涨约8%，现回落至6.77%，报36.89美元/股。

今年以来，AI为美股芯片股带来了一波行情，英特尔股价累计上涨31%，但表现逊于英伟达等，费城证券交易所半导体指数累计涨了49%。

业绩超预期

二季度，英特尔的营收129亿美元，同比下降15%，高于市场预期的120.2亿美元；毛利率为35.8%，同比下降0.7个百分点；净利润15亿美元，去年同期为亏损5亿美元；每股收益为0.35美元，non-GAAP下每股收益下降54%至0.13美元，高于分析师预期的亏损0.04美元。

尽管业绩超预期，但英特尔仍远未达到鼎盛时期，仍处于扭亏为盈的早期阶段，毕竟其季度收入曾超过200亿美元，利润率也远未达到多年来保持的60%水平，现在的利润率几乎是历史高点的一半。

分业务来看，个人电脑芯片业务营收67.8亿美元，下滑12%，预估为61亿美元；数据中心和AI业务营收为40亿美元，下降15%，高于预期的38.2亿美元；网络及创新业务营收14亿美元，大降38%；MobilEye业务营收4.54亿美元，小幅下降1%；英特尔Foundry服务业务2.32亿美元，同比大增307%。

英特尔首席执行官Pat Gelsinger表示，二季度的业绩超过了此前业绩指引的上限，因为二季度英特尔继续执行战略重点，包括与代工业务建立势头，并实现产品和工艺路线图。

二季度，英特尔向股东提供每股12.5美分的季度分红。此外，公司表示，公司处于2023年实现节省30亿美元成本的正轨之上。

展望三季度，英特尔预计，调整后收入约为129亿-139亿美元，中值高于市场预期的132.3亿美元，毛利率将为43%，预期为40.6%；每股收益0.04美元。

PC业务出现好转迹象

此前，个人电脑芯片需求低迷，而个人电脑在英特尔的收入中占据了很大份额，打击了其业绩。

近几个月来，个人电脑市场出现了复苏迹象。根据国际数据公司的数据，二季度个人电脑出货量下降了13.4%，比起一季度29%的降幅更为温和。

Pat Gelsinger表示，PC组件的库存现已恢复到正常水平，促使客户恢复订单。他预计，公司的这一方面将在今年下半年持续复苏。

Gelsinger介绍，英特尔的服务器业务并没有像预期的那样迅速恢复。中国经济复苏不及预期以及一些云客户和企业客户的需求弱于预期，都给该业务带来了压力。虽然这种情况将持续到三季度，但他预计今年四季度会出现复苏。

Charter Equity Research的分析师Edward Snyder表示：“英特尔的表现几乎完全取决于台式机销量情况，台式机销量从上季度接近历史新低的水平反弹。”

为AI而战

AI方面，相比AMD和英伟达，英伟达在这一领域被视为相对落后。Gelsinger承认了这些挑战，英特尔的数据中心部门错过了大型云提供商在基于英伟达芯片的培训系统上的大量支出。

他说：“大型云客户已经投入了大量精力来构建AI训练环境。我们确实认为，这是一次短期内的激增，会随着时间的推移而趋于平缓。”

他介绍，目前，微软等大厂正将最初的投资重点放在英伟达专门生产的人工智能芯片上，这是CPU需求的短期抑制因素，但随着时间的推移，他们将转向购买CPU，为英特尔创造机会。

他补充称，客户正在积极寻找英伟达芯片的替代品，他们正在考虑英特尔的产品——一系列名为高迪的芯片。而且，英伟达的芯片并非擅长所有与AI相关的工作。

Gelsinger透露，目前英特尔有足够的客户订单，到2024年可以销售价值至少10亿美元的人工智能芯片。

他还表示，英特尔正在计划采用新制造技术进步的计划，努力在2025年前重新获得技术领先地位。

GP Bullhound的投资组合经理Jenny Hardy表示：“很明显，英特尔在服务器CPU方面的份额绝对在下降，我认为可以公平地说，他们正在为人工智能的相关性而战。”

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