中国银河2022年年度董事会经营评述

（原标题：中国银河2022年年度董事会经营评述）

中国银河（601881）2022年年度董事会经营评述内容如下：

一、经营情况讨论与分析

（一）总体经营情况

2022年，面对复杂严峻的国际形势及激烈波动的市场环境，公司以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，全面深入学习贯彻党的二十大精神，在公司党委的坚强领导和全体干部员工的不懈努力下，牢牢把握高质量发展主线，固根基、扬优势、补短板、强弱项，以强大的战略定力，有序推动各项工作高效平稳进行：纵深推进财富管理转型，打造扁平化、敏捷化、创新、专业、协同的“先进型组织”；稳步启动投行专业化改革，优化调整组织架构和人员配置，不断提高专业化能力和水平；有效应对投资业务市场波动，及时优化大类资产配置，多策略投资分散风险；加强境内外一体化展业，充分利用境内外市场与客户资源，搭建国际业务服务体系，夯实跨境业务基础；推动分子公司高质量发展，有序推进子公司资本补充；全面加强风险管理，持续优化体制机制，通过提升公司金融科技服务能力、公司治理水平、财务管理水平，全面夯实经营管理基础，提高支撑能力。2022年公司经营业绩保持稳健，行业地位稳步提升，实现集团口径营业收入人民币336.42亿元，净利润人民币77.61亿元，期末总资产人民币6,252.16亿元，净资产人民币1,026.13亿元。公司总资产、净资产规模稳定增长，为建设国际一流的现代投资（000900）银行的新一期战略目标打下良好基础。

（二）主营业务经营情况分析

公司主营业务分为财富管理业务、投资银行业务、机构业务、国际业务、投资交易业务和其他母子公司一体化业务。

1.财富管理业务

（1）零售经纪及财富管理

面对复杂严峻的国内外形势，A股市场行情整体呈下行趋势，交投活跃度有所下降。根据沪深交易所统计，2022年沪深两市股票基金交易量（不含沪股通、深股通、交易型货币基金）约人民币227.82万亿元，日均股票基金交易量人民币0.94万亿元，较2021年下降9.97%。

2022年，公司持续优化以客户为中心的零售经纪及财富管理组织架构，提升标准化业务水平，增强多渠道获客能力，客户基础巩固夯实，客户规模稳步提升。同时，公司践行“科技为金融赋能”理念，持续完善扁平化、敏捷化、专业化、智能化的全业务链条生态服务体系，建立健全客户分类标签并逐步扩展标签管理功能，强化投资顾问团队与客户分类、服务分层的有效衔接，实现良好的客户体验与服务价值，公司经纪业务保持行业领先地位。按照中国证券业协会统计的母公司口径，公司2022年代理买卖证券业务净收入市场占有率4.62%，行业排名第5。2022年末，公司客户总数超过1,400万户，2022年新开立客户数110.84万户，开户市占率7.48%，创七年新高。其中，公司开立的北交所合格投资者数量行业排名第3。2022年末，公司客户托管证券总市值人民币3.90万亿元。公司投资顾问3,588人，较2021年末增长258人，增幅7.75%；服务客户25.19万人，较2021年末增长3.09万人，增幅13.98%。公司高净值客户签约净资产人民币558亿元。

（2）金融产品销售业务

根据统计，2022年末我国基金保有量人民币257,501.68亿元，较2021年末的人民币254,527.68亿元增长1.15%。

公司不断增强客户多元化金融产品配置、交易及销售服务，通过“专业”+“陪伴”+“敏捷”的模式，不断完善客户服务体系，满足客户多层次金融需求，促进财富管理业务高质量发展。公司获得首批个人养老金基金销售业务资格，有效扩展了财富管理服务空间。2022年，公司金融产品销售规模人民币925.45亿元；公司代销金融产品保有规模连续三年增长，2022年末达人民币1,933.31亿元，较2021年末增长4.74%。

（3）信用业务

根据沪深交易所统计，2022年末，市场融资融券余额人民币15,404亿元，较2021年末下降15.93%，其中，融资余额人民币14,445亿元、融券余额人民币959亿元，分别较2021年末下降15.63%、20.19%。

2022年，公司信用业务积极贯彻“三新一高”重大战略部署，聚焦服务中小微企业、产业优化升级战略及国家科技自强战略，充分运用信用业务工具服务实体经济，助力普惠金融和共同富裕；坚持以客户为中心，加强金融科技应用，不断丰富、创新业务服务模式，持续为个人、企业、机构等各类客户提供差异化、精准化服务及产品；积极拓展券源筹集渠道，重点挖掘专业投资者和机构客户，持续优化客户结构；不断健全风险防控体系，提高风险管理和防范能力；持续跟踪市场动态、拓展业务外延、创新业务模式，积极推动行权融资等新业务的增长；打造具有竞争力的信用业务+X业务集群，为上市公司及其股东、各类专业投资机构提供多元化的综合金融服务。2022年末，公司融资融券余额人民币793亿元，市场占有率5.15%，较2021年末提升0.03%，表现优于市场整体水平。公司融资融券平均维持担保比例256%。公司股票质押业务待购回余额人民币183亿元，平均履约保障比例282%，整体风险可控。

2.投资银行业务

2022年，资本市场全面改革稳步推进，科创板、创业板、北交所注册制保持平稳运行，资本市场基础制度不断完善。根据资讯统计数据，2022年，我国股权融资规模人民币16,883.61亿元，同比下降7.14%。其中，IPO融资规模人民币5,868.86亿元，同比上升8.15%；我国债券发行合计人民币61.54万亿元，同比下降0.35%，2022年末，境内债券市场总存量达人民币141.37万亿元，较2021年末增加人民币11.03万亿元。

2022年，公司及时优化调整投资银行业务组织架构和人员配置，完善客户融资协同服务工作机制，为各类型企业客户提供全生命周期的融资金融服务。具体而言，（1）股权融资业务深耕重点区域，聚焦重点产业，项目储备稳步增长，IPO承销规模显著提升。公司完成IPO项目5单，再融资项目5单（包括可转债融资），新三板项目6单，并购重组项目4单；股权承销金额人民币109.21亿元，行业排名第21。其中，公司股权承销业务在北交所市场表现突出，2022年北交所股权承销金额人民币12.32亿元，行业排名第3。

