各地“一城一策”相关政策相继发布，云南限电范围或将扩大至工业硅、黄磷领域

（原标题：各地“一城一策”相关政策相继发布，云南限电范围或将扩大至工业硅、黄磷领域）

来源：金融界

作者：开源证券

各地“一城一策”相关政策相继发布，云南限电范围或将扩大至工业硅、黄磷领域——化工行业周报-20220912

1、本周（2022.09.05-2022.09.09，下同）观点一：各地“一城一策”相关政策相继发布，合理支持住房需求恢复

8月31日，国务院常务会议指出：“支持刚性和改善性住房需求，地方要‘一城一策’用好政策工具箱，灵活运用阶段性信贷政策和保交楼专项借款。”提振住房需求对后续化解房企债务问题、保交楼工作开展、购房者预期调整等均会产生正面影响。8月份各地政府就房地产相继发布宽松性政策，主要体现在放宽行政限制、强化公积金住房信贷支持和人才引进等。根据中房研协统计，2022年8月各地出台房地产调控政策75条，其中宽松性政策达54条，中性政策11条。从调控次数来看，各地政府持续践行“保交楼、稳民生”，北京、上海、广州、杭州等一、二线城市房地产政策也有所放松，住房需求在政策引导下有望企稳。

2、本周观点二：云南省电解铝企业已被限电，“有序用电”限制范围或将扩大

云南供电形势严峻，电解铝行业限电政策或将传导至工业硅、黄磷领域。水电大省云南因今夏干旱少雨，叠加缺煤影响，目前电力供应紧张。据财新社报道，自2022年9月10日起，云南省电解铝企业进入限电模式，初步规划压减10％用电负荷。据财新社报道，中秋节后，云南省政府部门或将进一步加大压减力度，扩大“有序用电”的限制范围。据百川盈孚数据，目前全国工业硅、黄磷年产能分别为591.10万吨、144.75万吨，其中云南省工业硅、黄磷年产能分别为111.30万吨、60.10万吨，分别占占全国总产能的18.83％、41.52％。若云南省本次限电的“有序用电”限制范围扩大至工业硅、黄磷领域，将对全国工业硅、黄磷的供给格局造成冲击，或将驱动工业硅、黄磷市场价格上行。

受益标的：【硅】合盛硅业。【磷化工】云图控股、云天化、湖北宜化、川发龙蟒、川恒股份、兴发集团等。

3、行业新闻：欧盟委员会提议限制俄气价格，或将导致俄方停止一切能源供应

【天然气】欧盟委员会提议限制俄罗斯天然气价格，普京回应：若限制俄能源价格上限，将停止一切供应。【改性塑料】巴斯夫湛江一体化基地首套装置投产。

4、受益标的

【化工龙头白马】万华化学、华鲁恒升、恒力石化、荣盛石化、扬农化工、新和成、赛轮轮胎等；【纯碱&氯碱】远兴能源、三友化工、双环科技、山东海化、雪天盐业、中泰化学、新疆天业、滨化股份等；【化纤行业】泰和新材、三友化工、新凤鸣、华峰化学、海利得等；【三氯氢硅】宏柏新材、三孚股份、晨光新材；【氟化工】金石资源、巨化股份、三美股份、昊华科技、东岳集团等；【农化&磷化工】云图控股、和邦生物、川发龙蟒、云天化、湖北宜化、川恒股份、兴发集团、东方铁塔、盐湖股份、亚钾国际等；【硅】合盛硅业、新安股份、硅宝科技；【其他】黑猫股份、江苏索普、苏博特、垒知集团等。

风险提示：油价大幅波动；下游需求疲软；宏观经济下行。