泰祥股份拟1.83亿元收购宏马科技不少于76.38%股权 转板以来累计涨幅超过66%

泰祥股份(301192）被视为“北转创”第一股，公司在转至创业板上市后不久，便抛出了一纸收购计划。

8月22日晚间，泰祥股份公告，公司拟以支付现金方式收购宏马科技不少于76.38%的股权，最终收购股权比例、交易对方及交易价格尚需交易各方进一步协商后确定。标的股权的交易价格约为1.83亿元。通过本次交易，公司将加快在新能源汽车零部件及汽车轻量化领域的布局。

实际上，4天前，泰祥股份曾发布重大资产重组提示公告，收购标的宏马科技主要致力于汽车铝合金精密压铸件的研发、生产和销售，主要客户包括整车厂和零部件供应商如一汽大众、博世等。不过，宏马科技去年仍是亏损状态，净利润为-1573.54万元。

从二级市场看，发布重大资产重组计划后，泰祥股份颇受资金追捧，次日公司股价收涨20%，此后开启震荡模式，3个交易日累计涨幅14%。自8月11日登陆创业板至今，泰祥股份股价在8个交易日里累计涨幅已超66%。

收购标的亏损

回溯来看,8月17日晚间，从北交所转板至创业板上市仅一周的泰祥股份发布了关于筹划重大资产重组的提示性公告。

公告显示，为了优化公司产品和客户结构，拓宽公司业务范围，加快公司在新能源汽车零部件及汽车轻量化领域的布局，增强公司综合竞争力，泰祥股份拟以支付现金方式，收购应志昂、程孟宜、应承洋、应承晔以及其他股东持有的宏马科技不少于76.38%股权，最终收购股权比例、交易对方及交易价格由交易各方协商后确定。

泰祥股份表示，本次交易预计将构成重大资产重组。本次交易不涉及发行股份，不构成关联交易，也不会导致公司控制权的变更。截至目前，泰祥股份第一大股东为王世斌，持股比例为53.9%，第二大股东为姜雪，持股比例为13.88%,公司实际控制人为王世斌和姜雪，二者股权合计处于绝对控股地位。

从收购标的看，江苏宏马科技股份有限公司成立于2011年11月9日，注册资本7072.8万元。公司主要从事汽车铝合金精密压铸件的研发、生产及销售，主导产品为发动机缸盖罩壳、油底壳等汽车零部件，涵盖汽车发动机系统、转向系统等核心系统及泵类系统零件。

值得注意的是，宏马科技的客户在行业内比较知名，包括一汽大众、上汽大众、一汽车股份、博世、麦格纳、采埃孚等。

从财务数据看，虽然宏马科技去年营业收入超过2亿元，但净利润依然亏损。公告显示，根据标的公司提供的未经审计的财务数据，2021年，其实现营业收入2.29亿元，净利润-1573.54万元，截至2021年末，其资产总额为3.86亿元，净资产为2.21亿元。

对此，泰祥股份解释称，尽管标的公司2021年处于亏损状态，但公司主要看中宏马科技产品结构和客户资源，具有良好的协同效应，且本次交易有利于推动公司从黑色金属铸造向有色金属铸造领域延伸这一发展战略，帮助公司尽快实现在汽车轻量化领域的布局。

在今日的公告中，泰祥股份披露，标的公司的整体估值约为2.4亿元，最终估值以有资质的资产评估机构出具的评估结果为基准由交易各方协商确定。基于标的公司整体估值情况，标的股权的交易价格约为1.83亿元，最终的交易价格及支付方式以约定为准。

转板以来涨超66%

泰祥股份成立于1997年，公司专注于汽车发动机零部件的研发、制造与销售，致力成长为符合国际一流标准的动力及传动系统核心零部件的全球供应商。公司是大众汽车的供应商，产品主要用于大众集团旗下大众、奥迪、斯柯达等品牌，公司客户包括大众汽车及其控股境外企业。

从经营业绩看，2021年，公司实现营业收入1.6亿元，同比增长3.5%，归母净利润7040万元，与上年同期基本持平。今年一季度，公司实现营业收入3726万元，同比下滑17%，归母净利润1348万元，同比下降16%。

谈及业绩下滑，公司称，2021年下半年开始至今，全球各产业均出现缺芯的情况，汽车行业也受到了重大影响，导致1季度销量未能达到去年同期的水平。公司主要原材料价格在2021年出现了大幅上涨，目前虽有所回落，但与去年同期相比，仍然处于较高水平，导致公司产品成本增加。

另一方面，泰祥股份作为首家从北交所转板至创业板的上市公司而备受关注。

2021年8月16日，泰祥股份董事会审议通过公司申请向创业板转板上市议案，正式启动转板事宜。同年11月10日，深交所正式受理泰祥股份转板上市申请。

今年7月16日，泰祥股份发布公告，公司股票将于2022年7月18日终止上市，并将转板至创业板。8月11日，泰祥股份正式登陆创业板上市。上市当日，泰祥股份盘中一度涨涨逾100%，最终收涨80.34%，总市值涨了15亿元。转板上市至今，公司股价累计涨幅66%，最近报收32.59元每股。