信用债盘前提示| 各期限收益率上行1-2个基点，中资美元债三大回报指数回升

（原标题：信用债盘前提示| 各期限收益率上行1-2个基点，中资美元债三大回报指数回升）

财联社9月19日讯（编辑 刘海）8月宏观数据向好叠加资金面进一步收敛，前一交易日债市日内走弱，各期限信用债收益率上行1-2个基点，Wind数据显示，前一交易日银行间及交易所信用债（企业债、公司债、中票、短融、定向工具）共成交1302只，总成交金额1067.06亿元。其中549只信用债上涨，103只信用债持平，617只信用债下跌。

地产债多数下跌，“21复地01”跌超15%，“20世茂G4”、“15远洋05”、“15世茂02”和“20碧地02”跌超7%；“20世茂03”涨超4%，“20龙控01”、“20融创02”涨超3%。

中债各期限中短期票据收益率较上日上行1-2个基点。其中，AAA级中短期票据中，1年期收益率上行1.34个基点报2.074%；3年期收益率上行1.19个基点报2.5873%；5年期收益率上行0.92个基点报2.9526%。AA+级中短期票据中，1年期收益率上行1.34个基点报2.2016%；3年期收益率上行2.19个基点报2.7658%；5年期收益率上行0.92个基点报3.1762%。AA级中短期票据中，1年期收益率上行1.34个基点报2.2816%；3年期收益率上行1.19个基点报2.9358%；5年期收益率上行0.92个基点报3.6662%

从剩余期限分布来看，1年期以内信用债成交金额居首，共成交463只，总金额为484.38亿元。此外，1-3年期共成交551只，总成交金额为368.2亿元；3-5年期共成交255只，总成交金额为175.76亿元；5年期以上共成交33只，总成交金额为38.71亿元。从评级分布来看，AAA级信用债成交金额居首，共成交439只，总金额为271.45亿元。此外，AA+级信用债共成交169只，总成交金额为101亿元；AA级信用债共成交77只，总成交金额为26.67亿元；A-1级信用债共成交12只，总成交金额为9.87亿元；AA-级信用债共成交4只，总成交金额为0.06亿元。

中债各期限中短期票据信用利差较上日多数收窄。其中，1年期中短期票据中，AAA级信用利差收窄0.66个基点至19.39BP；AA+级信用利差收窄0.66个基点至32.15BP；AA级信用利差收窄0.66个基点至40.15BP。3年期中短期票据中，AAA级信用利差收窄0.59个基点至24.05BP；AA+级信用利差走阔0.41个基点至41.9BP；AA级信用利差收窄0.59个基点至58.9BP。5年期中短期票据中，AAA级信用利差走阔0.1个基点至40.11BP；AA+级信用利差走阔0.1个基点至62.47BP；AA级信用利差走阔0.1个基点至111.47BP。

9月16日成交活跃券：“22中车SCP005”、“22招港02”、“22泰达投资SCP009”、“22苏交通MTN006”、“22中化股SCP015”成交额位列前五，分别为17.99亿元、12亿元、12亿元、10.7亿元、10.49亿元。

9月16日涨幅超2%的信用债前三：“20金地MTN002”、“20世茂03”、“20复星03”涨幅位居前三，分别涨5.64%、4.17%、4.03%，分别成交421.5万元、115万元、4166.68万元。

高收益债：共74只收益率高于15%的信用债有成交，其中“20世茂G4”、“15世茂02”、“18龙控05”收益率位列前三，分别为10320.14%、3338.13%、1677.86%，三只债分别成交39.36万元、65.57万元、1849.41万元。共56只收益率处于8%-15%区间的信用债有成交，其中“16六盘水住投债”、“20新控04”、“16渤水产”收益率位列前三，分别为14.79%、14.44%、14.26%，三只债分别成交2702.85万元、499.1万元、57.96万元。

城投债：各期限城投债收益率较上日多数上行。其中，AAA级城投债中，1年期收益率上行0.53个基点报2.0482%；3年期收益率上行1.03个基点报2.5793%；5年期收益率上行1.33个基点报2.9791%。AA+级城投债中，1年期收益率下行0.47个基点报2.1546%；3年期收益率上行0.03个基点报2.7087%；5年期收益率上行1.33个基点报3.1694%。AA级城投债中，1年期收益率下行0.47个基点报2.2346%；3年期收益率上行0.03个基点报2.8437%；5年期收益率上行1.33个基点报3.3844%。

美元债：久期财经数据显示，中资美元债高收益回报指数回升，地产板块收益率上行983bps，金融板块收益率下行16bps。能源板块价格上行，中国石油化工股份SINOPC 4.25 04/24/43 上涨2.163pt至88.758。

兴证固收指出，本周债市出现调整，无风险利率有所上行，信用债收益率也整体上行，信用利差大多被动收窄，1年期和3年期中短端信用债更具抗跌性。当前信用利差、等级利差吸引力下降，高等级信用债拉久期或是当下更好的选择。