IPO打新观察：美埃科技发行价29.19元/股，均成资产、平石资产网下报价相差近28元

（原标题：IPO打新观察：美埃科技发行价29.19元/股，均成资产、平石资产网下报价相差近28元）

来源：金融界

作者：王小溪

11月7日，美埃（中国）环境科技股份有限公司（简称“美埃科技”）披露了发行公告，确定科创板上市发行价29.19元/股，发行市盈率37.06倍，而该公司所在行业最近一个月静态平均市盈率为34.28倍。

美埃科技保荐机构、主承销商为长江证券承销保荐有限公司（简称“长江保荐”）。网下询价期间，上交所业务管理系统平台共收到364家网下投资者管理的8873个配售对象的初步询价报价信息，报价区间为18元/股-45.76元/股。

报价信息表显示，横琴均成资产管理有限公司管理的均成宏观对冲1号私募证券投资基金报出45.76元/股最高价，拟申购680万股；深圳市平石资产管理有限公司管理的平石T5y对冲私募证券投资基金、平石T5对冲基金，报出18元/股最低价，合计拟申购2030万股。

经核查，4家网下投资者管理的15个配售对象因未按要求提交定价依据和建议价格或价格区间、拟申购金额超过其提交的备案材料中的资产规模或资金规模，报价已被确定为无效报价予以剔除。

此外，经美埃科技和长江保荐协商一致，将拟申购价格高于35元/股的配售对象全部剔除；拟申购价格为35元/股的配售对象中，申购数量低于1100万股的配售对象全部剔除；拟申购价格为35元/股，申购数量为1100万股的，且申购时间均为11月3日13:51:28:572的配售对象，按上交所业务管理系统平台自动生成的配售对象从后到前的顺序剔除48个配售对象，以上共计剔除89个配售对象。

剔除无效报价和最高报价后，参与初步询价的投资者为351家，配售对象为8769个。据统计，网下全部投资者报价中位数为31.5元/股；私募基金、期货公司及其他资产管理子公司资产管理计划等报价中位数最高，为32.46元/股；保险公司和证券公司报价中位数最低，均为30元/股。

本次IPO，美埃科技募投项目预计使用募集资金7.14亿元。按本次发行价格和新股发行数量计算，若本次发行成功，预计募资总额9.81亿元，扣除发行费用后，预计募资净额8.92亿元。

美埃科技成立于2001年，主营业务系空气净化产品、大气环境治理产品的研发、生产及销售。2019-2021年及2022年上半年，该公司实现的营业收入分别为7.92亿元、9.03亿元、11.5亿元、5.67亿元；实现的归母净利润分别为0.71亿元、0.83亿元、1.08亿元和0.64亿元。

美埃科技应收账款周转率和存货周转率低于行业平均。招股书显示，2021年，该公司应收账款周转率、存货周转率分别为3.14、2.36 ，而同期同行业平均水平分别为3.64和5.04。

美埃科技表示，其应收账款余额增加较多且洁净室客户较多，该类客户内部付款审批流程繁琐，回款较慢，导致应收账款周转率较低。同时，其大型洁净室订单销售占比较高，整体项目验收时间较长，导致存货周转率较低。