美锦能源2022年半年度董事会经营评述

（原标题：美锦能源2022年半年度董事会经营评述）

美锦能源（000723）2022年半年度董事会经营评述内容如下：

一、报告期内公司从事的主要业务

　　报告期内，公司面对错综复杂的国内外形势和竞争激烈的发展环境，积极应对经济下行压力和新冠疫情带来的不利影响。公司坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，公司治理层和管理层顺应大势、主动求变，用变革化解问题，强化安全生产平稳运行，挖潜降本、提质增效，环保达标超低排放，公司高质量发展取得新成效。报告期内，公司实施了可转换公司债券的发行、登记、上市工作，顺利募集资金35.9亿元，进一步增强了公司的综合实力。2022年上半年，公司总资产332.32亿元，较上年末增长13.12%；归属于上市公司股东的净资产134.87亿元，较上年末增长8.79%；报告期公司实现营业收入133.55亿元，较上年同期增长50.01%；实现归属于上市公司股东的净利润13.59亿元，较上年同期增长8.63%。本年度公司获得2022福布斯中国创新力企业50强、高工氢能产业TOP30荣誉。

　　煤焦业务：

　　公司主要从事煤炭、焦化、天然气、氢燃料电池汽车为主的新能源汽车等商品的生产销售，拥有储量丰富的优质煤炭和煤层气资源，具备“煤-焦-气-化-氢”一体化的完整产业链，是全国最大的独立商品焦和炼焦煤生产商之一，拥有先进的技术工艺和完善的环保设施。公司目前拥有四座煤矿，经核准产能630万吨/年，报告期内精煤产量129.3万吨。2022年，国家发展改革委等部门发布了《煤炭清洁高效利用重点领域标杆水平和基准水平（2022年版）》，煤炭作为我国传统能源的重要支柱之一，是可靠和可洁净利用的资源，是通向未来能源系统的桥梁，具有压舱石稳定器的作用。公司将继续坚持绿色低碳发展理念，强化责任落实，加快推动煤炭清洁高效利用，助力推进清洁低碳、安全高效的能源体系建设，促进煤炭消费转型升级，有效做到传统能源与新能源的有机结合。

　　公司焦炭销售的主要客户为华北、东北、华东等地区的大型钢铁企业。公司所生产的煤炭主要作为公司炼焦的原料自用。随着国家供给侧结构性改革的深入推进，作为综合实力较强、走循环经济道路的大型煤焦气化联合企业具有较强的竞争优势。公司现有焦化产能715万吨/年，报告期内全焦产量284.62万吨，焦炭产销率101.9%；在焦化行业精耕细作，延伸强化产业链。同时，公司正在新建其他焦化项目，公司现有焦炉产能、炉型、工艺装备、产品质量处于行业领先位置。公司作为全国最大的独立焦炭生产商之一，由传统能源向氢能源转型升级，氢能产业与煤焦化产业协同发展，形成传统能源和新能源双轮驱动的发展战略。公司副产品焦炉煤气中富含氢气55%左右，是目前低成本大规模制氢的重要途径之一。为提升产品附加值，出于产业转型需要，公司在氢能产业链上下游广泛投资布局，致力于成为综合能源供应商。公司为进一步扩大焦化、高纯氢及氢能利用的产业规模，充分依托贵州省六盘水市的煤炭资源禀赋，以及基础化工、新材料产业、氢能源产业等方面的产业基础，收购佳顺焦化100%股权，在六盘水市拟采用先进技术新建煤焦氢产业基地。此示范项目严格贯彻落实习近平总书记在贵州视察时重要讲话精神，实现能源产业高质量发展，守好发展、生态、安全底线，同时积极响应国家碳达峰、碳中和的战略布局，推动产业整体朝着高端化、智能化、绿色化方向发展。焦化项目延伸生产高纯氢气和高端化学品，推动发展循环经济，实现“近零排放”，促进传统焦化行业的绿色低碳转型；公司已启动美锦煤化工180万吨/年焦炉的升级改造，升级改造后的新型焦炉，将实现工艺设备选型高端化、生产过程智能化、工艺流程绿色化、装备系统集成化，积极响应了国家“碳达峰、碳中和”的号召。

