可选消费板块618开门红数据全解析

（原标题：可选消费板块618开门红数据全解析）

来源：金融界

作者：开源证券

可选消费板块618开门红数据全解析——行业点评报告-20220605

1、疫情可控+平台品牌协同发力下，4-5月被压制的需求有望在618集中释放

受疫情影响，2022年3月以来消费行业景气度承压明显，3月/4月社零总额同比-3.53％/-11.07％；4月消费者信心指数同比-29％。伴随疫情趋于可控，主流平台大促优惠更直接、力度更大，如跨店满减无需领券，淘宝/天猫的跨店满减满300减50（2021年是满200减30），看好4-5月被疫情压制的需求迎来集中释放。

2、家电板块：新兴品类、高端产品开门红热销，扫地机、洗地机品类量价齐升

618开门红家电主要品类预售额均实现高增。根据魔镜数据，截至5月31日，阿里平台扫地机/洗地机/智能微投/集成灶/空调/冰箱/洗衣机预售额分别+614％/+150％/+91％/+89％/+408％/+130％/+117％，需求拉动叠加备货充足，预售量分别+404％/+107％/+108％/+112％/+347％/+130％/+149％，均实现翻倍以上增长。新兴品类表现亮眼、高端产品热销拉动均价明显提升。扫地机方面，在石头G10S系列、科沃斯T10及X1系列的热销带动下，自清洁扫地机京东平台10分钟成交额超2021年6月，阿里平台扫地机品类预售均价+41.6％，其中石头/科沃斯扫地机均价分别提升44％/41％。石头G10S表现突出，位列京东618家电尾款支付订单额单品第二名。截止5月31日22:30，石头科技全渠道销售额破2亿，超2021年618全阶段总额。洗地机方面，智能程度、洗烘能力方面更强的新品添可芙万3.0、追觅H12表现亮眼，阿里平台洗地机品类预售均价+21％，其中添可品牌洗地机预售均价提升32％。空调方面，京东平台新风空调4小时成交额增长超800％，拉动空调品类预售均价+13.8％。投影仪方面，京东平台家用投影10分钟成交额同比增长320％，截止5月31日天猫平台极米投影仪预售额为18016万元，同比增长100.37％，预售额超过行业2-4名之和。高端品质家电热销趋势显著。根据京东家电618开门红10分钟战报，万元以上冰洗套装成交量超2021年618开门红全天；中高端成套家电成交额同比增长超8倍；3000元以上小家电成交量同比增长超4倍；家电新品成交额5分钟超2021年618开门红全天。

3、纺服板块：子板块预售表现有所分化，运动及户外板块需求旺盛

阿里平台纺服行业多数品类实现30％+增长，户外板块增速亮眼，运动板块预售额规模领跑且集中度提升主要系4-5月各运动品牌受疫情影响，Q2存在去季节性库存需求同时在疫情改善预期下运动需求提升。（1）运动及户外板块：运动鞋服预售额规模11亿元（+63.3％），前三品牌为安踏/阿迪达斯/FILA，分别+179％/+269％/+610％，量价拆分发现在存货压力下各品牌以量驱动增长，同比口径下国产品牌运动鞋折扣加深而国际品牌改善、运动服折扣除FILA外各品牌均有加深。户外板块预售额增速第一达263.1％，夏季防晒需求显著，国产户外品牌表现好于国际品牌，大众户外品牌增长更快；（2）家纺及童装板块：童装+鞋预售规模1.67亿元（+220.7％），罗莱规模最高而富安娜量价齐升下增速最快；家纺预售规模1.94亿元（+32.4％），FILA童装规模最高而MQD增速最高。

风险提示：疫情扰动风险；需求不及预期风险；原材料价格上涨风险。