TMT行业成交额占比超40%！人工智能主线是否过热？应对上留意以下重点

（原标题：TMT行业成交额占比超40%！人工智能主线是否过热？应对上留意以下重点）

导读：周末人工智能方向消息面利好频出，并且经历了市场热议与发酵后，有望进一步催化原本就火爆AI方向。但正所谓物极必反，同样也需留意情绪端高潮后，板块内部的分化与整理。

首先关注消息面，周末人工智能方向的利好不断。OpenAI周末宣布支持ChatGPT的第三方插件，这意味着用户可以通过ChatGPT使用海量的应用；此外人民日报发文《人工智能产业化应用加速》，其中也提及“AI+医药”和“AI+机器人”等应用领域。再者华为盘古NLP大模型即将上线，相关概念股或将受到催化。

回顾上周市场，市场的赚钱效应主要集中在人工智能方向。根据兴证策略的统计，近来数字经济的成交占比快速提升，本周五（3月24日）TMT和电子的合计成交占比已达到A股总成交的46%，创下2010年以来的新高。可以看到，此轮对于人工智能方向的主题炒作已经不限于短线的“热钱”，机构资金也在逐步从其他领域（新能源等）跑步进场，共同推升本轮科技行情。

兴业证券认为，本轮的数字经济大行情可类比于13-14年的中小创、16-20年的核心资产、20-21年的新能源，都是在成交占比不断创新高的过程中确认其主线地位。本轮数字经济行情或类似当年的核心资产与新能源。基本面和政策环境的双重驱动或支撑“数字经济”其穿越短期的交易拥挤，继续形成市场中期的主线聚焦方向。

但需注意的是，从短线的角度来看，成交占比新高意味着短期交易过热、出现震荡波动的概率提升。数字经济板块容量极大，内部的分支繁杂，再加之板块内部一些核心大票已经出现连续加速上涨的背景下，还有多少资金愿意追高去接存在着较大疑虑，对于那些核心高位股也存在短期压回修正的可能。因此应对上对于核心抱团股而言，先不急于贸然追涨，可耐心等短线整理后再度形成右侧机会时介入。此外随着板块炒作的延续，一些存在着预期差的低位方向有望被市场进一步挖掘，后排补涨机会同样值得留意。

而当人工智能方向陷入主线调整时，可重点留意“中特估”方向能否再度企稳转强。就上周的盘面来看，由于中字头个股陷入的回调整理的缘故，导致主板方向的走势相对较弱。当人工智能与“中特估”之间能够形成良性轮动，那么市场的整体做多氛围得以延续，盘面中的结构性机会仍有望延续。在背景应对上，紧跟市场的轮动节奏往往能够获得较高的胜率。