【BT金融分析师】迪士尼开展成本削减计划，分析师称裁员可能无法有效提高盈利

虽然米老鼠群星会家喻户晓，但娱乐业的中坚力量华特迪士尼公司（Walt Disney）陷入了困境。作为重组计划的一部分，该公司的成本削减计划可能是最有争议的。然而，从长远来看，这些艰难的选择可能会为该公司带来成功。因此，我看好迪士尼的股票。

迪士尼近况

尽管迪士尼经常出现在商业新闻中，但最近，该公司因政治纠纷而引发了大量问题。在前首席执行官Bob Chapek的领导下，迪士尼在2022年初决定公开反对《家长教育权利法案》。

最近，在迪士尼的年度股东大会上，现任首席执行官Bob Iger表示，佛罗里达州州长试图夺取该公司位于佛罗里达州的迪士尼度假村的控制权，过去一年针对迪士尼的行动既“反商业”也“反佛罗里达”。

值得注意的是，迪士尼还有其他问题。几周前，该公司管理层宣布将裁员约7000人，裁员将分三个阶段进行。第一轮已经过去了。第二轮将在本月进行，随后是夏季是最后一轮。

从根本上讲，对迪士尼股票的一大担忧是裁员可能无法有效提高其盈利能力。

更清晰的未来道路

在Iger的管理下，迪士尼更加专注于有效的项目。例如，这家娱乐巨头此前曾尝试将内容创作与分发分离，以快速发展其流媒体平台。据《Variety》报道，这一措施很难推进。现在，迪士尼将简化内容制作和分发流程，以提高透明度和效率。

此外，作为Iger实现内容差异化计划的一部分，迪士尼将创建三个核心业务部门——迪士尼娱乐、ESPN和迪士尼乐园，以及体验和产品。根据该公司的网站显示，“每个业务部门的领导者将对创意开发、营销、技术、销售和分销拥有全面的运营控制权和责任。”

可以肯定的是，这种转变并不容易。

迪士尼的财务状况

平心而论，迪士尼的股票并非所有方面都令人满意。最值得注意的是，该公司的财务表现可能需要改善。例如，该公司资产负债表的稳定性中等。值得注意的是，迪士尼的Altman Z-Score为2.02，处于破产风险的低端，但这表明该公司的财务健康状况不确定。

不过，投资者应该注意到，此前疫情严重损害了迪士尼的度假村业务。此外，裁员应该有助于缓解该公司的财务压力。该公司管理层的目标是使迪士尼成为一个更精简、更高效的企业。

分析师观点

再来看看华尔街，基于17个“买入”、3个“持有”和0个“卖出”评级，迪士尼获得了“强烈买入”的一致评级。该股平均目标价为128.41美元，意味着较当前水平的上涨潜力为28.45%。

结论

尽管迪士尼处于许多争议的中心，但最终，该公司的重组应该可以取得成功。因此，从长期来看，迪士尼的股票可能会表现良好。

作者：Joshua Enomoto

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