聪明资金撤离？近200亿资金抛售宽基ETF，科创50、半导体等ETF仍是吸金主力

（原标题：聪明资金撤离？近200亿资金抛售宽基ETF，科创50、半导体等ETF仍是吸金主力）

财联社2月14日讯（记者 周晓雅）在ChatGPT概念仍被市场操作的背后，聪明资金上周加大撤离市场的力度。

数据显示，上周非货ETF市场被净赎回近60亿份，合计净流出187亿元，这已是连续第两周出现份额净赎回情况。大幅赎回的背后，宽基ETF成为资金抛售的主要对象，南方中证500ETF、华泰柏瑞沪深300ETF上周资金净流出较多，华夏恒生科技ETF被赎回的基金份额居市场前列。

整体来看，中金公司研报数据显示，宽基ETF上周净流出183亿元。不过，华夏上证科创板50ETF、广发纳斯达克100ETF、华夏中证1000ETF仍得到逆势增持。年初以来，华夏上证科创板50ETF已被增持超23亿份，广发纳斯达克100ETF基金份额也增超10亿份。

至于行业主题型ETF的资金变动情况，医药和TMT主题ETF资金净流入领先。具体来看，上周基金份额增加较多的行业主题赛道ETF包括国联安中证全指半导体ETF、华夏国证半导体芯片ETF、国泰中证全指证券公司ETF、华宝中证全指证券ETF等。

聪明资金正在撤退

在过去的一周，非货ETF延续此前资金流出的态势。Wind数据显示，2月6日当周，剔除年内新成立产品，非货ETF市场整体被净赎回58.15亿份，环比上一周的4.28亿份净赎回份额，资金撤退幅度明显加大。

具体来看，遭净赎回较多的是宽基ETF。Wind数据显示，华夏恒生科技ETF上周被净赎回17.51亿份，居所有非货ETF之首，截至上周日，该基金的份额总额为278.43亿份，基金规模为155.56亿元。

在过去的一年，该ETF曾被市场“越跌越买”，去年10月底以来，港股市场整体触底反弹，恒生科技指数的反弹力度则更显著，不过，该基金份额整体已有净赎回的趋势。仅今年以来，华夏恒生科技ETF已被净赎回28.87亿份。

此外，上周被净赎回较多的宽基ETF还有南方中证500ETF和华泰柏瑞沪深300ETF，周度基金总份额分别减少10.84亿份、7.24亿份。市场资金在这2只ETF上分别净流出68.54亿元、29.58亿元，位居市场净流出额的前列。这2只ETF的基金份额在2月以来逐步减少，2月以来合计已被净赎回超15亿份。

截至上周日，作为全市场规模最大的非货ETF，华泰柏瑞沪深300ETF的规模回落至777.83亿元，而南方中证500ETF的规模则为590.94亿元。整体来看，规模排名前十的非货ETF在上周整体被净赎回6.11亿份。

此外，汇添富MSCI中国A50互联互通ETF、嘉实沪深300ETF、易方达沪深300ETF、南方中证1000ETF、华夏恒生ETF等也在上周被净赎回4亿份以上。而在行业赛道主题ETF方面，被净赎回最多的是易方达沪深300非银ETF，上周被净赎回8.28亿份，南方中证全指房地产ETF汇添富中证主要消费ETF、广发中证传媒ETF等则被净赎回超过4亿份。

科创板、半导体仍受热捧

虽然多只规模居前的宽基ETF遭净赎回，但华夏上证科创板50ETF的基金份额却仍受到市场热捧。Wind数据显示，上周该ETF得到5.36亿份的基金份额净申购，截至上周末的最新份额为529.5亿份，最新规模为565.71亿元，位列非货ETF市场第四。

另外，此前一周规模突破130亿元的广发纳斯达克100ETF，在上周继续得到2.47亿份的净申购。不过由于上周净值小幅回撤，该基金规模回落至133.54亿元。而华夏中证1000ETF的基金总份额也在上周增加近2亿份。

半导体、证券公司等主题赛道ETF仍被市场资金买入。Wind数据显示，国联安中证全指半导体ETF上周被净申购超4亿份。同期，华夏国证半导体芯片ETF也得到近3亿份的基金份额净申购。上周市场被净申购较多的非货ETF还有国泰中证全指证券公司ETF、华宝中证全指证券ETF、天弘中证全指证券公司ETF等证券行业主题ETF，净申购份额均超2亿份。

富国中证港股通互联网ETF、鹏华中证港股通医药卫生综合ETF等2只跟踪港股市场的行业ETF也得到较多资金的净申购，同期，这2只ETF净值分别回撤5.93%、4.78%。

中金公司研报提到，上周国内非货币ETF资金流出金额187亿元，其中股票型ETF资金流出明显，流出金额为181亿元，跨境型ETF资金小幅流出10亿元，商品型ETF资金小幅流入3.5亿元。

股票型ETF中，宽基ETF资金流出明显，为183亿元，而SmartBeta和行业主题ETF资金分别小幅净流入1.1亿元和0.6亿元；行业主题型ETF中，医药和TMT主题ETF资金净流入领先，分别净流入5.9亿元和1.2亿元。

ChatGPT带火众多主题赛道ETF

整体来看，上周ChatGPT的市场热度仍在持续，相关的主题赛道ETF涨幅居前。华夏中证动漫游戏ETF上周领涨市场，周度净值回报为4.04%。进入本周，该ETF在周一继续上涨，Wind数据显示，年初以来涨幅已超22%，在同类1813只产品中排名第一。

华泰柏瑞中证动漫游戏ETF、国泰中证动漫游戏ETF等ETF上周涨幅也在4%左右；国泰中证全指通信设备ETF、工银瑞信中证线上消费ETF等涨超2%；另外，传媒、机器人、电力公用事业等主题赛道ETF也涨幅居前。

而由于港股行情的整体调整，互联网、生物科技、医疗保健、恒生科技等一众港股细分赛道ETF跌幅居前，其中，华夏恒生互联网科技业ETF下跌幅度达到5.96%。

立足当下，如何看待后续行情？银华基金旗下基金经理范国华表示，当前，代表优质大蓝筹的沪深300指数估值水位处于近10年中枢偏下位置，而在“扩大内需战略”的推动下，经济有望延续复苏态势。

“历史上看，2月是主题盛行的月份，但伴随经济复苏，顺周期板块有望迎来新的一轮上涨。”他重点看好受益经济复苏的优质蓝筹，并看好高端装备、自主可控/国产替代、新能源等政策支持方向内低位且景气度有望提升的投资标的。

华夏基金最新月度策略提到，整体来看，以估值修复为特征的第一阶段反弹可能接近尾声，市场大势在短期可能呈现震荡行情，短期蓄势放缓节奏有利于后期走的更远。从全年来看，基于景气上行的乐观展望不变，2023年市场值得期待。

进一步看，由于2月处于宏观数据和财务数据的“双空窗”时期，风格普涨的格局可能出现分化，市场正在寻找新主线，短期可以关注周期+成长的配置结构。其中，周期风格的配置仍应围绕地产和稳增长的内需线索，建议关注房地产、化工、有色金属、建材；成长风格的配置仍应保持反转投资脉络，建议关注风电、半导体设计、计算机。

从中期角度来看，该机构认为，当前在新光半军、TMT等方向都有大量具有较高估值性价比的方向，这些成长股大概率是今年实现收益的重要基础。