华宝证券IPO更进一城，预披露招股书，拟发行13亿股，上交所或再迎一A股上市券商

（原标题：华宝证券IPO更进一城，预披露招股书，拟发行13亿股，上交所或再迎一A股上市券商）

财联社7月5日讯（记者 刘超凤）7月5日，证监会同日受理两家券商的IPO招股书，分别是华宝证券和开源证券。根据华宝证券的招股书，拟发行不超过13.33亿股，不超过发行后总股本的25%，募集资金在扣除发行费用后，将全部用于增加公司资本金。

华宝证券虽然营收、净利润排名行业七十多位，但IT投入排名第28位，机构客户买卖证券交易额排名第32位，成为亮点。自从2010年开始，华宝证券就在探索量化服务业务，目前量化订单系统逐步成为公司证券经纪业务的特色和核心业务系统。

在收入结构方面，财富管理业务收入占总营收的比重接近六成，自营业务占比三成。截至2021年末，华宝证券完成公募化改造产品30只，待改造1只。华宝证券2020年获保荐业务资格，2021年获场外衍生品二级交易商资格，积极拓展股权融资业务、场外衍生品业务和债券中间业务服务客户，并获取稳健收益增长点。

除两家券商披露招股书外，新湖期货也预披露IPO招股书，拟在上交所沪市主板上市，发行股数不超过1.2亿股。

拟发行不超过13.33亿股

7月5日，华宝证券首次公开发行股票（IPO）申请被证监会受理，华宝证券正式披露IPO招股书。根据招股书，华宝证券拟发行不超过13.33亿股，不超过发行后总股本的25%，拟在上交所主板挂牌，由中金公司保荐。

华宝证券表示，本次发行的募集资金在扣除发行费用后，将全部用于增加公司资本金，补充公司营运资金，支持公司业务发展。

华宝证券是中国宝武旗下证券公司，成立于2002年，注册地上海，注册资本金人民币40亿元。目前华宝证券的资本金实力与大型头部券商仍存在一定差距。通过上市扩充资本金实力后，将有助于华宝证券壮大业务规模，参与行业竞争。

在股权结构方面，华宝证券的控股股东是华宝投资，持股比为83.07%；华宝信托持股16.93%。华宝证券的间接控股股东为中国宝武，后者全资持有华宝投资以及持有华宝信托98%股份。

今年，东莞证券、信达证券先后成功过会，华宝证券、开源证券又同日被证监会受理IPO申请。券商IPO似有开闸的趋势。

截至目前，仍有多家券商处于IPO排队阶段，渤海证券、首创证券的审核状态已变更为“已预披露更新”，财信证券处于“已受理”阶段，申港证券、华金证券、国开证券、华龙证券、东海证券仍处于IPO辅导备案中。

IT投入排名第28位

在行业排名上，华宝证券2021年总资产排名行业第67位，净资本排名行业第76位，营收排名行业第71位，净利润排名行业第78位。

各项主营业务方面，华宝证券传统经纪业务收入排名靠前。2021年公司证券经纪业务收入排名行业第64位，投行业务收入排名行业第92位，自营业务收入排名行业第70位。

值得注意的是，华宝证券是国内第一批从事极速交易系统的券商，2021年信息技术投入2.7亿元，在105家券商中排名第28位。在金融科技的加持下，机构交易业务相对比较突出，公司代理机构客户买卖证券交易额排名第32位，营业部平均代理买卖证券业务收入排名第7位。

2019年、2020年和2021年，华宝证券分别实现营业收入6.87亿元、7.75亿元和10.39亿元，后两年的同比增长率分别为12.88%、33.99%，实现稳定增长。

财富业务收入占比近六成

2019年至2021年，华宝证券财富管理业务收入分别是2.81亿元、4.48亿元、6.23亿元，占同期营收比例分别为40.96%、57.76%和59.99%。

传统经纪业务方面，华宝证券在全国设有23家营业部，其中在北京市、湖南省共设立了2家分公司，另设立了23家营业部。截至2021年末，华宝证券财富管理业务的客户数量是86.43万户，同比增长63.63%。