（2）债券融资业务积极践行国家战略，贯彻落实协同原则，深入发掘金融机构债券、地方政府债券业务机会，承销债券合计890单，承销金额人民币2,525.30亿元，承销金额同比增长10.95%，排名行业第12，其中，公司在金融债、地方政府债品种发展势头良好，金融债承销金额人民币701.55亿元，行业排名第11；地方政府债承销金额人民币1,348.11亿元，排名行业第7。

公司获评《第一财经》“2022年度新锐投行TOP5”奖项、2022年度最佳投行榜单“A股IPO承销快速进步奖”、“最佳北交所股权承销商”、“最佳金融债承销商卓越券商奖”等奖项以及第七届CNABS资产证券化“金桂奖”评选“行业领先中介机构奖”。

3.机构业务

根据中国证券登记结算有限责任公司统计数据，2022年末，市场上的机构投资者数量50.45万户，同比增长7.48%。公/私募基金管理规模逆势增长，2022年末的公募基金管理规模人民币26.03万亿元，私募基金管理规模人民币20.03万亿元，同比分别增长1.83%、1.37%。机构投资者专业投资力量日益发展壮大，影响力持续提升。

2022年，公司围绕机构客户综合金融需求，创新机构客户协同服务模式，依托“机构投研交易服务平台”和“企业综合金融服务平台”两大业务平台，紧扣投研交易、股份回购、股权激励、员工持股计划和股份增减持等业务抓手，增强对境内外不同类型机构客户的综合金融服务能力；依托启明iTrade算法中心平台为私募基金产品、机构客户提供多类型执行算法，满足不同类型机构客户的交易需求，并与多家理财子公司、信托公司、资产管理公司建立经纪业务合作；对接公募基金综合需求，开拓做市业务合作、互联互通ETF合作等新的业务模式，同时加深与同业机构在家族办公室服务方面的合作。公司机构客户数量、覆盖率稳步提升。2022年末，公司机构客户数2.86万户，较2021年末增加5.62%。

公司PB（主经纪商）业务为机构客户提供市场领先的交易环境、优化量化交易平台，客户聚集效应不断增强。公司PB交易系统2022年度股票基金交易量人民币2.82万亿元，同比增长6.51%。

公司不断加强研究团队建设，提升对机构业务发展的研究支持能力。2022年，公司发布研究报告2,413篇，对重点机构客户有效研究服务9,117场次，其中，路演服务3,803场次（含线上与线下路演、专家反路演、上市公司反路演、委托课题及交流），其他研究服务5,314场次（含线上与线下上市公司调研、专题电话会议、策略电话会议交流）。公司不断提升服务基金的综合能力，2022年末公司在线基金服务产品数量1,783只，较2021年末增长23.05%；在线基金服务产品总规模1,789.56亿元，较2021年末增长56.84%。

公司托管外包业务持续加强客户服务和运营管理，业务规模持续增长。2022年，公司托管业务新增首次合作管理人126家。2022年末，公司托管各类产品1,890只，较2021年末增长14.48%；外包（基金服务）各类产品1,783只，较2021年末增长23.05%，托管外包规模合计人民币2,685.05亿元，较2021年末增长32.77%。其中，公司托管公募产品规模在券商托管人中排名第7。

4.国际业务

2022年，香港股票市场显著回调，东南亚核心四国股票市场震荡波动，香港股票市场及东南亚股市日均成交金额大幅减少，其中，香港股票市场日均成交额1,246亿港元，同比下降27%。香港资本市场募资活动疲弱，港股募集资金总额2,519亿港元，较2021年下降67%；港股新股上市90家，较2021年下降8%。

银河国际控股充分利用境内外市场与客户资源，健全国际业务服务体系，夯实跨境业务基础，持续优化收入结构。银河国际控股证券经纪业务稳健发展，投资银行业务逆势增长，完成15单股权承销项目和91单债券承销项目，在境外国债、中欧GDR、绿色债券和欧元债等领域取得突破，离岸人民币债券承销金额超过人民币100亿元，市场影响力显著增强，获2022年“金中环”投行业务最佳表现奖及金久期2022年度中资离岸债券市场“杰出承销商——城投类”奖；资产管理业务逐步完善产品与营销体系，在新加坡推出全球首只亚太低碳ETF，并成为中新互联互通后的首只互挂产品。银河国际控股并股票经纪业务在新加坡市场继续排名第1，在马来西亚市场由第3升至第1。

5.投资交易业务

2022年，公司及时优化大类资产配置，重视创新业务资格储备，多策略投资分散风险，整体上经受住了资本市场大幅波动的考验。2022年末，公司金融资产规模为人民币3,002.32亿元，同比增加27.09%，主要为满足客需型固定收益投资业务及有关做市业务规模增长。

权益类投资方面。公司坚持“稳中求进”的基本思路，重点发展中低风险权益投资业务，探索适合自营特点的中性策略，扩大期货套利策略、基金套利策略的投资规模。公司积极参与权益类投资做市业务，践行金融服务绿色低碳经济，参与首批碳中和ETF基金做市；支持创新型中小企业发展，服务国家战略的股票共投资52只；参与科创板股票做市业务试点，首批取得上市证券做市业务资格，在上交所科创板做市商评估中荣获“2022年度优秀做市商”。

固定收益投资方面。公司坚持稳健投资理念，优化固定收益量化交易策略，持续追求低波动、低风险的投资收益，取得较好的业绩；加强信用风险排查力度，挖掘信用债投资价值，稳步做大投资规模并适时降低风险敞口，公司债券投资规模2022年末合计达人民币2,415亿元，其中AAA级（含利率债）以上债券占比91%。公司有效拓展中性投资策略，发力客需业务，做大机构投顾业务规模。其中，公司客需驱动业务积极发展报价回购、票据、信用保护凭证等，2022年全面参与所有上市的22家公募REITs项目。公司债券质押式报价回购业务继续保持业内领先地位，上交所质押式报价回购业务（产品“天天利”）2022年末业务规模及客户数量稳居市场第一，未到期余额人民币239.56亿元，投资者人数81.9万；深交所质押式报价回购业务（产品“金自来”）规模及客户数量处于市场前列。公司大力拓展黄金租借业务，2022年末黄金租借业务存量规模行业排名第2。另外，公司积极申请并获得首批国债期货主做市商资格、首批基金通平台业务资格，荣获中国银行间同业拆借中心本币市场交易“年度市场影响力奖”、“市场创新奖”，荣获第七届CNABS“金桂奖”行业优秀投资机构奖，荣获中金所“国债期货优秀做市商金奖”、“国债期货优秀交易团队（自营类）奖”，荣获上交所“优秀债券ETF做市商奖。”、“优秀债券投资机构（自营类）奖”，荣获深交所“优秀债券投资交易机构（券商自营）奖”、“跨市场债券交易优秀机构奖”等。

