信用债盘前提示| 国内债市对美联储加息反应平淡，地产债“21旭辉01”跌50%

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财联社9月23日讯（编辑 刘海）美联储昨日如期加息75个基点，国内债市反应平淡，各期限信用债收益率多数下行，Wind数据显示，前一日银行间及交易所信用债（企业债、公司债、中票、短融、定向工具）共成交1493只，总成交金额1186.17亿元。其中536只信用债上涨，114只信用债持平，800只信用债下跌。

地产债遭抛售，“21旭辉01”跌50%，“19远洋02”跌超12%，“20龙控04”和“19龙控04”跌超6%，“20融创02”跌超5%，“21旭辉02”跌4%，“20碧地04”、“18龙控05”和“21龙控02”跌超3%；“20时代05”涨超9%。

中债各期限中短期票据收益率较上日多数下行。其中，AAA级中短期票据中，1年期收益率上行0.09个基点报2.079%；3年期收益率下行1.29个基点报2.564%；5年期收益率下行1.09个基点报2.945%。AA+级中短期票据中，1年期收益率上行0.09个基点报2.2067%；3年期收益率下行1.3个基点报2.7424%；5年期收益率下行1.09个基点报3.1686%。AA级中短期票据中，1年期收益率上行0.09个基点报2.2867%；3年期收益率下行1.3个基点报2.9224%；5年期收益率下行1.09个基点报3.6586%。

从剩余期限分布来看，1年期以内信用债成交金额居首，共成交540只，总金额为532.99亿元。此外，1-3年期共成交665只，总成交金额为444.66亿元；3-5年期共成交267只，总成交金额为197.96亿元；5年期以上共成交21只，总成交金额为10.57亿元。从评级分布来看，AAA级信用债成交金额居首，共成交473只，总金额为281.48亿元。此外，AA+级信用债共成交184只，总成交金额为108.87亿元；AA级信用债共成交76只，总成交金额为29.14亿元；A-1级信用债共成交11只，总成交金额为4.45亿元；AA-级信用债共成交1只，总成交金额为0.03亿元。

中债各期限中短期票据信用利差较上日多数收窄。其中，1年期中短期票据中，AAA级信用利差走阔2.09个基点至21.39BP；AA+级信用利差走阔2.09个基点至34.16BP；AA级信用利差走阔2.09个基点至42.16BP3年期中短期票据中，AAA级信用利差收窄0.22个基点至27.49BP；AA+级信用利差收窄0.23个基点至45.33BP；AA级信用利差收窄0.23个基点至63.33BP。5年期中短期票据中，AAA级信用利差收窄2.87个基点至42.54BP；AA+级信用利差收窄2.87个基点至64.9BP；AA级信用利差收窄2.87个基点至113.9BP。

9月22日成交活跃券：“22国家管网SCP001”、“22电网CP008”、“22华润MTN005”、“22首钢SCP005”、“22中电投SCP020”成交额位列前五，分别为21.01亿元、14亿元、12.5亿元、10.98亿元、10亿元。

9月22日涨幅超2%的信用债前三：“20桂建工MTN001”、“21南翔贸易MTN002”、“20时代05”涨幅位居前三，分别涨89.85%、15.3%、9.68%，分别成交1898.88万元、1567.92万元、3.4万元。

高收益债：共67只收益率高于15%的信用债有成交，其中“20世茂G4”、“19沪世茂MTN001”、“18龙控05”收益率位列前三，分别为49668.34%、5646.56%、1861.22%，三只债分别成交14.4万元、189.56万元、952.34万元。共59只收益率处于8%-15%区间的信用债有成交，其中“18新控05”、“16渤水产”、“20万达01”收益率位列前三，分别为14.96%、14.52%、14.06%，三只债分别成交1702.48万元、86.72万元、1233.31万元。

城投债：各期限城投债收益率较上日多数下行。其中，AAA级城投债中，1年期收益率上行0.73个基点报2.0511%；3年期收益率下行0.25个基点报2.5738%；5年期收益率下行0.38个基点报2.9699%。AA+级城投债中，1年期收益率下行1.27个基点报2.1575%；3年期收益率上行0.75个基点报2.7131%；5年期收益率下行0.38个基点报3.1601%。AA级城投债中，1年期收益率下行1.27个基点报2.2475%；3年期收益率下行0.25个基点报2.8281%；5年期收益率下行0.38个基点报3.3551%。

美元债：久期财经数据显示，中资美元债三大回报指数上行，地产板块收益率下行79bps，产业板块收益率下行10bps。友邦保险AIA 4.875 03/11/44领涨，上涨2.602pt至96.131。

国泰君安称，债市小幅转弱主因提前下达2023年专项债额度的消息打压市场情绪，债市对美联储加息落地的反应则较为平淡。此外，央行14天逆回购缩量但隔夜加权利率略微下行，资金面整体均衡下1年期国债活跃券200003收益率持平，曲线略走陡。跨季将至，市场对央行操作及资金利率的变动较为敏感。由于基本面转好仍待验证，长端调整的风险不大。