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【BT金融分析师】百度云2022财年同比增长18%,分析师称其拥有明显的主场优势

来源:BT财经 2023-04-11 10:27:00
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(原标题:【BT金融分析师】百度云2022财年同比增长18%,分析师称其拥有明显的主场优势)

百度是一家中国互联网科技公司。百度在中国搜索引擎市场上处于领先地位,每月活跃用户约7亿,占有接近80%的市场份额。该公司不仅占据着中国互联网的主导地位,而且还拥有着十多个应用程序和跨领域业务,其中包括基础设施服务(Infrastructure as a service)、自动驾驶、人工智能(AI)和广告。

百度在搜索领域拥有稳固的地位。作为中国科技创新的首张面孔,百度受益于促进创新和技术进步的政策。此外,中国中产阶级不断增长,并推动互联网服务使用量持续增长,着为消费和经济增长创造了有利的环境。

此外,百度还是一家人工智能和搜索公司。很多美国投资者认为,通过VIE结构投资中国股票存在明显的风险,但在我看来,如果想投资世界上增长最快的信息经济体之一,百度是一个很好的选择。虽然AWS和Azure在全球占据主导地位,但70%中国企业表示更青睐中国自己的供应商。虽然这个行业仍在发展,但百度的智能云收入在2022财年同比增长了18%。人工智能云提供了IaaS、SaaS和PaaS等服务。2021年,百度的智能云在中国排名第四,市场份额增长了55%。中国企业的互联网基础设施仍然主要由传统的内部主从式架构(internal server architecture)主导,SaaS市场仍然很小,只有52亿美元。作为参考,美国的SaaS市场超过1200亿美元,内部主从式架构的扩展速度非常有限。到2025年,云服务提供商的总目标市场预计将增长到每年300 - 700亿美元,其中公共云占45%,私有云占55%。

随着ChatGPT火爆全球,人工智能似乎比以往任何时候都更加接近生活。自2019财年以来,机器学习和人工智能一直是百度服务的关键组成部分,而百度有着庞大的用户群。在人工智能在中国的渗透方面,百度比OpenAI等外国初创公司拥有明显的主场优势。

百度2022财年的研发支出与以往持平,增加到总收入的19%。我预计该公司资本支出也将持平。预计百度智能云将削减一些产品,并将其他产品标准化,以提高利润率。此外,百度的债务水平处于可控水平,该公司在几个高速增长的领域占据着主导地位,其收益超过了潜在风险。


作者:C Jessen

【BT财经温馨提示】本文章仅供参考,不构成投资建议。投资者不应将本报告作为作出投资决策的唯一参考因素,亦不应认为本报告可以取代自己的判断。【本文为BT财经金融分析师简版文章,从2022年10月25日起,BT财经除BT财经数据通小程序、APP以外平台不再放出完整版文章。】

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