衍生品业务方面。公司积极落实业务创新发展理念，不断完善衍生品业务交易策略及品种，不断拓展场外衍生品业务，聚焦指数类产品并深耕产品结构创新与客户交易服务，满足不同客户个性化金融服务需求。具体而言，公司响应国家战略，助力服务实体经济，创设多项全市场首单信用保护工具类产品；以金融创新助力实体经济低碳发展，达成公司首单银行间市场挂钩“CFETS银行间碳中和债券指数”的互换交易；成功发行公司首只挂钩自研大类资产指数的香草型收益凭证产品。同时，公司对各类场外衍生品业务系统进行持续优化，降低客户成本、提升客户感受、便利客户交易等，为各项业务发展提供坚实保障。公司场外衍生品业务保持较快增长，2022年新增规模人民币1,453.01亿元，同比增长53.80%，2022年末存续规模人民币686.83亿元，同比增长45.05%。

6.其他母子公司一体化业务

（1）期货业务

根据中国期货业协会统计，2022年，我国期货市场累计成交量为67.68亿手，同比下降9.93%；累计成交额为人民币534.93万亿元（单边），同比下降7.96%。

银河期货重点加强金融科技、财富管理和风险管理核心能力建设，提升机构客户综合服务水平，期货经纪业务份额稳中有升，风险管理业务创收能力显著增强。其中，期货经纪业务方面，深挖产业链上下游客户，持续加大对保险、公募基金等金融机构的拓展力度，做大客户规模，优化客户结构，夯实发展基础，确保期货经纪业务市场领先地位。期货资产管理业务方面，巩固在商品及金融衍生品领域的投研优势，持续打造和孵化主动管理产品，打造资产管理业务差异化发展路径。期货期权业务方面，率先上线个股彩虹期权业务，推广欧洲碳期货跨境互换业务，作为48个期货期权品种的做市商（年内新增18个品种），涵盖期货交易所主要品种。2022年，银河期货期货成交量为35,706万手，市占率2.64%，同比提升0.11个百分点，期货成交额为人民币26.9万亿元，市占率2.52%，同比下降0.03个百分点。

2022年，客户日均权益人民币560亿元，同比增长35%。2022年末，银河期货资产管理规模人民币58.16亿元，同比增长108.16%，其中，自主管理规模人民币26.6亿元，同比增加115.4%。

另外，银河期货致力于构建场内场外一体化业务体系及风险管理业务生态圈，银河德睿作为银河期货风险管理子公司，从场外、期现等多模式的创新肩负起金融服务实体经济的重任，实现创收能力的稳健增长。场外衍生品业务方面，创新推出熔断型以及固定赔付型累沽累购期权，满足实体企业多样化风险管理需求；上线自动化询报价系统，实现客户询价即时回复，保持较高的客户活跃度。期现业务方面，开发多元化仓单服务及基差贸易创新业务，含权贸易业务量在同业领先（根据中期协数据，其占比30%左右）；根据价格安全边际，梯次配置品种业务量，扬长避短，最大化提升期现业务的持续盈利能力。做市业务方面，积极申请做市品种资格，建立多元化策略体系，为做市牌照最全的期货子公司之一。

2022年，银河德睿新签署场外衍生品交易协议客户总数1,145户，同比增长61.09%；期现业务全年累积客户数2,494个，签订现货购销合同6,598份，合同金额合计人民币369.54亿元；仓单质押合同43份，合同金额合计人民币10.38亿元。

（2）资产管理业务

根据中国证券业协会统计，2022年末，证券公司受托资金规模合计人民币9.76万亿元，较2021年末下降10.4%。

2022年，银河金汇按照资管新规要求努力降杠杆、去通道，全面完成产品改造工作，6只改造后大集合产品完成上线；积极化解历史遗留问题，降低经营风险；在产品端巩固固收产品优势，积极丰富产品品类，加快主动管理业务布局，提升主动管理能力，加速形成资管产品矩阵，初步形成了以发展“固收+”产品为核心，权益、混合类产品等为重点的多元化产品体系；在客户端积极拓展内外部销售渠道，建立健全营销体系和激励约束机制，固收小集合产品规模同比实现翻倍，有力地推动了公司产品结构、收入结构的优化。2022年末，银河金汇存续管理产品269只（其中：集合101只、单一163只、专项5只），总受托规模人民币1,149.99亿元（其中：集合资产管理产品规模为人民币442亿元，单一资产管理产品规模为人民币672.11亿元，专项资产管理产品规模为人民币35.88亿元），其中，主动管理规模人民币714.59亿元，占比62.1%，较2021年末增长8个百分点。2022年，银河金汇新创设产品51只，其中，固收类产品18只，权益类产品15只，混合类产品14只，衍生品2只，专项产品2只。

银河金汇公私募FOF产品线得到持续完善，银河智汇FOF1号集合资产管理计划荣获《中国证券报》“一年期FOF型金牛资管计划”奖；QDII业务取得突破性进展，获批的4亿美元QDII额度已使用完毕。

（3）另类投资业务

随着《证券公司另类投资子公司管理规范》、科创板跟投、创业板跟投等相关制度的出台，2022年，多家券商另类投资子公司继续增资拓展股权投资业务。

银河源汇积极融入和服务国家发展战略，秉承价值投资理念，专注于先进制造、新能源/新材料、数字经济、生命科学与医疗科技等国家科技自强领域的战略赛道，不断拓展投资布局及挖掘相关细分领域头部项目。同时，银河源汇履行国有资本责任担当，聚焦于以自有资金助力中小企业发展，并强化“协同”定位，业务发展呈现良好态势。2022年，银河源汇参与投资的5个项目完成上市发行或IPO过会，已上市项目逐步兑现投资收益。

（4）私募股权投资管理业务

根据中国证券投资基金业协会统计，2022年末，中国证券投资基金业协会已登记私募股权/创业投资基金管理人14,303家，管理私募股权投资基金50,878只，规模人民币13.77万亿元，较2021年末增长7.75%。

