【财联社时评】“连坐机制”酝酿取消，但中介机构责任不会减少

（原标题：【财联社时评】“连坐机制”酝酿取消，但中介机构责任不会减少）

近日，证监会、司法部拟对《律师事务所从事证券法律业务管理办法》进行修订，并向社会公开征求意见。本次修订的一大亮点在于，删除了律师事务所被立案调查与业务受理审核挂钩的规定，也即俗称的“连坐机制”。这意味着过去上市公司被立案调查导致相关律所业务长期停摆的现象将不复存在。证监会还称，正在认真研究其他中介机构相关内容的修改事宜。

对于这一消息，目前市场多持欢迎的态度。在此前乐视网案件中，监管层开启调查后，时任乐视网IPO中介机构的金杜律师事务所、信永中和会计师事务所多项业务即被迫暂停。今年1月，深圳市兴禾自动化、华大九天等超过30家IPO企业皆因为金杜律师事务所所累暂停上市流程，不得不走马换将。“连坐”取消后，意味着律所即便因为某个项目被调查，承担的其他IPO项目也不会停止，当年营收也不会受到影响。应该说，从人性化的角度来看，这种调整无疑是顺应民意的。

不过笔者认为，“连坐”酝酿取消并不等于律所等中介机构可以置自身的责任于不顾。从历史来看，“连坐”机制在督促律所、会计师事务所等勤勉尽责、维护资本市场秩序等方面发挥了重要作用，但整体来看，律所等中介机构面临的处罚相对也是较轻的。

但在注册制稳步推进的大背景下，作为资本市场的“看门人“，以律所、会计师事务所为代表的中介机构的监管在持续加强。2019年新证券法修订完成后，律师事务所等证券中介机构的行政责任大幅提高，还建立了特别代表人诉讼制度，强化了对中介机构的处罚震慑。而随着《刑法修正案（十一）》、《关于依法从严打击证券违法活动的意见》等法律法规出台，对律所等证券中介机构违法违规行为的刑事惩戒力度、民事赔偿力度也在不断加大。

以赔偿金额达24.59亿元的康美案为例，审计机构正中珠江会计师事务所承担100%的连带赔偿责任，正中珠江合伙人和签字会计师杨文蔚在正中珠江承责范围内承担连带赔偿责任，而乐视案中的金杜律师事务所的处罚结果尚未公布，但肯定也不会轻。因此，新规则后续如果修订落地，律所等中介结构如果保荐、审计项目“出事”且被证明自身存在纰漏，“暂停营业”固然可以避免，但应当承担的责任、赔偿等一点也不会少，甚至会更比过去更多。

证监会曾多次表态，全面落实“零容忍”的执法理念，进一步加强对保荐机构、会计师事务所等中介机构的监管，督促中介机构及其从业人员归位尽责，维护发行人和投资者的合法权益。“连坐”酝酿取消，在展业上赋予了中介机构更大的灵活性。中介机构也应该依照新《证券法》等法律法规的要求，恪守勤勉尽责的本份，扎实练就“火眼金睛”的本领，助力证券市场高质量发展。