　　氢能及新材料业务：

　　2022年作为公司氢能产业发展的第二个五年计划的开局之年，公司全面启动“五个一”战略：“一点（整车制造）、一线（燃料电池上下游产业链）、一网（综合能源供应网络）、一平台（碳资产、大数据管理运营平台）、一中心（氢能汽车运营中心）”。公司已完成氢能较为完整的产业链布局，上游搭建氢气“制-储-运-加-用”产业链；中游搭建从膜电极-燃料电池电堆及系统-整车制造的核心装备产业链；下游全力推进六大区域发展战略，即粤港澳大湾区、长三角、京津冀、环渤海、能源金三角、中部地区。美锦能源探索了从研发—生产制造—商业化应用的“氢能源全生命周期”创新生态链，持续打造具备自主知识产权的氢能产业集群。

　　2022年3月23日，国家发展改革委、国家能源局联合发布的《氢能产业发展中长期规划（2021-2035年）》中明确提出要支持氢能产业发展，到2025年，形成较为完善的氢能产业发展制度政策环境，产业创新能力显著提高，基本掌握核心技术和制造工艺，初步建立较为完整的供应链和产业体系。氢能示范应用取得明显成效，清洁能源制氢及氢能储运技术取得较大进展，市场竞争力大幅提升，初步建立以工业副产氢和可再生能源制氢就近利用为主的氢能供应体系。到2025年，燃料电池车辆保有量约5万辆，部署建设一批加氢站，可再生能源制氢量达到10-20万吨/年，成为新增氢能消费的重要组成部分，实现二氧化碳减排100-200万吨/年。《规划》的出台明确了氢能是未来国家能源体系的重要组成部分和战略性新兴产业的重点方向，进一步完善了氢能产业的相关政策，从而为我国氢能产业的发展提供了有力制度保障。报告期内，我国燃料电池货车（包括燃料电池轻、中、重卡）累计实销712辆，其中燃料电池重卡566辆，同比增长137.8%，占燃料电池货车近8成的份额。公司控股子公司飞驰科技生产的燃料电池重卡累计上牌量275辆，以绝对优势居全国首位。截止报告期末，根据国家平台核算里程，飞驰科技旗下燃料汽车累计安全行驶里程已突破5000万公里。

　　报告期内，公司稳步推进氢能在建工程建设，秉承“强链、拓链、补链”的理念，继续完善氢能产业链投资布局。4月，公司与北京市大兴区人民政府签订《战略合作协议》，美锦能源将在北京市大兴区规划建设燃料电池核心零部件：鸿基创能膜电极的规模化、工程化生产，翼迅创能燃料电池叉车、智慧运营平台、碳资产运营公司、美锦氢能碳中和研究院等。在大兴复制从研发—生产制造—商业化应用的“氢能源全生命周期”创新生态链，持续打造具备自主知识产权的氢能产业集群，支持大兴区成为京津冀城市示范群标杆。

　　青岛美锦嘉创作为公司旗下从事股权投资基金管理业务的专业机构，独立于美锦能源进行新能源、新材料、高端装备等领域优秀企业的挖掘和投资。报告期内，青岛美锦嘉创设立基金产品2支：美锦气候壹号创业投资基金（三亚）合伙企业（有限合伙）和美锦海德利森（青岛）创业投资基金合伙企业（有限合伙），均于报告期内完成备案。

　　报告期内，美锦能源作为氢能全产业链运营商获山西省氢能产业链及青岛市氢能与储能产业链“链主”企业授牌，公司将继续在氢能源制取、储存、运输、加注和应用五个方面进行布局。在山西省和青岛市两地，立足山西综改示范区、太忻一体化经济区、青岛西海岸新区，规划建设氢能零碳装备产业园，加快燃料电池整车及装备的布局和关键技术突破。截止报告期末，公司在山西省已完成建设4座加氢站，已开工和计划建设加氢综合能源站有15座。

　　近年来，气候变化正逐渐取代公司治理和社会议题，成为ESG议程的首要议题，ESG评定的推行给传统能源行业，尤其是煤化工行业带来了严峻的挑战。“双碳”目标和绿色金融的发展进一步加速了传统能源行业对ESG的关注。报告期内，公司发布了的首份ESG报告《2021年环境、社会及管治报告》。该报告全面阐述了美锦能源2021年度在环境、社会及管治方面的管理举措与实践表现，从“走进美锦、低碳发展、坚守品质、以人为本、回馈社会”五个方面，对美锦能源的ESG管理体系、能源、供应链、生产制造等进行了详细的介绍，并披露了在环境保护、员工的成长关怀及社会公益方面所做的努力。结合企业碳中和报告，更详实地描绘了美锦能源的绿色低碳、可持续发展的规划与愿景。公司一方面持续深耕主业，通过技术创新和严格管理实现减排提效，另一方面推动绿色低碳技术赋能传统能源升级，多途径挖掘企业低碳运营潜力，构建ESG管治体系，推动公司可持续发展。