2022年，银河创新资本以“募投管退”能力建设为核心，坚持服务国家重大发展战略，着力提高基金创设能力，加大支持区域高质量发展的金融供给力度，切实服务创新型中小微企业，创新产业（300832）基金帮扶机制等，突出抓好海南自贸港基金落地运营，推动规模化母子基金群加快形成。2022年末，银河创新资本（含下设机构）在管的私募股权基金14只，主要聚集在京津冀、长三角、粤港澳大湾区、海南自贸港、西部等重点区域，私募股权基金管理规模合计人民币242.73亿元，同比增长113.78%；投向中小微企业的资金规模占比达到40.02%，覆盖新材料、先进制造、生物医药等创新领域。2022年，银河创新资本获得融资中国“2022年度中国最佳券商私募子公司”奖。

二、报告期内公司所处行业情况

2022年，受主要发达国家紧缩货币政策、新兴市场国家经济疲软的影响，全球GDP增速下滑明显，资本市场跌宕起伏。面对严峻复杂的国内外形势和多重超预期因素冲击，我国资本市场持续加大对实体经济的金融支持力度，逐步完善多元融资支持机制，统筹推进以注册制为牵引的股票市场全面深化改革，夯实注册制全面落地的基础，并在制度层面引入做市商机制，做市股票有序扩容，交投活跃度显著提升。

我国债券市场平稳运行，国债收益率涨跌互现，中债综合财富（总值）指数略有上涨。我国资本市场高水平对外开放平稳有序，投资者结构进一步多元化。

2022年末，A股上市公司数量突破5,000家。注册制改革助推下，2022年A股IPO融资规模达人民币5,869.93亿元，创出历史新高。经历此前连续三年的上涨后，2022年A股市场出现调整，股票市场主要指数出现回落，上证综指、深证成指、创业板指数分别下跌15.13%、25.85%和29.37%，2022年沪深两市股票基金交易量（不含沪股通、深股通、交易型货币基金）约人民币227.82万亿元，同比下降9.97%。根据中国证券业协会公布的证券公司未经审计母公司口径财务数据，证券行业实现营业收入、净利润分别为人民币3,949.7亿元、人民币1,423.0亿元，同比下降21%、25%。2022年末，证券行业总资产、净资产和净资本分别为人民币110,613亿元、人民币27,876亿元和人民币20,911亿元，同比分别上升4.8%、9.2%和5.4%。

三、报告期内公司从事的业务情况

本集团持续以市场化、国际化为导向，努力成为综合性、全能型投资银行，积极打造国内航母券商和国际顶级投资银行。2022年，公司2018-2022战略规划执行期满，在全面回顾总结基础上，公司制订了2023-2025战略发展规划（该战略规划已经2023年2月17日董事会战略发展委员会预审通过，待董事会正式批准），根据业务发展需要，公司原来的“双轮驱动，协同发展”经营模式深化为“五位一体”的业务模式，即本集团在纵向上打造“五位一体”的业务模式，提供财富管理业务、投资银行业务、机构业务、国际业务、投资交易业务及母子公司一体化的综合金融服务。

财富管理业务。主要为客户提供代理买卖股票、基金、债券、衍生金融工具等，提供投资咨询、投资组合建议、金融产品销售和资产配置等金融服务，向客户提供融资融券、股票质押式回购及约定购回交易等服务。

投资银行业务。为各类型企业和政府客户提供一站式投资银行服务，包括股权融资、债券融资、结构化融资，财务顾问、资产证券化及多样化融资解决方案等金融服务。

机构业务。主要为机构客户提供主经纪商、席位租赁、托管外包及投资研究、销售与交易等。

国际业务。通过银河国际控股、银河-联昌等业务平台，为全球机构客户、企业客户和零售客户提供经纪和销售、投资银行、研究和资产管理等服务。

投资交易业务。以自有资金从事权益类证券、固定收益类证券、大宗商品及衍生金融工具的投资交易，并为客户的投融资及风险管理提供综合金融解决方案。

母子公司一体化业务。聚焦“客户需求”、“专业发展”、“协同创收”，将期货业务、私募股权投资管理业务、另类投资业务、资产管理业务这些子公司业务平台与前述五大业务线主动进行融合，强化业务协同、资源对接，持续为客户提供综合金融服务。

四、报告期内核心竞争力分析

作为汇金公司旗下重要的证券金融平台及证券行业和资本市场的“国家队”，公司可以及时把握国家发展大政方针，享受资源协同便利。经过多年发展，公司建立了显著的竞争优势，具体如下：

（一）公司始终坚持并实现持续稳健经营，不断优化业务模式及管理机制，逐步完善内控管理专业工具，建立健全全面风险管理体系，妥善处理业务发展与合规风控、守正与业务创新的关系，为公司争

取把握创新试点机遇、应对资本市场复杂波动及日益激烈的同业竞争提供强大的基础支撑。

（二）公司财富管理等核心业务市场排名长期保持行业前列，积极服务实体经济发展，助力资本市

场形成内生稳定机制，主动融入“双循环”格局。2022年，根据中国证券业协会统计，公司代理买卖业务净收入排名行业第5，托管客户交易结算资金余额排名行业第6，融资业务利息收入排名行业第4。

（三）公司拥有良好的品牌声誉。公司成立时是国内注册资本最大的国有独资证券公司，分别于

2013年、2017年实现H股、A股上市，在中国资本市场有着较高的知名度和美誉度。

（四）公司持续深耕国内及国际市场，拥有战略布局合理的强大渠道网络。2022年末，公司拥有

37家分公司、487家营业部，分布在全国31个省、自治区、直辖市，能够近距离服务各类型客户的综合金融服务需求。公司通过联昌并购项目将国际业务网络从中国香港延伸覆盖至新加坡、马来西亚、印度尼西亚、泰国、韩国、英国等地，全方位进入东南亚市场，成为在亚洲地区网络最广阔的中资券商。

（五）公司拥有丰富的客户资源。2022年末，公司拥有各类型业务客户1,423余万户，客户托管

证券总市值人民币3.9万亿元，客户存款保证金账户余额人民币797.78亿元。受益于良好的客户基础，公司各业务线间有显著的协同营销增长潜力。

五、报告期内主要经营情况

截至报告期末，本集团总资产为人民币6,252.16亿元，较2021年末增加11.62%；归属于母公司股东的权益为人民币1,025.90亿元，较2021年末增长3.67%。2022年，本集团实现营业收入人民币336.42亿元，实现归属于母公司股东的净利润人民币77.61亿元，同比分别下降6.51%和25.60%；加权平均净资产收益率为8.21%，同比减少4.08个百分点。

