ETF周报 | 半导体空头大赚，SOXS一周涨13.75%！黄金持续受捧

（原标题：ETF周报 | 半导体空头大赚，SOXS一周涨13.75%！黄金持续受捧）

编者按：2倍做多黄金矿业NUGT近一周涨超12%，对冲基金正在大举加仓黄金资产；“鹰王”布拉德：银行业危机已经缓解，美联储应该继续加息>>

1、本周美股ETF涨幅榜

本周美国申请失业救济人数高于预期，又添就业放缓信号，经济数据显示美国劳动力市场可能已出现疲软迹象，使市场持续动荡不安。

尽管标普和纳指周四止住连日下跌势头，仍未能扭转全周跌势，3月上旬以来首次单周累跌。道琼斯指数本周涨0.6%，纳斯达克指数跌1.1%，标普500本周跌0.1%。

从ETF涨幅榜来看，做多原油、黄金等大宗商品的ETF走高。具体来看，2倍做多原油ETF $UCO 周涨12.5%，2倍做多黄金矿业指数-Direxion $NUGT 周内涨超12%，周内交投活跃。

3倍做空半导体指数股票-Direxion $SOXS 近一周涨13.75%位居榜首。由于需求低迷，三星电子、美光科技等半导体公司最新季收入锐减，其中美光2023财年第二季度净亏损高达23.12亿美元，且美光正面临网信办审查。

此外，3倍做多每日医疗保健ETF $CURE 周涨12.73%，3倍做多标普生物科技ETF $LABU 同样走强，近一周涨6.88%。

因周五(4月7日)晚将公布美国月度非农就业报告，交易者保持防御姿态，给美股回升制造难度。美债价格周四盘中继续上涨，收益率下行，基准10年期美债收益率再创去年9月上旬以来新低，2年期收益率一度降逾10个基点。三倍做多20年期以上的美国国债ETF $TMF 近一周涨幅11.38%。

2、主要股指ETF表现

周四美联储鹰派官员、圣路易斯联储主席布拉德称，最近美债收益率大幅下降将缓和银行业震荡给经济带来的不良影响；他认为，最近银行业问题引发的信用环境收紧不会导致经济衰退。科技股为重的纳斯达克100指数收涨0.74%，止步三日连跌。周内，标普500指数公用事业和医疗等五个板块收高。

相关ETF同步上扬，3倍做多标普500指数ETF $UPRO 近一周微涨3.75%列股指涨幅榜第一，2倍做多标普500指数ETF $SSO 微涨2.56%；3倍做多纳指ETF $TQQQ  涨1.82%，2倍做多纳斯达克100指数ETF $QLD 、标普500指数ETF $SPY 近一周均涨逾1%。纳斯达克100ETF $QQQ 跟涨。

值得注意的是，高盛分析师普遍预计，今年一季度标普500指数成分股每股收益同比下降7%，他们认为，利润率大幅萎缩将盖过销售额温和增长带来的积极影响。大多数行业利润率可能出现超过200个基点的萎缩。

此外，最近一周美联储资产负债表缩水735.58亿美元至8.63万亿美元，为自2020年7月以来的最大单周跌幅。其中美联储提供给银行的紧急贷款额度小幅下降到1490亿美元，但仍远高于硅谷银行事件前的45亿美元，且美国商业银行存款持续外流。市场担忧银行危机仍将持续，银行挤兑浪潮或将卷土重来。

3、商品/能源市场ETF表现

商品、能源ETF方面，本周大宗商品中，国际原油成为本周大赢家，美油四日累涨近6.7%，布油涨近6.6%，均连涨三周。

主要受益于沙特等OPEC+产油国上周日意外宣布减产后本周一大涨，但经济衰退的前景引发需求面担忧，一定程度上限制了涨势。本周涨幅居前的为2倍做多原油 $UCO 近一周涨幅12.5%，美国原油基金ETF $USO  涨7.56%，SPDR标普油气勘探与生产ETF $XOP 微涨。

美国天然气产量继续增加，区域内需求增长有限，出口继续增长，库存将保持在5年均值之上。NYMEX 5月天然气期货本周跌超9%，收报2.0110美元/百万英热单位，2倍做空天然气 $KOLD 近一周涨5.55%。

此外，2倍做多黄金矿业指数-Direxion $NUGT 近一周涨逾12%，2倍做多金矿指数 $JNUG 、2倍做多白银ETF $AGQ 周涨超8%。因避险情绪升温的助长，贵金属黄金本周重回累涨势头，但不及此前高位。本周期金累涨2%，COMEX 6月黄金期货收报2026.40美元/盎司，COMEX 5月白银期货本周累涨3.9%，连涨六周。

数据显示，对冲基金为主的资产管理机构持有的COMEX黄金期货期权净多头头寸较前一周骤增232.7万盎司，占到他们持有黄金净多头头寸规模的约17.8%，这表明大量对冲基金正在大举加仓黄金资产。市场分析指，目前美联储未来利率变动路径不确定性较高，而市场避险需求又相对高涨的情况下，贵金属仍具配置价值。

4、一周市场观点

“鹰王”布拉德：银行业危机已经缓解，美联储应该继续加息

4月6日，圣路易斯联储主席布拉德表示，鉴于银行业危机已经缓解，美联储应继续加息以抗击高通胀。布拉德称，他认为银行业动荡导致的信贷状况收紧，不会严重到让美国经济陷入衰退，并指出贷款需求仍然强劲。

他表示，持续适当的宏观审慎政策可以遏制金融压力，而适当的货币政策可以继续给通胀带来下行压力。未来的通胀会很棘手，很难让通胀回落到2%的目标水平，所以我们必须坚持下去，确保通胀回落。

巴克莱：最安全货币基金还将吸金1.5万亿美元

巴克莱表示，资金涌入最安全的货币市场共同基金的浪潮才刚刚开始，未来一年预计还有高达1.5万亿美元资金会流入。但具体有多少资金会流入美联储这个计划将取决于票据和私营部门回购等替代方案的可用性，以及基金经理延长其投资组合加权平均期限的意愿。

高盛：料美股公司利润显著走低，EPS同比降7%

美国投行高盛集团策略师最新预测认为，即将到来的美国财报季将是新冠大流行以来表现最差的一季。他们一致预期，标普500指数成分股公司，在今年第一季度录得的每股收益（EPS）较去年同期下降7%。只有能源、工业和消费类这三个行业的利润率会有所提高，其他大多数行业的利润率可能会下降超2个百分点。

小摩CEO：银行危机将使美国经济衰退概率大大增加

摩根大通CEO杰米?戴蒙日前表示，随着银行收紧信贷，这场危机加大了美国经济陷入衰退的可能性。他表示：“银行业的动荡不一定会导致衰退，但确实给衰退创造了条件。随着银行和其他贷款机构变得更加保守，显然将导致金融状况出现一些收紧。”经济衰退可能性模型新近显示，最早7月发生衰退的可能性从前次预测的76%升至97%。

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