在证券交易佣金费率方面，华宝证券2021年平均净佣金费率为0.157‰，整体呈下降趋势，且低于行业净佣金费率（0.252‰）。华宝证券也提到，随着中国证券市场的成熟、机构投资者的壮大，交易量会逐步下降，且机构投资者具备较强议价能力，公司经纪业务手续费和佣金净收入可能下降。

华宝证券近三年代销金融产品业务净收入分别为1053.45万元、2197.05万元和2351.89万元，实现了平稳较快增长。

截至2021年末，公司两融余额为24.41亿元两融业务规模实现较大幅度的增长。在2020年，华宝证券获批创业板转融券约定借入资格，进一步提高了融券效率。

自2010年开始，华宝证券就在探索量化服务业务，寻找适合自身发展的道路，量化订单系统逐步成为公司证券经纪业务的特色和核心业务系统。2021年，华宝证券量化业务全年累计市场份额为2.60‰，较2020年增长63%；量化业务收入较2020年增长41%。

自营收入占比三成

2019年、2020年和2021年，华宝证券证券自营业务收入分别为3.14亿元、1.84亿元和3.16亿元，占同期公司营业收入的比例分别为45.74%、23.72%和30.45%。

2021年，华宝证券自营业务投资规模为82.15亿元，实现投资收益5.35亿元，综合收益率为6.53%。其中，自营业务主要以固定收益类为主、权益类为辅。

目前，华宝证券资金运营业务总部下设固定收益部、权益投资部、债券交易部、金融创新部和资金运营综合部，分别负责利用公司自有资金投资固收类、权益及衍生品、债券中间业务、场内外衍生品等业务。

2021年，华宝证券申请获得场外衍生品二级交易商资格，积极拓展场外衍生品业务和债券中间业务服务客户，并获取稳健收益增长点。

完成30只资管产品改造

2019年、2020年和2021年，华宝证券资产管理业务收入分别为9221.88万元、1.28亿元和7438.08万元，占同期公司营业收入的比例分别为13.43%、16.48%和7.16%。

截止2021年末，华宝证券受托资管规模232.03亿元，其中单一资产管理业务规模104.9亿元,专项资产管理业务规模78.03亿元,集合资产管理规模49.1亿元。

相关政策要求券商对不符合资管新规及其配套政策的存量资管产品进行规范整改。截至2021年末，华宝证券完成规范整改产品数30只，整改规模117.43亿元，待整改产品数1只，资产管理产品规模(净值口径)为20.05亿元。

股权融资业务迎新阶段

2019年、2020年和2021年，华宝证券投资银行业务收入分别为199.06万元、464.25万元和2791.16万元，分别占本公司营业收入的0.29%、0.60%和2.69%。

华宝证券的承销业务以债券承销业务为主，并于2020年12月21日获得保荐业务资格批复，股权融资业务发展迎来新阶段。

由于具有债券一级市场发行承销业务资格，华宝证券主要业务品种为公司债、企业债、金融债及资产支持证券等债权融资品种。2019年、2020年和2021年，公司担任主承销商完成的债券承销项目数量分别为1单、2单和1单，主承销金额分别为3.25亿元、1.20亿元和8.75亿元。

2019年、2020年和2021年，华宝证券完成财务顾问项目数量分别为6单、9单和17单，实现财务顾问业务收入分别为174.53万元、445.72万元和2649.37万元。

华宝证券表示，公司致力于打造产融结合多元化发展的特色投行。一方面，利用股东资源优势， 服务产业生态圈内企业的投融资、兼并收购、混改等资本运作需求，深度参与生态圈 产融结合工作，打造全过程、一站式的贴身专业化特色投行;另一方面，扎实开拓外 部投行业务机会，走“精品投行”路线 。