六、公司关于公司未来发展的讨论与分析

(一)行业格局和趋势

2023年国际宏观形势更趋复杂，叠加地缘政治冲突、能源食品危机等诸多因素扰动，全球经济增速预计有所放缓，金融市场震荡加剧。我国经济韧性强、潜力大、回旋余地广，长期向好的基本面没有改变，尤其是各项宏观调控政策协调配合形成共促高质量发展合力，我国经济将实现稳步回升，资本市场的投资价值和上升动力不断提升。同时，随着多层次资本市场体系建设进一步深入，资本市场政策红利持续释放，股票市场企稳回暖预期提升，基金资产总体规模、金融产品发行份额有望抬升，投行业务在全面注册制逐步推行中迎来新的业务发展机遇，财富管理业务迎来加大金融资产配置的良好机遇，证券行业整体向好，业务红利持续释放。

(二)公司发展战略

报告期内，公司制订了2023-2025战略发展规划，在全面回顾总结2018-2022战略规划执行基础上，将自身发展与服务国家战略紧密融合，遵循行业发展逻辑，统筹公司资源禀赋，擘画改革发展蓝图。新战略规划以“金融报国、客户至上”为企业使命，以“成为居民财富管理的‘引领者’、实体经济的‘服务者’、机构客户的‘护航者’、双循环格局的‘推动者’、资本市场的‘示范者’”为企业愿景，以“打造受人尊敬、国内领先、国际一流的现代投资银行”为长期战略目标，秉承以客户为中心的理念，推动公司向综合性、全能型投资银行迈进。新战略规划遵循五条战略原则，一是坚持党的领导，全面践行金融工作的政治性和人民性；二是坚持服务实体经济，持续强化证券行业“国家队”的使命担当；三是坚持高质量发展，全面提升公司核心竞争力；四是坚持全面均衡发展，加快推进现代投行建设；五是坚持严守合规风控底线，始终确保行稳致远。

在充分论证的基础上，新战略规划开创性提出打造“五位一体”的业务模式、构建“三化一同”的体制机制，“五位”即：老百姓身边的理财顾问、企业家信任的投资银行专家、机构客户依赖的全链条服务商、国际市场综合的业务供应商、资本市场专业的投资交易商；“一体”即：母子公司一体化的提供综合金融服务；“三化”即：市场化、平台化、数字化；“一同”即全面协同。“五位一体”、“三化一同”是公司本轮战略规划的关键举措；是根据现有环境以及公司资源禀赋谋划的竞争举措；是公司本轮战略规划经过数轮研讨之后达成的宝贵共识。新战略规划凝聚着所有干部员工的智慧结晶，希望在公司党委的统一领导下，经过全体干部员工的持续努力，在三年后成为一家：各项业务发展相对均衡，没有突出业务短板，没有重要牌照资格短板，能够高效、敏捷为境内外客户提供综合金融服务的现代投资银行；组织架构、制度流程、激励机制、金融科技、风控体系达到较高标准，具备较好经营风险能力和相应容错机制的现代投资银行；广大员工以在公司工作而自豪（包括良好的职业发展前景和优良的工作环境），且能够持续得到成长、实现自我价值的现代投资银行；始终与国家发展同频共振，践行“金融报国、客户至上”理念，努力为客户创造价值，具有良好政治生态和优秀企业文化的现代投资银行。

在此基础上，新战略规划提出六大重点保障与支持措施：资本规划、组织架构、人才队伍、科技赋能、内控体系、企业文化，以“党的领导”为战略规划落地的政治保障，加强组织领导，做好分解落实，强化执行评估，确保新战略规划得到有效执行，真正实现传统券商向现代投行的转变。

(三)经营计划

2023年是公司三年战略发展规划的开官之年，公司坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，深入学习和贯彻党的二十大精神，坚决落实党中央重大决策部署、中央经济工作会议和中投公司党委各项要求，把高质量发展和服务国家战略作为公司“十四五”期间的主旋律，严守服务实体经济的金融本质，紧紧围绕服务居民财富保值增值使命，坚定战略引领，抓好执行落地，坚持全面均衡发展，坚决守住不发生重大风险的底线，全面提升核心竞争力和可持续发展能力，全力向现代投资银行目标迈进。其中，财富管理业务以金融科技为引擎，多措并举提升对中小投资者的获客能力及其价值贡献，完善客户分类分层服务体系，利用金融产品配置和投资顾问服务的全链条优势，聚焦中高净值客群的投资和服务需求，扩大中高净值客群规模；投资银行业务深耕重点行业，做精做细产品，深化区域布局，全方位落实业务协同机制，优化协同保障，提升对战略客户的综合服务能力，狠抓能力建设，尽快补齐短板，提升业务规模；机构业务优化服务全业务链，进一步完善制度建设，提高研究质量和数量，优化研究产品，探索特色化研究领域，加强创新能力和系统建设，为投资者提供更多的投资和风险管理工具；投资交易业务加强利率市场研究，全面做好风险监控，积极推进创新业务发展，扩大做市规模，提高做市项目质量，着力提升综合金融服务能力；国际业务多措并举加强核心控股平台建设，推动境内外一体化协同机制建设，加强国际业务中后台建设，跨境业务取得新进展，做好并购后时代的各项整合工作。全面做好“三化一同”管理机制优化：境内子公司以“协同”和“创收”为重点，全面推行“同大横”的市场化管理原则，强化子公司和公司间的业务协同、资源对接，强化穿透式管理体制，从资本、人力、考核等方面匹配资源，全力支持子公司做强做大，提高收入、利润贡献度。金融科技重点推进与业务发展深度融合，加大系统供给力度，夯实数字基础设施，加强中台能力沉淀，强化前端系统协同，端到端平台化连接客户、员工、产品与服务，推动业务和管理全流程线上化、自动化和智能化。建立健全数据治理与数据资产管理体系，强化金融科技风险防范，构建纵深安全防御体系，稳步推动信创改造工作，加大自主研发力度，提升金融科技自主可控水平。公司坚持可持续和高质量发展，积极落实“十四五”规划关于构建生态文明体系的要求，开展ESG理念的绿色投融资、绿色研究等业务，引导资源和资金进入低碳转型的企业以及符合可持续发展的行业，更好地践行服务实体经济的初心使命。

