大V言财经 | 伤痕累累的美股银行股，又将面临新一轮财报考验！

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编者按：伤痕累累的美股银行股，又将面临新一轮财报考验，是否有提前埋伏的机会？特斯拉上海开建储能厂，股价将迎来新一波狂飙？4月11日《跑赢美股》直播节目特邀讲师言财经为大家带来分享，以下是本次直播主要内容>>>

核心观点：

1、 银行股业绩来袭，下个季度面临更大压力，此时不是购入银行股良机。

2、特斯拉上海开建储能厂，有望突破产能瓶颈，开展特斯拉“第三篇章”。

一、银行股业绩来袭，不是购入良机

本周银行股业绩期将拉开序幕，3月硅谷银行暴雷以后大家其实都比较关注的银行股业绩。从行业角度来讲，流动性危机的影响在3月份尚未显现，它具有滞后效应。银行股本季度虽然有压力，但大行压力是可控的，更大的压力来自于下个季度甚至下下个季度。这个时机是否可以购入银行股？言财老师认为，暂停加息阶段银行股不是一个好的选择，银行股看重盈利，反而在降息的末端可以考虑银行股，此时交易的核心在于经济的复苏。

由于银行业危机和经济放缓损害盈利能力，本季多数华尔街银行可能公布较低的季度盈利，并将在今年剩余时间面临暗淡的前景。根据Refinitiv  I/B/E/S的数据，分析师预计美国六大银行一季度的每股收益将较同比下降约10%。 但实际上言财老师认为各大行整体的韧劲还是比较充足的。

二、特斯拉上海开建储能厂，有望突破产能瓶颈

除了银行股即将公布业绩消息之外，近期特斯拉宣布将在上海新建储能超级工厂，能否助力股价迎来新一波狂飙，也是值得关注的。

在讲特斯拉之前呢，半导体行业的表现也是绕不开的。台积电3月份销售额同比下降15%，明显下行，迎来行业去库存的高峰期，连续两个季度的销售额低于预期显示的核心点在于全球电子产品需求持续疲软，这是因为产业链的传导具有时滞性。半导体是周期性的行业，约有两个季度左右的时滞，从下个季度其整个业绩环比会有比较明显的回升（一方面是来自传统行业如电脑去库存见底，另一方面是AI行业的拉动）。对于半导体这样周期性的行业来讲，永远是在行业周期的底部，即市盈率最高的时候买入。AI浪潮也将加速了半导体的周期的触底上行。

在这个半导体行业的周期低点，言财老师认为可以重点关注AI芯片、存储和EDA方面，个股像英伟达、美光科技、AMD、阿斯麦、CDNS、SNPS。

言归正传，特斯拉宣布将在开建40GWh大储能的超级工厂。2月份马斯克在发布会上就曾说要开启特斯拉秘密宏图的第三篇章，即2025年实现能源的100%可持续，指出特斯拉不仅仅是汽车公司，还是美国最大光伏企业、全球最大储能企业，在上海开建超级工厂就是特斯拉第三篇章的加速。生产的储能产品Megapack在实际应用层面，降低了美国地区对化石能源的依赖，预防断电，还减少了对当地海域的污染，具有众多优势。

特斯拉在汽车产能的瓶颈解决以后，在上海建厂的目的在于解决储能产能的瓶颈，特斯拉不顾美国政府本土化的要求，从供应链和产能保证的角度出发，新工厂计划于今年第三季度破土动工，2024年第二季度开始生产。新工厂初期规划年产商用储能电池可达1万台，相当于约40GWh的储能，这些产品将销往世界各地。

为什么特斯拉在上海建厂是一件重要的事情呢？回顾以往，特斯拉汽车2019年10月份上海工厂投产，迅速解决产能瓶颈，花费仅仅九个月时间，这一阶段特斯拉股价迎来一波狂飙，上涨超过二三十倍，超级回报。那么这次储能厂开建有望复制电车奇迹吗？

从数据上看，特斯拉储能业务收入连续三个季度创新高，上个季度实现13亿美金收入；特斯拉毛利率也是十分可观，22年出货的每wh价格在4.2元人民币左右，而宁德时代供应的电芯价格仅在1元左右。40GWH对应的产值，如果在降价25%的情况下，能贡献200亿美金左右的营收，储能业务占比有望持续提升；特斯拉的储能部署也在同比增长，对存储产品的需求超出供应能力，面对产能瓶颈，特斯拉在上海开建了40GWh的超级工厂。

特斯拉一季度汽车产销符合预期，除开汽车，特斯拉储能也十分令人期待，所以言财老师认为这一次储能工厂大概率可以复制特斯拉的汽车路线。

风险提示: 投资涉及风险，证券价格可升亦可跌，更可变得毫无价值。投资未必一定能够赚取利润，反而可能会招致损失。过往业绩并不代表将来的表现。在作出任何投资决定之前，投资者须评估本身的财政状况、投资目标、经验、承受风险的能力及了解有关产品之性质及风险。个别投资产品的性质及风险详情，请细阅相关销售文件，以了解更多资料。倘有任何疑问，应征询独立的专业意见。