　　公司与中科院山西煤化所技术团队密切合作，在已建成投产的生物质基超级电容炭中试制备技术的基础上，推进该项目的产业化进程。超级电容炭中试产品已顺利通过宁波中车、锦州凯美和上海奥威等国内电容器领军企业的应用评测，并通过了中国石油和化学工业联合会组织的科技成果评估，评估委员会专家一致认为该技术有望解决困扰我国超级电容器行业的瓶颈问题，实现超级电容活性炭的国产化，整体达到了国际先进水平。项目建成后，将解决困扰中国超级电容器行业多年的“卡脖子”难题，推动关键核心材料实现进口替代，在新赛道上超车领跑。

二、核心竞争力分析 循环经济优势：公司拥有了“煤-焦-气-化-氢”一体化的完整的产业链，形成循环经济优势，可以有效应对行业波动，提高企业经营效率，有利于公司的长远发展，有助于补充公司运营资金，优化资金结构，降低综合成本。公司在炼焦行业循环经济发展中趋于前列。 氢能优势：①公司焦化主业与氢能板块构成强协同效应。炼焦工艺过程中释放的焦炉煤气中富含氢气（氢含量55%左右），焦炉煤气制氢是目前可实现的大规模低成本高效率获得工业氢气的重要途径。公司在制氢和发展加氢站方面具有得天独厚的优势。②公司目前已完成氢能较为完整的产业链布局，上游搭建氢气制储运加用产业链；中游搭建从膜电极-燃料电池电堆及系统-整车制造的核心装备产业链；下游全力推进六大区域发展战略，即粤港澳大湾区、长三角、京津冀、环渤海、能源金三角、中部地区。美锦能源探索了从研发—生产制造—商业化应用的“氢能源全生命周期”创新生态链，持续打造具备自主知识产权的氢能产业集群。 资源优势：公司拥有储量丰富的煤炭和煤层气资源，基本上属于优质的炼焦煤，逐步将资源优势转为产业优势，推进资产证券化。 客户和区位优势：公司与河钢集团有限公司等大型钢铁企业建立了长期稳定的合作关系，所在山西省是中国焦炭产业贡献最大的省份，靠近华北、华东和华南市场。 综合优势：公司专业队伍稳定，产品质量可靠，产运销一体化，客户关系良好。

三、公司面临的风险和应对措施 1、市场风险：2022年世界受新冠肺炎疫情频发等其他因素的影响，全球经济形势更为复杂多变，国内经济在复苏过程中，不确定、不稳定因素仍然存在，面对供给侧结构改革的进一步推进，煤焦市场价格受原材料价格、供求关系、国际市场等多种因素影响出现了较大幅度的波动，公司将通过产业链的延伸和优化提升产品的附加值。 2、资源供应风险：公司生产焦炭的主要原材料为炼焦煤。虽然公司加强与供应商的长期合作，优化原材料采购模式，但如果国内外煤炭市场发生较大的波动，可能影响原料供应价格及供应量，从而对公司经营业绩造成直接影响。公司将抓住我国焦化行业转型升级的战略机遇，对自身业务强体固本，提档升级，将通过整合同行业优质资源提高自给率，同时加大与各大煤矿的合作，力求为公司提供较为稳定的原料来源。 3、环境保护风险：虽然公司目前已建立较为完善的环境保护制度，投入建成完善的环保设施并正常运行达标排放，但随着国家对环境保护重视程度以及节能减排要求的不断增强，环境保护政策及环境保护标准日趋严格，公司未来为执行环境保护的新政策和新标准将承担成本和资本性支出，从而给公司的经营业绩和财务状况带来一定影响。公司将通过产业结构调整和提档升级提高环保水平。加大氢能产业的投资和布局，增加氢能源产业比重，减少碳排放，尽早实现双碳目标。 4、煤炭开采风险：公司四座煤矿属于地下开采，煤矿建设、煤炭和焦化生产过程均对安全生产的技术、管理要求较高，国家法律、法规及规范性文件对此设置了严格的监管标准和程序。虽然公司已制定较为完善的内部安全管理制度，但在未来生产经营过程中仍存在一定的安全生产风险，公司通过加强安全生产管理防控风险。 5、政策变化风险：公司部分业务所在的煤焦行业受各级政府主管部门等机构监管，监管政策的变化可能对公司的生产经营产生一定的影响。公司布局的氢能产业受政策影响较大，公司将加强研发，掌握关键技术，降低零部件、整车和运营成本，增强核心竞争力。