旧主线分化整理，新热点蓄势待发，留意热点题材之间的资金“拉锯战”

（原标题：旧主线分化整理，新热点蓄势待发，留意热点题材之间的资金“拉锯战”）

导读：市场延续结构性分化，题材轮动节奏明显，消费和医药两大核心主线进入整理的背景下，资金开始尝试一些新方向。不过存量资金的博弈状态，留意市场轮动的节奏仍是关键。

大消费板块在政策端出台利好的背景下出现较大幅度的分化，主要源于消费股前几日的加速上涨已经部分透支了政策的预期，在利好正式落地以后，部分埋伏性资金选择了获利兑现。但整体而言昨日消费只是分化，而并非全面退潮，高标方向西安饮食、大连友谊短线活口依旧存活，而像茅台、五粮液、中国中免多头上涨结构也并未遭到破坏，预计今日有望获得资金的回流。那么今日经历分歧整理后右侧转强的个股便是后续关注的重点。

医药方向昨日迎来一定程度的修复，其中辉瑞概念股与医药商业这两个分支相对强势。主要还是受益与中国医药发公告与辉瑞签订协议。而另一方面，板块内部没有几乎没有个股出现A字杀，本轮领涨的几大标的新华制药、上海凯宝、亨迪药业都在盘中再度出一定承接力道，板块整体的倒V反转的风险暂时得以排除。因此后续同样存在着修复预期，但回流力度仍是关键，一旦不及预期再度出现资金负反馈，那么后续便需留意抗病毒方向筑顶风险。

在消费和医药两大核心主线分化整理的过程中，释放了部分的抱团资金，也逐步开始尝试一些新热点实现高低位的切换。

首当其冲的便是半导体板块，该方向在前日冲高回落后，昨日再度走强。作为近期较新题材的次日还能加强对于短线情绪的提升时有所帮助的。但半导体方向主要还是由投机票所主导的，缺乏领涨中军，其延续性仍有待持续观察。

数字经济中的数据要素方向昨日再度发酵。回顾近期走势来看，该方向与医药方向呈现促明显的跷跷板效应，在前面一个月一直被压制，这两天的冲高也都时卡在医药股的回调节点。因此在医药方向再度进入整理阶段的背景下，该方向近期或有望持续活跃。

赛道方向昨日同样有所回暖，其中宁德时代涨超5%，消息面，福特汽车和宁德时代正考虑在美国新建一座电动汽车电池制造厂，旨在获得美国政府即将生效的税收优惠。如宁德时代的走强对于赛道方向具有投石问路的意味。从昨日盘面来看，汽车产业链、纳离子电池、复合集流体等细分均有所表现，当上述方向能后形成较好的资金正反馈时，近期始终弱势的成长性风格或将有所回暖。

整体而言，市场处于存量资金的博弈状态，资金在各热点题材间相互拉锯的情形或仍将延续，应对上留意市场轮动的节奏仍是关键。