当泛AI行情遇上一季报！机构测算六大细分领域净利上修比例超50%，核心受益标的一览

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财联社4月5日讯（编辑 俞琪）AI+概念股持续火热，易华录昨日接近20CM涨停，美亚柏科一度涨超17%，博彦科技等收盘涨停。

GPT-4、文心一言等产品相继问世正推进AI产业加速并带动硬件、AI模型等多个细分方向需求释放。叠加4月进入一季报发酵窗口，有券商观点认为近期的AI行情能否持续将以财报线索为主导。浙商证券王杨在4月2日研报中进一步表示，本轮泛AI行情可能类似于13年创业板的互联网+，后续行情会扩散，AI+部分板块中，部分细分领域也有季报超预期可能。

具体哪些AI细分赛道有望在一季报中实现超预期？经王杨对AI核心产业链梳理并进行业绩前瞻来看，芯片链内半导体设备（82%）、FPGA（67%）和晶圆厂（50%），通信和云计算链内光模块（60%）、光纤光缆（50%），以及数据链内数据要素（50%）2023年净利润预期上修比例较高，可重点关注。

芯片链方面，申万宏源研报认为，AI芯片是大模型的基础，AIGC传导至潜在的百倍算力需求，AI芯片受益于AIGC+类GPT等应用的“鲶鱼效应”。根据Precedence Research数据，预计2030年全球人工智能AI芯片市场规模将达到1351.8亿美元。

AI芯片目前主流架构包括GPU、FPGA以及ASIC。英特尔上周透露，计划在今年推出15款新FPGA。市场分析认为，AI芯片“军备赛”已经打响。随着模型不断迭代，浙商证券3月26日研报亦表示，AIGC对高端芯片的需求将拉动芯片均价，看好国内FPGA领域，相关公司安路科技、复旦微电、紫光国微或将受益。（详见财联社文章 ChatGPT热炒受益分支！FPGA芯片全球龙头官宣涨价，上市公司竞相布局 ）。

芯片链内半导体设备成净利预期上修比例最高环节。华安证券研报指出，AI商用大量增加对算力的需求，将传导至半导体领域。根据IDC预测数据，我国2026年智能算力需求将达1271EFlops，是2026年的4.7倍，半导体需求增长的确定性强。同时，GPT4.0指向办公自动化，仍然不足的算力与数字中国、人工智能的兴起是当前市场的核心矛盾，本阶段中上游半导体、算力最靠前，也是唯一主线。

据业内人士对财联社记者表示，目前判断，芯片产业链中的半导体设备核心零部件，突破速度可能会快一些。而国内半导体设备厂商也在积极建设国产供应链，在核心零部件国产化后，先进制程和先进封装的半导体设备也有望逐渐国产化。

根据中信证券2月17日研报显示，目前我国半导体设备行业中主要国产品牌，光刻设备为上海微电子；涂胶显影为芯源微；刻蚀设备为中微公司、北方华创；薄膜设备为北方华创、拓荆科技；离子注入为烁科中科信、凯世通；过程控制为精测电子、上海睿励、中科飞测；清洗设备为盛美上海、北方华创、至纯科技、芯源微；化学机械研磨为华海清科、烁科精微；测试设备为长川科技、华峰测控。

与此同时，市场人士分析称，训练AI对高性能CPU等需求大增的同时，还将带动晶圆代工需求增长，今年有望触底反弹是很多机构的共识。中金公司近日研报指出，随着ChatGPT等新一轮科技应用走向产业化，晶圆代工需求依然保持增长态势。并且，上调龙头中芯国际目标价。值得一提的是，3月28日晚，中芯国际发布2022年度报告显示，公司实现史上最强年度业绩，营业收入约495.16亿元，归母净利润约121.33亿元，分别同比增39%和13%。

AI 扩散性行情主导下，除AI芯片领域外，申万宏源4月4日研报称，AI提供了云进一步成长的空间，关注服务器以及光通信的投资机会。根据东方证券研报进一步显示，AIGC等技术应用的背后是庞大的算力支撑将拉动光模块增量。同时，数据中心的网络架构升级导致内部光连接增加，传统三层架构的数据中心正向叶脊架构过渡，意味着光模块需要更快的传输速率和更高的覆盖率，中高端光芯片有望快速放量。

浙商证券认为光模块和光纤光缆23Q1期间期间盈利预测上修比例分别达65%和50%。建议关注中际旭创、新易盛、天孚通信、光迅科技、德科立、联特科技、长飞光缆、亨通光电等上市公司。

最后，浙商证券认为，数据链中数据要素环节同样重点关注，一季度业绩亦有望超预期，23Q1上修比例达50%。结合行业，相关受益上市公司有山大地纬、易华录、深桑达 A、云赛智联等（详见财联社文章 数据要素政策利好密集催化！市场规模预计9年大增27倍，产业链受益上市公司梳理 ）。