(四)可能面对的风险

公司围绕继续提升风险管理能力、切实防控重大风险两大目标开展风险管理工作，持续建设完善风险管理制度体系，重点优化完善场外衍生品业务风险管理、负面清单管理、资产风险等级分类管理等多项风险防控机制；紧跟市场加强风险监测、分析，综合运用压力测试等手段加强前瞻研判，评估审视风险偏好，动态优化调整各级风险限额，保障业务发展的同时降低边际增量风险；持续加大数据治理、系统建设、风险计量等领域的人才和资源投入，推进风险管理专业管理工具进一步丰富，自动化、智能化水平进一步提升；不断深化“穿透式，全覆盖”集团全面风险管理，加强突发事件、重点领域、重点业务风险评估、排查与管控，有效应对市场剧烈波动的风险挑战。报告期内，公司风险总体可控，未发生重大风险。

1.影响公司经营的主要风险

公司经营活动面临的风险主要包括市场风险、信用风险、流动性风险、操作风险等。报告期内，公司采取有效措施，积极有效应对各类风险，保障了经营活动安全开展。

（1）市场风险

市场风险指在证券市场中因证券价格、利率、汇率等不利变动而导致所持金融工具的公允价值或未来现金流量发生波动导致公司发生潜在或事实损失的风险，包括证券价格风险、利率风险、汇率风险等。

市场风险主要通过敏感性和VaR等专业性指标来衡量，通过设置风险敞口、规模、集中度、损失限额、敏感性、VaR等风险限额，对限额指标进行计量、监控、动态调整来管理市场风险。截至报告期末，集团VaR（1D,95%）为人民币2.15亿元。

①证券价格风险

证券价格风险指因股票、商品等证券市场价格变动（利率风险或汇率风险引起的变动除外）而引起的金融工具公允价值或未来现金流量变动导致公司持仓发生损失的风险。

公司的证券价格风险主要来自自有资金投资、做市等业务持仓。为有效控制该风险，公司主要采取以下措施：一是运用期货、期权等金融衍生工具，进行有效的风险对冲；二是实施严格的风险限额管理，控制好风险敞口、规模、集中度、损失限额、VaR、敏感性等指标，对风险限额等指标实施风险监控、计量、分析、评估、报告，及时发现和处置风险，并定期或不定期结合市场、业务变化以及风险特征变动等调整风险限额，以应对风险潜在变化；三是采用量化分析方法及时评估风险，结合情景分析、敏感性分析、风险绩效归因、压力测试等方法对证券组合的风险进行动态、前瞻性评估。

②利率风险

利率风险指因无风险利率、信用利差、收益率曲线形态、基差变动等不利变化等引起固定收益类资产及衍生品亏损的风险。公司涉及利率风险的资产主要包括银行存款、结算备付金、存出保证金及债券等。

公司利用DV01等敏感性指标作为监控利率风险的主要工具，通过优化配置固定收益品种的久期、凸性等来控制投资组合的DV01等指标，采取国债期货、利率互换等衍生品对冲利率风险，将利率风险控制在可控、可承受范围内。报告期内，公司总体的利率风险可控。

③汇率风险

汇率风险指由于汇率不利变动而导致公司持仓发生损失的风险。目前，公司大部分交易以人民币结算为主，随着公司国际业务、跨境业务的不断拓展以及人民币国际化进程的推进，汇率风险将逐步显现，目前公司主要采取使用外汇衍生品进行对冲、设置汇率风险敞口限额等合理有效的措施管理汇率风险。

（2）信用风险

信用风险指因融资方或交易对手未能按期履行契约中的义务而造成损失的风险。公司主要采用事前评估和事后跟踪的办法管理信用风险。在事前评估阶段，公司持续完善内部信用评级体系，加强授信管理，优化信用风险限额体系，持续优化负面清单管理机制，切实把控前端风险，充分运用同一客户管理工具，有效防范客户集中度风险。在存续期管理阶段，公司定期评估和监控信用风险，持续跟踪影响客户信用资质的重大事项，并根据客户信用状况变化及时调整授信额度；不断提升信用风险计量能力，密切监控信用风险敞口；实施常态化风险排查，加强风险分类管理，推进风险预警管理机制建设、提升风险预警预判能力，及时发现、报告、处置违约风险，提前制定风险应对措施或预案。

报告期内，公司债券投资信用风险偏好相对稳健，信用债投资主体以央企、国企为主，AA+级（含）以上占比约94.11%，整体信用等级较高，违约风险较低。报告期末，公司融资融券业务存量负债客户平均维持担保比例为256%，股票质押回购交易负债客户平均履约保障比例为282%。公司总体信用风险在可承受范围内。

（3）流动性风险

流动性风险指公司日常运营过程中出现资金短缺导致无法正常履行支付、结算、偿还、赎回等与金融负债有关的义务的风险。

为有效应对和管理流动性风险，公司主要采取以下措施：一是建立并持续优化流动性风险指标体系，每日计量并监控公司流动性风险情况，及时进行风险预警、报告；二是不断优化流动性风险计量模型，提高指标的精确性和前瞻性；三是开展定期压力测试，分析评估公司压力情境下的流动性风险水平；四是开展定期应急演练，持续加强公司流动性应急能力；五是不断优化资产负债结构，建立分层次的流动性储备体系，并通过货币市场、资本市场和银行授信等实现资本补充渠道的多样化；六是加强对大额资金运用的实时监测和管理，实现资金的集中调度和流动性的统一管理。

报告期内，公司总体的流动性风险可控，优质流动性资产和储备较为充足，各项流动性风险监管指标持续满足监管要求。

（4）操作风险

操作风险指因公司流程不完善、人员操作不恰当、系统故障等内部问题，或由自然灾害、欺诈等外部事件带来损失的风险。

为有效管控操作风险，公司主要采取以下措施：持续完善操作风险管理机制，建立健全操作风险管理制度；建立层次清晰、权责明确的操作风险管理组织架构，将操作风险管理责任落实到具体业务流程环节和具体岗位；培育全员操作风险意识，构建全员参与的操作风险管理文化；强化应用操作风险与控制自我评估（RCSA）、关键风险指标管理（KRI）、操作风险事件收集（LDC）三大管理工具，并通过三大工具间联动机制的建立，实现事前、事中、事后的闭环管理；建立操作风险识别、计量、监控和报告机制，并对操作风险实行分级管理，对于中等级及以上的操作风险事件、关键风险指标超限、或经评估存在中等级及以上剩余风险的流程，要求各相关单位建立行动计划并切实整改；建立内控监督部门协同工作机制，实现风险信息和监督成果通过系统平台共享，提升内控联动和工作质效，以操作风险管理促进公司内部控制体系的健全发展。

