进口替代快速推进，国内SiC产业链渐入佳境

（原标题：进口替代快速推进，国内SiC产业链渐入佳境）

来源：金融界

作者：开源证券

【中小盘】

进口替代快速推进，国内SiC产业链渐入佳境——中小盘周报-20220821

1、本周（2022.08.15-2022.08.19，下同）市场表现及要闻：小米汽车敲定电池方案，将采用宁德时代麒麟和比亚迪刀片

市场表现：本周上证综指收于3258点，下跌0.57％；深证成指收于12359点，下跌0.49％；创业板指收于2734点，上涨1.61％。大小盘风格方面，本周大盘指数下跌0.72％，小盘指数下跌0.08％。2022年以来大盘指数累计下跌15.62％，小盘指数累计下跌12.17％，小盘/大盘比值为1.33。佩蒂股份、安靠智电、青鸟消防本周涨幅较大。

本周要闻：小米汽车敲定电池方案，将采用宁德时代麒麟和比亚迪刀片；九部门：研发液态和固态锂离子电池储能、钠离子电池储能等高效储能技术。

本周重大事项：8月16日，昭衍新药发布限制性股票激励计划。其中股票计划股票激励总数140.06万股，激励总数占当时总股本比例0.26％，行权价格39.87元/股，有效期4年。激励计划业绩考核目标为：以2021年营业收入为基数，2022-2024年营业收入增长率分别不低于35.00％、82.25％、146.04％。

2、本周专题：东莞天域签订1亿美元SiC衬底订单，国内SiC产业链渐入佳境

全球SiC产业链与竞争格局由国际厂商主导，国内企业正在加速追赶。2022年8月17日，II-VI官网宣布计划从2022Q3开始到2023年底，向东莞天域半导体供应价值超过1亿美元的6英寸碳化硅导电型衬底。这是2022年下半年以来，继天岳先进签订13.93亿衬底合同和晶盛机电宣布成功研发出8英寸N型SiC晶体后，国内SiC衬底和外延产业又一里程碑事件。

SiC衬底行业集中度高，国产替代空间较大。根据Wolfspeed数据，2021年全球导电型衬底CR3约89％，均为海外企业。国内此前仅天岳先进、天科合达等厂商能稳定供应SiC衬底，近年来新加入SiC衬底生产的企业主要有山西烁科、同光股份等一级市场明星企业。此外，晶盛机电、露笑科技、东尼电子等上市公司凭借产业链优势和融资优势，也在跨界进入衬底制造环节。根据CASAResearch统计，2021年大陆地区SiC衬底环节新增投产项目披露产能超过57万片。

iC衬底生长速度慢、缺陷控制难度大，为提高生产效率并降低成本，大尺寸是碳化硅衬底制备技术的重要发展方向。衬底尺寸越大，单位衬底可制造的芯片数量越多，单位芯片成本越低。晶盛机电已成功研发出8寸N型SiC晶体，天岳已于2020年启动8寸衬底研发，国内外技术差距正在进一步缩小，从而保障我国碳化硅产业在关键核心技术上的自主可控。

3、重点推荐主题和个股

智能汽车主题（炬光科技、德赛西威、华阳集团、北京君正、中科创达、联创电子、均胜电子、美格智能、经纬恒润-W、晶晨股份）；高端制造主题（观典防务、杭可科技、奥普特、埃斯顿、青鸟消防、安靠智电、矩子科技、长光华芯）；休闲零食主题（盐津铺子、良品铺子、三只松鼠）；宠物和早餐主题（佩蒂股份、巴比食品）。

风险提示：经济大幅下滑；资本市场改革政策大变动；行业景气度低于预期。