今年绿债发行规模大幅扩容

（原标题：今年绿债发行规模大幅扩容）

来源：雪球App，作者： 企业预警通App，（https://xueqiu.com/6726571616/238293442）

企业预警通1221债市早报

01 债市要闻

【今年绿债发行规模大幅扩容】在“双碳”战略驱动下，今年绿债发行规模大幅扩容。据数据统计，截至12月18日，年内绿债共发行653只，规模合计8062.46亿元，同比攀升33.88%。券商加大了绿色金融创新的参与力度。受访券商认为，今年绿债发行认购倍数较高，部分债券吸引国际投资人申购。但部分企业为“找钱”借道绿债融资，发行人应对标更细化的环境效益披露标准，防止出现“漂绿”行为。

【做好“加减法” 财政政策将加力提效】全国新增减税降费及退税缓税缓费超过3.7万亿元;前11月，新增专项债发行规模超过4万亿元，创历史新高;预计全年财政支出将达26.3万亿元……今年以来，积极的财政政策靠前安排、适时加力，通过做好做精“加”财政支出、“减”市场主体负担的“加减法”，有力支持稳住宏观经济大盘。展望来年，按照中央经济工作会议要求，明年将继续实施积极的财政政策，加力提效是关键。

【新一期LPR“按兵不动” 明年下行有空间】中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布的新一期贷款市场报价利率(LPR)显示，1年期LPR为3.65%，5年期以上LPR为4.30%，均与上期持平。专家表示，虽然12月LPR“按兵不动”，但无碍实体经济融资成本下行。明年LPR仍有下行空间，带动实体融资成本下降，推动信贷扩张。

【中国恒大：正积极推进境外债务重组工作 各方分歧正不断收窄】12月20日，中国恒大在港交所公告，公司正与财务及法律顾问积极推进境外债务重组工作，并与若干境外债券持有人及其顾问进行沟通与建设性接洽，以推动经各方同意的集团境外债务重组方案的制订。目前，各方在重组方案框架、关键条款方面的分歧正在不断收窄。但是，公司债务负担沉重，经营仍面临较大挑战，偿债资源是否能产生预期价值存在较大不确定性。

02 国内市场动态

【中交地产10亿公司债最终仅发行3亿  承销机构认购1.3亿】12月19日，中交地产发布2022年面向专业投资者公开发行公司债券(第一期)发行结果公告。公告显示，中交地产2022年面向专业投资者公开发行公司债券(第一期)已于2022年12月19日至2022年12月20日网下发行。据悉，债券最终发行规模为3亿元。本期债券承销机构国新证券股份有限公司认购1.3亿元，中信证券股份有限公司及其关联方未参与认购。

【上周城投债发行量环比下降  多只债券成交价波动异常情况】上周(12.12-12.16)城投债发行情况，以银监会城投债统计口径(本文使用该口径)来看，上周城投债券发行14只、65.94亿元，发行额环比下降25%。上周城投债发行时主体级别主要为AA，发行额占比42%。发债主体行政级别主要为地市级，发行占比79%。截至12月16日，今年累计发行城投债622只、4345.54亿元。

【重庆银行：成功发行45亿元永续债  前5年票面利率为4.70%】12月20日，重庆银行发布《关于2022年无固定期限资本债券发行完成的公告》表示，经该行第六届董事会第四十九次会议和2021年度股东大会审议批准，该行拟发行不超过人民币70亿元减记型无固定期限资本债券。经中国银行保险监督管理委员会重庆监管局和中国人民银行批准，该行于近日在全国银行间债券市场成功发行“重庆银行股份有限公司2022年无固定期限资本债券”。

【天健集团获准注册80亿元超短期融资券】天健集团发布公告，近日，公司取得中国银行间市场交易商协会发来的《接受注册通知书》(中市协注〔2022〕SCP513号)，交易商协会接受公司超短期融资券注册。公司超短期融资券注册金额为80亿元，注册额度自本通知书落款之日起2年内有效，由上海银行股份有限公司和交通银行股份有限公司联席主承销。

【银行间债券市场回购利率涨跌互现】12月20日(周二)，全国银行间债券市场结算总量为50,586.04亿元，较上日下降4.72%，交易结算总笔数为21,067笔。其中，质押式回购44,292.73亿元，买断式回购315.06亿元，现券交易5,111.76亿元，债券借贷866.50亿元。银行间债券市场回购利率涨跌互现，其中，7天回购利率上行2.4bp至2.013%。当日人民银行以利率招标方式开展了期限为7天与14天的逆回购操作，中标利率分别为2.00%与2.15%，交易量分别为50亿元与1410亿元。