（5）网络安全风险

网络安全风险是指公司使用信息和通信技术带来的数据保密性、完整性或可用性的风险，以及公司网络运营技术导致业务中断从而造成的财产损失等风险。

为有效应对和管理网络安全风险，公司主要采取以下措施：建立健全网络安全管理制度，落实网络安全责任制，充分利用各类技术手段，建立健全网络安全技术保障体系；建设同城灾备和异地备份的容灾体系，确保网络物理环境安全；采用数据备份技术和硬件冗余备份技术，提高网络系统的硬件、软件及数据安全。关键节点实现信息安全管控，包括网络规划与隔离、信息系统安全基线、网络准入、办公终端管控等；部署防病毒和数据防泄露系统，在网络边界部署防火墙、应用防火墙、流量安全检测系统等网络安全设备；定期对重要系统开展安全漏洞扫描工作，并聘请外部安全厂商对公司重要系统进行安全评估、渗透测试和等级测评；制定了完善的信息系统突发事件应急预案，并定期组织演练。报告期内，公司总体的网络安全风险可控，公司重要信息技术系统安全稳定运行。

2.公司已或拟采取的对策及措施

公司始终高度重视风险管理，持续完善风险管理体系建设，强化风险管理方法工具应用，持续推进风险管理信息系统建设，实行贯穿全程的风险管理，同时以并表管理为抓手切实推进集团化风险管理工作深入，为公司持续稳健经营保驾护航。

（1）深化集团全面风险管理体系建设

公司董事会、经营管理层自上而下高度重视风险管理，牢固树立底线思维，践行防范化解金融风险重要使命，组织领导深化集团全面风险管理各项工作，不断改善风险管理环境，增强风险管理保障，提高风险管理水平。公司建立并实施集团风险偏好，匹配业务发展和风险管理需要优化分级的风险限额体系，持续完善风险管理机制流程，加强T+1风险计量监控，不断优化风险报告体系，强化风险管理文化宣传及培训，做实子公司垂直风险管理，切实深化“全覆盖、穿透式”集团化风险管理体系建设。

（2）强化风险管理方法工具应用

公司持续加大资源投入力度，加强风险评估和计量手段，强化风险管理方法工具应用，及时充分识别风险，审慎评估各类风险，持续监测风险情况，积极有效应对风险，及时全面报告风险。报告期内，公司加强对复杂场外衍生品风险计量模型、算法的开发，实现各类雪球产品估值、希腊字母、VaR和压力测试损失等风险指标计量，提高风险计量的精度和效率；不断优化资产变现模型、现金流模型、压力测试等模型，提升对公司流动性风险指标的计量和评估能力；运用宏观情景压力测试模型以及相应风险传导模型，加强风险前瞻研判；持续推进市场风险管理系统建设，提升风险管理的针对性和有效性；持续推进内部信用评级体系建设与推广应用，优化融资类业务减值计量，优化风险预警模型与系统建设，深化同一客户同一业务风险管理，完善负面清单管理机制，建立资产风险等级分类管理机制；持续完善操作风险管理机制，加强对新业务新产品前端操作风险评估，推进RCSA关键业务流程全覆盖，提升KRI有效性，建立LDC与RCSA联动工作机制，推动操作风险管理工具提质增效。

（3）加强风险管理信息智能化建设

公司依托“数据中台”建设集团风险数据集市，支持集团风险数据集中整合及统一管控，实现母子公司各类风险数据全面、及时、准确的采集与处理。在此基础上，搭建专业化风险管理系统集群，提升风险管理的信息化、自动化、智能化水平，全面支持各类风险计量、监控、预警、报告等工作。搭建全面风险管理平台，整合各专业风险管理系统成果，实现集团风险信息集中汇总及多维度展示与报告。截至报告期末，公司已搭建了集团风险数据集市、市场风险计量平台、信用内部评级系统、操作风险管理系统、融资类业务风险监控系统、流动性风险管理系统、并表管理系统、经济资本计量系统、全面风险管理平台等。公司持续提升自主研发比例，稳步推进各风险管理系统建设及功能完善，有效支持集团化风险管理工作。

（4）实行贯穿全程的风险管理

公司对各项业务实行贯穿全程的风险管理，包括业务开展前的风险评估、风险控制流程设计、风险控制指标设计及阈值设置、风险管理配套制度设计以及相应的风险监控信息系统建设等环节，以及业务开展过程中的事前评估审核，事中风险计量、独立监控、风险排查、风险报告，事后进行风险考核、参与风险处置等，使风险管理有效覆盖业务全流程。

（5）深化“全覆盖、穿透式”垂直风险管理

公司建立统一的子公司垂直风险管理机制，制定、落实差异化的子公司风险管理方案。前置评估子公司基础制度、重要限额、重大投资决策、新业务新产品等重要风险环节，有效控制子公司关键风险；将各级子公司纳入集团风险并表管理，推进母子公司系统对接和数据全面采集，将子公司风险纳入T+1集团统一风险计量、监测及报告；建立母子公司日常对接沟通机制，落实对子公司首风等关键风险岗位人员垂直管理，针对性实施境外子公司关键岗位人员派驻，切实保障子公司垂直风险管理体系有效运行。

(五)动态风险控制指标监控和补足机制建立情况

公司建立了完善的风险控制指标管理机制，制定了《公司风险控制指标管理办法》，从制度上规范风险控制指标管理工作；建立并持续优化风险控制指标动态监控系统，实现对风险控制指标的动态监控、预警及分析，及时报告并处理各种异常情况，确保各项风险控制指标始终满足监管部门要求。2022年，公司净资本保持稳健，各项风险控制指标持续符合监管标准。

