“打脸”研报被罚 上海证券连吃3张罚单 研报曾遭上市公司澄清

（原标题：“打脸”研报被罚 上海证券连吃3张罚单 研报曾遭上市公司澄清）

财联社6月17日讯（记者 黄靖斯）问题研报余波未了，上海证券一日连接3张罚单，研究所副所长及分析师也都双双被请“喝茶”。

事出医药研报违规，上海证监局6月17日向上海证券下发3则罚单，公司被出具警示函之余，研究所副所长邵某及研报署名分析师黄某也被监管约谈。

罚单涉及研报为安旭生物的个股研报，题为《原料自主可控，引领POCT检测发展》，发表于今年1月11日。上海证监局认为，该研报存在分析结论的合理依据不够充分、研究报告发布前的质量控制存在不足的情形。

黄卓作为署名分析师，对研究报告分析结论的合理依据不够充分负有责任，而邵锐作为公司研究所主持工作的副所长，对公司研究报告发布前的质量控制存在不足负有责任，两人均被采取监管谈话措施。

上海证券也被警示，监管要求公司引以为戒，认真查找和整改问题，持续完善内部控制，并自按时提交书面整改报告。

从去年9月所长助理被查到今日连接3张罚单，上海证券研究所似乎正迎来多事之秋。2021年9月14日，上海证券研究所所长助理被查，起因是该分析师不当使用自媒体工具展业并涉嫌诈骗。彼时，该事件一度引发上海证券高层震怒。

研报涉嫌“闭门造车”，上市公司亲自“打脸”

记者注意到，上述罚单涉及研报发表于今年1月11日，而不久后，该研报也一度遭遇上市公司亲自下场“打脸”的尴尬。

该份研报长达40页，对彼时正大热的医药个股安旭生物进行了盈利预测。研报认为，安旭生物2022年能够实现归母净利润29.88亿元，较2021年预测值大增311.5%；并预计公司合理市值约为252亿元，较研报发布当日有接近60%的增长空间。

监管如何认定分析结论的合理依据不够充分？公司亲自下场澄清或可作为该研报闭门造车最直接的线索，安旭生物甚至直言从未接受上海证券调研。

为避免对投资者造成误导、维护公司合法权益，安旭生物随后披露公告进行澄清说明，表示关注到上海证券研究所通过研报对公司2022年至2023年业绩进行了盈利预测，对此公司作出说明：公司未接受过上海证券相关人员任何形式的访谈调研等活动；报告仅为上海证券研究所意见，不代表公司立场。

声明称，公司未做过任何2022-2023年的业绩预测。鉴于境外疫情发展及控制情况、检测方法的选择、境外市场推广力度、客户认可程度、市场竞争程度、其他国家疫情防控政策等多种影响因素，公司无法预测2022-2023年的业绩情况。

该研报的署名分析师黄卓为医药生物首席，于2021年底加入上海证券，有3年分析师执业经验，入职前曾供职于国元证券和光大证券。入职上海证券仅半年时间，就已吃到首张罚单。

所长助理被查曾引发董事长震怒

从所长助理被查到一日连接3张罚单，上海证券研究所似乎正迎来多事之秋。

时间倒流至2021年9月，彼时上海证券研究所所长助理、首席市场分析师蔡某毅被免职的消息引起业内关注。蔡某毅另一被市场熟知的标签是电视节目中活跃的“股评家”，而其被免职原因竟因被相关部门调查，事出不当使用自媒体工具展业并涉嫌诈骗。

记者了解到，该事件一度引起上海证券高层震怒。上海证券董事长何伟就此事的内部讲话流出，并直言影响恶劣，“我们希望上海证券的研究实力和研究品牌为这个金字招牌增色添彩，我们希望像许多研究实力有特色的券商那样为人称道，而绝不希望我们在楼下看到不明真相的投资者，因为蔡某毅的事情，把他个人造成的恶劣影响加到上海证券头上。”

而上海证券也回应称，据公司初步与相关部门沟通获悉，蔡某毅的行为是其个人行为，与公司无关，但也提到，公司将进一步加强对员工的遵纪守法、合规执业的教育，提升员工合规合法和自我约束的意识。不过时隔不到一年，研究所相关罚单已接踵而至。

记者同时注意到，上海证券研究所由总裁罗国华直接分管，2021年开始明显发力，招兵买马步履不停，半年时间内新吸纳了13名分析师，新增人数达到六成。这其中就包括本次罚单的“主角”医药生物首席黄某，还有固收首席郑嘉伟、社会服务首席王莎莎、汽车首席开文明和房地产首席金文曦等。