03 国际市场动态

【日本央行新措施刺激美债遭抛售  但可能只是虚惊一场】美国国债连续第三天下跌，日本央行出人意料的调整货币政策令投资者对债市刚萌生不久的上涨行情是已经结束还是稍事休整迟疑不定。鉴于美国经济衰退风险上升、通胀问题尚未解决、政策路径仍不明朗，投资者对美国国债的兴趣可能会长期保持。虽然美国国债收益率过去几天大幅上升，但10年期国债收益率已较2022年峰值累计下降逾75基点。

【加纳暂停支付欧元债务  新兴市场主权债券违约风波“风雨欲来”？】12月19日，加纳政府发布声明称将暂停支付欧元债券、商业定期贷款和大多数双边义务的债务，且此举是一项临时紧急措施，有待与相关债权人达成进一步协议。加纳政府的统计数据显示，目前加纳政府背负约550亿美元债务，相当于本国GDP的约80%。

【股债双杀！日本意外调整10年期国债收益率上限  金融市场遭冲击】12月20日，日本股债市场突然出现“崩盘”式走势，令投资者惊魂未定。当日，日本央行发布政策声明称，将日本10年期国债收益率上限从0.25%提升至0.5%。声明发布后，日本10年期国债收益率飙升21个基点至0.467％，日本10年期国债期货则大跌200个跳动点并暂停交易；日经225指数午盘跳水超2%，至收盘报26568.03点，跌2.46%；日元则应声跳涨，日元兑美元大涨超3%。

【周二（12月20日）纽约尾盘，美国10年期基准国债收益率上涨10.35个基点】周二（12月20日）纽约尾盘，美国10年期基准国债收益率上涨10.35个基点，报3.6862%，盘中交投于3.5791%-3.7068%区间。两年期美债收益率涨0.59个基点，报4.2616%，美股盘前一度涨至日高4.3102%。02/10年期美债收益率利差上涨8.829个基点，报-57.988个基点。

【德债价格周二下跌，此前日本央行意外地调转方向】周二（12月20日）欧市尾盘，德国10年期国债收益率上涨10.1个基点，报2.304%，盘中交投于2.251%-2.310%区间。两年期德债收益率涨7.7个基点，报2.517%；30年期德债收益率涨约12.5个基点。2/10年期德债收益率利差涨2.052个基点，报-22.388个基点，盘中交投区间为-27.621至-20.085个基点。

04 机构视点

【安信资管：明年1月份地方政府专项债也有望恢复，社融增速有望回升】安信资管表示，M2增长回升主要是11月财政支出偏慢，同时居民存款增速较快有关，11月居民端存在增速达2.25万亿元，反映出疫情对居民消费影响，在疫情第一波冲击来临之际，居民存款有望延续高增长。展望未来一个季度，在政策持续发力下，明年居民端中长期贷款有望回升，企业中长期贷款有望延续高增长这一态势，明年1月份地方政府专项债也有望恢复，社融增速有望回升。

【建信理财：债券市场已出现企稳迹象】建信理财表示，结合近期市场利率水平来看，债券市场已经出现企稳迹象。谈及近期银行理财市场面临的负反馈机制，建信理财分享三点看法：一是管理人需要加强和投资者沟通，传递理性的投资观念；二是发行和当前市场环境、投资策略更加匹配的产品，赢得投资者的信任；三是需要更加关注流动性，稳定债券市场的供需关系和价格。

05 债市负面

【红星控股："20红星05"持有人会议审议通过延长利息宽限期的议案】红星美凯龙控股集团有限公司公告，“20红星05”2022年第二次债券持有人会议已于12月19日召开。“20红星05”截至2021年11月26日至2022年11月25日期间的全部利息，在原宽限期基础上，延长给予发行人2个月的宽限期，即宽限至2023年2月26日。

【标普：将远东宏信展望调整至“负面”】标普全球评级表示，将远东宏信评级展望由稳定调整至负面，同时确认其“BBB-/A-3”评级。

【"21金科地产SCP004"持有人会议通过展期议案】民生银行公告，“21金科地产SCP004”持有人会议召开，审议通过《关于豁免本次持有人会议召集、召开、表决程序的相关时限要求的议案》和《关于变更“21金科地产SCP004”发行条款的议案》，将展期支付利息;未通过《关于豁免“交叉保护条款”、“事先承诺条款”以及“控制权变更条款”相关义务的议案》。

【广州高新区投资：取消发行"22穗高Y4"、"22穗高Y5"】广州高新区投资集团有限公司公告，由于近期市场波动较大，经发行人、主承销商与投资者协商一致，决定取消发行广州高新区投资集团有限公司2022年面向专业投资者公开发行可续期公司债券(第三期)，后续发行时间另行确定。

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