单季净利创历史新高！1600亿半导体设备龙头半年报同环比双双翻倍，半导体“砍单潮”砍不到上游？

（原标题：单季净利创历史新高！1600亿半导体设备龙头半年报同环比双双翻倍，半导体“砍单潮”砍不到上游？）

财联社7月11日讯（编辑 刘越），总市值近1600亿元的北方华创晚间公告，预计2022年半年度归母净利7.14亿元-8.07亿元，同比增长130%-160%。

公司一季度净利2.06亿元，据此计算，二季度净利预计5.08亿元-6.01亿元，环比增长146.6%-191.75%，刷新去年四季度创下的单季净利历史最高。

截至今日收盘，6个月以内共有30家机构对北方华创的2022年度业绩作出预测，其中归母净利润预估均值为16.47亿元，较去年同比增长52.89%。而公布的上半年业绩预测值占全年业绩预测均值的比例为43.35%-49.0%，略少于二分之一。

从二级市场表现来看，北方华创在不到五年的时间内股价累计最大涨幅接近20倍（1980.79%）。

此次公告显示，2022年上半年，受下游市场需求拉动，公司电子工艺装备及电子元器件业务进展良好，销售收入及归属于上市公司股东的净利润均实现同比增长。

从主营业务来看，北方华创半导体业务覆盖了刻蚀、沉积、清洗等主要半导体制造设备，电子工艺装备和电子元器件业务营收分别占约82.1%和17.7%，毛利率分别为33%和69%。

近期芯片砍单、景气不再的消息甚嚣尘上，但半导体“砍单潮”似乎并未波及设备这一上游环节。上周已有三家设备（包括零部件）厂商公布上半年业绩/订单情况，其中，至纯科技上半年新增订单额已超过去年全年营收；中微公司订单额也与去年营收相当；新莱应材上半年预告归母净利润已接近去年全年水平。而据CINNO Research数据，北方华创2021年半导体设备营收71.2亿元，同比增长71%，居中国大陆榜首。

下游客户扩产是分析师依旧青睐设备环节的最主要原因。西南证券分析师王谋5月6日发布的研报表示，受HPC、新能源、5G等需求拉动，未来2-3年维度上半导体设备需求预计将持续旺盛。从国内市场看，受中美贸易摩擦影响，中芯国际、华虹半导体、长江存储、长鑫存储等厂商扩产将直接拉动本土设备需求，国产半导体设备厂商已迎来发展的黄金窗口期。

此外，中国大陆半导体设备销售增速好于全球表现。德邦证券分析师7月3日发布的研报中认为，从半导体设备销售额来看，2022年Q1全球半导体设备销售额为246.9亿美元，同比增长5%，而中国大陆半导体设备销售额为75.7亿美元，同比增长27%。

根据盈利预测与估值测算，西南证券分析师王谋5月6日发布的研报中预计，北方华创2022年归母净利润同比增速为47.65%（相较2021年100.66%的同比增速腰斩），而2023年归母净利润同比增速继续下降至38.88%。

值得注意的是，南京证券分析师李栋最新研报指出，全球半导体设备龙头调整，第一家进入中国的国际芯片制造设备公司应用材料股价已经从高点跌去一半。