建筑：5月光伏等新增装机加速，推荐中国电建等新能源基建

（原标题：建筑：5月光伏等新增装机加速，推荐中国电建等新能源基建）

来源：金融界

作者：国泰君安证券

5月电源工程投资增8％同比加速，太阳能发电增441％同环比加速。（1）1-5月电源工程投资1470亿增5.7％、环比1-4月增速提升0.6个百分点、比21年同期增速下降4.4个百分点。细分领域：水电降21.6％、环增5.6个百分点、同降35.7个百分点。风电降36.4％、环降7.3个百分点、同降34.8个百分点。太阳能发电增249％、环增44.6个百分点、同增239.8个百分点。（2）5月电源工程投资297亿增7.6％、环降4.2个百分点、同增34个百分点。细分领域：水电增21.6％、环增53.8个百分点、同增79.1个百分点，风电降60.0％、环降41.1个百分点、同降34.7个百分点。太阳能发电119亿增440.9％、环增176.6个百分点。

5月新增装机10.7GW增38％，光伏新增6.8GW增141％加速。（1）1-5月新增发电装机容量53GW增41.5％、环比1-4月增速下降0.9个百分点、比21年同期增速下降6.8个百分点。其中水电增94％、环降135个百分点、同降18个百分点，风电增39％、环降6个百分点、同降20个百分点，光伏增139％、环增1个百分点、同增78个百分点。（2）5月新增发电装机11GW增38％、环降32个百分点、同降12百分点。其中水电降2％、环降267个百分点、同降266个百分点。风电增4％、环降21个百分点、同增16个百分点，光伏增141％、环增32个百分点、同增63个百分点。

新能源汽车销量环比增长50％，光伏组件价格维持高位。1）根据中汽协，5月新能源车销量45万辆，同比增长106％，环比增长50％；前5月销量200万辆，同比增长111％，环比增长29％。2）据PVInfoLink 6月15日披露的数据，多晶硅现货均价263元/kg，同增0.8％、环比上升3％。预计六月硅料价格将继续攀升，产量有望破7万吨/月产量台阶。组件价格1.9-1.93元/瓦持续堆高。22Q1光伏组件出口37GW，同增112％。3）5月镍均价约2.8万美元/吨，环降16％、同增59％。目前镍价2.5万美元/吨。5月三元前驱体约15万元/吨，环降7％，同增40％，目前约14万元/吨。

新能源政策频出，推动可再生能源发展及其在建筑业应用。1）7日国家发改委/能源局《进一步推动新型储能参与电力市场和调度运用的通知》建立完善相关市场/价格/运行机制，提升新型储能利用水平。2）6日国家发改委、国家能源局等九部门联合印发《“十四五”可再生能源发展规划》。推进风电光伏基地化/分布式开发，推动新能源在工业建筑领域应用。促进存储消纳，推进储能及特高压建设。3）1日国家印发《扎实稳住经济的一揽子政策措施》加快推动以沙漠、戈壁、荒漠地区为重点的大型风电光伏基地和经济指标相对优越的抽水蓄能电站建设。

风险提示：政策超预期紧缩、项目推进不及预期、疫情反复。