2022年，公司加强资产负债的匹配管理，确保公司流动性安全、合理资产定价、优化资产配置等工作，努力提高公司资产负债管理水平。公司建立了净资本动态补足机制和长期补足规划，公司通过发行收益凭证、短期融资券等筹措短期资金提高流动性覆盖率，并通过发行长期公司债、次级债等方式补充长期可用稳定资金，提升净稳定资金率，从而确保公司业务发展与抗风险能力的动态平衡。公司做好资本配置和债务融资安排，当资本充足目标持续下降或存在潜在大幅下降因素时，根据市场条件适时启动融资计划，以保障资本充足水平。截至2022年末，公司发行的长期次级债存续6只、永续次级债3只，补充附属净资本人民币199.99亿元。报告期内，本公司净资本等各项风险控制指标均持续符合相关监管要求。

(六)公司风险管理体系建设情况

公司建立以董事会、监事会、经营管理层为主体的风险管理组织体系上层机构，按照“三道防线”建立公司风险管理组织体系的基层机构，将子公司的风险管理纳入统一体系，对其风险管理工作实行垂直管理。

1.董事会及下设专门委员会

在股东大会授权范围内，董事会是本公司风险管理的最高决策机构，承担风险管理的最终责任。董事会通过其下设的合规与风险管理委员会、审计委员会行使部分风险管理职能。

（1）合规与风险管理委员会

合规与风险管理委员会负责协助董事会制定公司风险管理的战略、政策和基本的风险管理和内部控制制度，拟定公司总体的风险偏好，对重大风险事项进行评估，对风险管理实施情况和相关高管的工作进行评价，并向董事会定期提出改进和完善建议，督促经营管理层执行风险管理政策。

（2）审计委员会

审计委员会负责①审查公司会计信息及其他重大事项的披露，审核公司重大会计政策及实际执行情况，监督公司重大财务决策和年度预算执行情况；

②审计和评价公司内部控制系统；

③制订本公司内部审计发展规划，审批年度审计计划；

④在董事会领导下开展关联交易控制和日常管理工作；

⑤监督管理层对审计意见的整改落实情况；

⑥检查、监督和评价公司内部审计工作；

⑦就外部审计机构的委任及罢免等事宜向董事会提出建议，批准外部审计机构的薪酬及聘用条款，处理有关外部审计机构辞职或辞退的问题；

⑧检查并监督外部审计机构是否独立客观及审计程序是否有效；

⑨制定委聘外部审计机构提供非审计服务的政策并执行以及；

⑩董事会授权的其他事宜。

2.监事会

监事会承担风险管理的监督责任，依据法律、法规及《公司章程》对董事会和经营管理层履行风险管理职责的情况进行监督检查并督促整改。

3.经营管理层

经营管理层承担风险管理的主要责任，根据董事会的授权履行以下风险管理职责：

①制定风险管理制度并适时调整；

②建立健全公司风险管理组织架构；

③制定风险偏好、风险容忍度以及重大风险限额，确保其有效落实；

④定期评估公司整体风险和各类重要风险管理状况，解决风险管理中存在的问题并向董事会报告；

⑤建立涵盖风险管理有效性的全员绩效考核体系；

⑥建立完备的信息技术系统和数据质量控制机制；

⑦风险管理的其他职责。

首席风险官、合规总监是公司风险管理和合规管理工作的负责人，由董事会聘任。首席风险官是公司全面风险管理的负责人，负责监督风险管理政策和程序的实施，组织全面风险管理体系建设。首席风险官向董事会、监事会、经营管理主要负责人报告风险管理情况及潜在风险隐患等。合规总监是公司合规管理的负责人，对公司及其工作人员的经营管理和执业行为的合规性进行审查、监督和检查。合规总监发现公司存在违法违规行为或合规风险隐患的，向董事会、监事会、经营管理主要负责人报告，提出处理意见，并督促整改。

4.各部门、分支机构和子公司

公司业务部门、职能部门及分支机构承担风险管理第一责任，执行公司的风险管理政策和制度，全面了解并在决策中充分考虑各类风险，及时有效地识别、评估、监测、应对和报告相关风险。公司在各业务部门、分支机构设置了专/兼职的风险管理人员和合规管理人员，负责具体的风险管理和合规管理工作。

风险管理部门负责在首席风险官的领导下推动全面风险管理工作，统筹管理集团面临的风险，对总体风险、市场风险、信用风险、操作风险、流动性风险等进行独立识别、评估、监测和报告，并为业务决策提供风险管理建议，协助、指导和检查各部门、分支机构及子公司的风险管理工作。

法律合规部门对公司法律风险和合规风险进行识别、评估、监督、检查和报告的支持部门，负责为各部门、分支机构提供法律法规专业支持服务，为公司合规经营提供保障。

案件防控部门承担公司案件防控管理职责，牵头负责公司案件防控工作的组织协调、管理推动和监督评价，建立完善并落实公司案件防控工作体系和案件管理工作体系，防控案件风险发生。

办公室负责及时发现、识别并报告声誉风险，提出处置声誉事件的综合建议，控制声誉事件影响范围和程度，指导、协调、监督其他部门、分支机构和子公司落实公司声誉风险管理工作。

内核部门通过公司层面审核的形式对投资银行类项目进行出口管理和终端风险控制，履行以公司名义对外提交、报送、出具或披露材料和文件的最终审批决策职责；履行投资银行业务内核委员会常设办事机构职责。

财务管理部门负责公司的资金调配与流动性管理并对证券公司风险控制指标进行计量、监控和报告。

审计部门负责对风险管理的充分性和有效性进行独立、客观的审查和评价，发现问题时督促相关责任人及时整改，并跟踪检查整改措施的落实情况。

纪检部门负责对风险管理工作中因履职尽责不到位导致的风险事件，根据其造成的损失及影响，对相关单位和人员进行责任追究。信息技术部门负责信息技术风险的识别、评估、监测、报告及应对，保障信息系统的安全性、稳定性。

人力资源部门、结算管理部门、研究院等职能部门在其各自职权范围内履行风险管理职责，主要负责对人力资源流失、结算、公司战略等风险进行识别、评估、监控和报告。

各子公司根据母公司的风险偏好和制度框架，母公司对子公司的全面风险管理要求，结合自身的资本实力、风险承受能力、业务复杂程度等，建立自身的风险管理组织架构、制度流程、信息技术系统和风控指标体系，保障全面风险管理的一致性和有效性。子公司应全面了解并在决策中充分考虑与业务相关的各类风险，及时识别、评估、监控、应对和报告相关风险。

(七)其他合规和风控投入

2022年，公司合规风控投入人民币5.77亿元，占2021年母公司营业收入的3.06%；信息技术投入人民币11.52亿元，占2021年母公司营业收入的6.10%。