债市量化交易3月20日看点：国债期货全线收涨，5年期主力合约涨0.07%

（原标题：债市量化交易3月20日看点：国债期货全线收涨，5年期主力合约涨0.07%）

量化看点 基本面：

1、货币市场：周一，资金偏趋紧，DR001与DR007均小幅上行，跨月资金大幅上行逾20bp。

2、公开市场：公开市场方面，央行公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，3月20日以利率招标方式开展了300亿元7天期逆回购操作，中标利率2.0%。Wind数据显示，当日410亿元逆回购到期，因此单日净回笼110亿元。

3、债券市场：国债期货全线收涨，10年期主力合约涨0.01%，5年期主力合约涨0.07%，2年期主力合约涨0.04%。银行间主要利率债收益率全线下行。

4、利率债招标：

量化交易看点 本周利率债交易看点：200410.IB、200408.IB、190406.IB

1、20农发10 [200410.IB]，剩余期限7.61年，发行规模100亿元，票面利率3.7900%。

2、20农发08 [200408.IB]，剩余期限2.52年，发行规模50亿元，票面利率3.4500%。

3、19农发06 [190406.IB]，剩余期限6.32年，发行规模60亿元，票面利率3.7400%。

量化交易看点 此前热点利率债回顾：220402.IB、210405.IB、210410.IB

RV (Relative Value) 相对价值策略是量化交易技术团队基于收益率差值(spread)均值回归原理来构建的交易策略。策略在 Algomart 量化平台运行，通过对市场数据的监控，实时计算基于时间序列的 alpha 因子，来判断回归趋势的强弱。