行情延续轮动下，如何把握市场节奏仍是关键！

（原标题：行情延续轮动下，如何把握市场节奏仍是关键！）

7月5日 9:10

昨日来看，分化与轮动仍是市场的主旋律。指数整体的承接动能依旧存在，但高位股的赚钱效应不佳导致市场追涨意愿较低。虽然昨日指数全线翻红，但短线整理格局并未被有效摆脱，仍先以轮动行情去对待更为稳妥。

目前来看市场延续性较高的方向仍是中报业绩线，其中最具有代表性的两个板块：锂电池的上游--锂矿等原材料 ；光伏的上游--硅料等原材料。

作为前期的两大主线光伏板块近期走势明显更为顽强。像板块龙头通威股份昨日强势涨停，股价创下历史新高的同时，总市值逼近3000亿。通威股份之所以近期能如此强势，主要受益上游硅料的涨价，根据其昨日盘后公告，预计上半年净利同比增长304.62%-321.48%，其中，Q2净利预计环比增长31.04%-40.66%。就产业角度分析，光伏行业受到海外需求大增的刺激，被机构视为今年确定性最高的产业，但是需注意的是受到上游硅料与硅片不断涨价的影响中下游组件的利润水平不断受到侵蚀，一旦后续上游原材料的价格仍难以控制，可能会引发市场对于下游组件行业产能下降的担忧。而这一逻辑也在近期直观的反映在了盘面上，可以看到像硅料、硅片等相关企业依旧保持强势上涨态势，但组件公司却遭遇较为明显的短线回调，板块内部的分化仍较为明显。

再来看锂矿板块，昨日资金顶着赣锋锂业的利空依旧呈现大规模流入态势，像天齐锂业、融捷股份等个股都创下近期新高。足以显现出在新能源景气持续高企，上游碳酸锂价格居高不下的大背景下，目前市场对于锂矿企业仍具有极高的认可度。在整体的板块高度被打开后，后续可寻找内部补涨的机会进行短线套利。

当然昨日市场最火热的方向莫过于猪肉板块，像牧原、温氏这种大市值的公司都能直接拉停，足以显现目前场内并不缺乏资金，缺的是确定较高的做多方向。有专业人士分析，产能周期、高成本方差效应更是当前猪肉价格上涨核心因素。对于猪肉板块，由于自身的周期属性较强，将其视为独立性较强的支线板块更为稳妥。就站中长期布局的角度，低估值依旧周期反转有望成为中长线的上涨逻辑，但就短线而言，在昨日经历了脉冲式上涨后，受到更多资金的关注，市场短期博弈或将加剧，再无先手的背景下此时再行追涨被套的风险不低。

最后再来关注一些汽车产业链，目前走势较为鸡肋，一方面由于短线高位题材全面退潮，资金抄底回流的意愿受到了压制；而另一方面，汽车板块在经历两个月的主升浪上涨后整体的位阶来至高位，想要进一步向上往往需要更多的时间修正，因此对于汽车产业链而言，短线或仍以震荡整理为主。