【BT金融分析师】“元宇宙第一股”Roblox陷入财务困境，分析师称市场元宇宙热情已消退

“元宇宙第一股”Roblox陷入财务困境，分析师称市场元宇宙热情已经消退。

有着“元宇宙第一股”之称的Roblox在2023年将面临相当多的挑战，但投资者可以通过长期持有该股来获利。我仍然看好Roblox的股票，因为该公司正在积极为未来做准备。

Roblox是一家电子游戏提供商，我认为应该称之为“沉浸式体验”游戏公司，该公司产品通常吸引年轻人。该公司在2020年表现良好，因为在疫情期间，年轻人一直呆在家里，从而在Roblox平台上花了大量时间。

如今对Roblox来说，最初的元宇宙热情已经消退，Roblox的用户可能已经不再沉迷于几年前的游戏。不过幸运的是，Roblox在2022年底的表现似乎超过了华尔街的预期。此外，该公司还可以成功转型为一个对成年人和青少年都有吸引力的元宇宙公司。

Roblox的财务状况并不理想，但也有亮点

我承认，Roblox的财务数据并不完美。对于寻找一家盈利且自由现金流为正的公司，那么Roblox并不适合这样的投资者。但从另一方面来看，Roblox的一些财务数据也是令人鼓舞的，或者说没那么糟糕。

在2022年第四季度，Roblox的收入同比增长了2%。同时，Roblox的净亏损从去年同期的1.433亿美元激增至2022年第四季度的2.893亿美元。在同一时期内，Roblox的自由现金流从7728万美元变为负3799万美元。

如果有什么安慰的话，那就是Roblox2022年第四季度每股亏损数据为0.48美元，好于每股亏损0.51美元的普遍预期。这是该公司自2021年年中以来第一次季度每股收益超过预期。

最后，来看看该公司的预订量，很多人认为这一数据比Roblox收入更重要。在2022年第四季度，Roblox的预订量为8.994亿美元，同比增长17%，高于分析师普遍预期的8.712亿美元。

总的来说，这是一份“好坏参半”的财报。Roblox不断扩大的净亏损和负的自由现金流可能让投资者难以接受。不过， Roblox的预订量提高或许可以看作是该公司能够从疫情后的低迷中恢复过来的迹象。

Roblox元宇宙平台？

尽管Roblox的季度预订量超过了华尔街的预期，但不看好该公司的投资者可能会担心，年轻人会不会不再喜欢Roblox的游戏。为了解决这一问题，Roblox首席执行官Dave Baszucki表示，Roblox正在扩大其平台，涵盖所有年龄段的人。

Baszucki虽然没有直接表示，但他明确似乎希望将Roblox扩展到游戏体验之外。随着时间的推移，Roblox可能会变成一个成熟的元宇宙平台，适用于所有年龄段的人，而不仅仅是游戏玩家。因此，Baszucki暗示Roblox未来将“扩展到教育、音乐和交流领域。”

该公司首席执行官Baszucki认为，“年龄大一些的用户”是该平台的巨大机遇，并确信Roblox正处于逐渐“年长化”过程中。为了印证这一观点，这位首席执行官指出，“1月份，在我们平台17岁至24岁年龄组的预订量同比增长了39%。”

那么，5年或10年后，很难想象Roblox的平台会是什么样子。换句话说，Roblox至少不再会是青少年玩的游戏。

分析师观点：Roblox股票值得买入吗？

再来看看华尔街，基于8个买入，6个持有和4个卖出评级，Roblox获得了分析师们给出的“持有”一致评级。Roblox的平均目标价是42.44美元，这意味着较当前水平该股有着8.2%的上涨潜力。

结论

部分投资者无法忽视Roblox的财务数据不佳问题，因此我认为Roblox股票并不适合所有人，但该股可能会吸引游戏玩家和关注元世界的投资者。对于这样的投资者来说，可以考虑长期适度持有Roblox的股票。

作者：David Moadel

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