美团电话会纪要：到店负了、酒旅最惨、闪送爆发、消费券有效

（原标题：美团电话会纪要：到店负了、酒旅最惨、闪送爆发、消费券有效）

以下是内容是美团 2022 年一季度的电话会纪要内容，本季度财报点评请移步《美团不掉链子就够了？“火速回血” 才是硬道理》。

管理层陈述部分没有增量信息，长桥海豚君重点记录了分析师问答内容。

Q：谈谈疫情对于第二季度外卖业务可能产生的影响，是否会更专注提高用户的忠实度？在当前的宏观环境下，是否会对补贴策略进行调整？如何展望外卖服务在 2022 年全年的表现？

A：我们的外卖的服务是非常有韧性的，尤其是在一月份和二月份的春节期间，成交量明显加快。但是，从三月份开始的时候，奥密克戎在很多的城市爆发，尤其像上海、深圳、青岛这样的高线城市。从四月份开始，很多防控的措施开始执行，这些城市占到我们很大的食品外卖服务的比例，所以这些城市在四月份的时候订单有很大下降。比如 3 月底开始封控的上海，4 月份订单量相比疫情前下降了 90％。

但是，现在疫情在很多的地区得到了有效的控制，那么我们可以看到整个的营业量在过去的两周里，五月份的已经有一个明显的一个上升，上海北京，已经逐步的复产复工。我们相信，在六月份总量肯定会有一个明显的上升。

但在这段时间，我们会更加的关注高质量的增长，特别是我们的中高频用户的交易量，同时会去优化我们的运营和控制补贴。同时我们也希望营业利润率和营业利润在 2022 年全年可以达到同比正增长。

展望未来，我们对餐饮外卖仍然非常有信心。我们也推出了社区团餐模式，补充了传统的外卖模式，总共在北京为大约 9000 个社区送了 40 多万份餐，增加了 30％的配送需求，并为高 AOV、远距离的全市级配送需求提供远距离送货服务，实现订单激增，5 月份前两个系列订单量在北京同比增长 30％，跨市远距离订单增加了 40％。疫情得到控制后我们有信心刺激消费和推动外卖订单量增长。

Q：是否可以分享一下现在自动配送的情况以及未来的发展轨迹？在什么样的阶段可以更好地提高 GMV？

A：很高兴告诉大家，自 2020 年初以来，美团自动配送已累计交付近 220 万份订单。它们在 COVID 受灾地区多次使用，协助地方政府。这一次，我们在深圳、上海和北京部署了我们的车辆，并且从 4 月初到 5 月 24 日，总共交付了超过 70 万 份订单。

未来，我们希望配送区和 ADV 能够补充现有配送网络，从而在提升用户体验的同时，从结构上提升我们的配送效率和单位经济效益。这将帮助我们最终实现自动化，以完成我们的使命，帮助人们吃得更好，睡得更好。短期内，我们将在更多的消费场景中应用该技术进行试点，包括大学、住宅小区及周边地区。我们也将尝试在不同的环境中提高我们的运营效率。我们也将努力通过内部研发或外部投资使我们的技术更加成熟。

我相信这将是一项非常长期的努力。我们 ADV 的研发始于 2016 年底，所以已经超过 5 年半，现在，我们有数百名非常优秀的人在进行内部研发。我相信这个愿景是很好的，但不会马上实现，我们是会慢慢来。

Q：疫情对到店和酒旅业务造成了什么影响？

A：第一季度在 1 月和 2 月表现强劲，尤其是受到春节前后就地过年假期消费的推动。到店服务的 GTV 同比增长高达 30%，酒店客房夜数同比增长近 15%。那么在 3 月份的时候，一些其他城市受到奥密克戎爆发的影响，更多高线的这些城市也受到了一些影响，产生了溢出效应。显着减少了线下交通和出行，高线城市占了很大一部分我们的店内收入。因此严重影响了整个部门的收入。

疫情对这一部分的影响在实质上比对食品配送的影响更为严重。好兆头是，我们的业务在 5 月的最后 2 周，GTV 开始稳步回升，上海和北京从 5 月底开始陆续复工。然而，鉴于 4 月、5 月的重大负面影响，我认为第二季度到店酒旅收入将出现相当大的同比下降。。鉴于不同城市的不确定性和不同的复苏步伐，全年的表现难以预测。业务复苏在很大程度上取决于 疫情发展情况以及未来的政策。

随着疫情恢复，我们将协助政府刺激对本地服务消费的需求，我们相信我们的店内业务将重回健康增长轨道。例如，在深圳市政府在我们的平台发放消费券后，店内用餐和其他店内服务的 GTV 分别上涨了 50% 和 30%。5 月份也恢复了同比健康的增长趋势。

尽管短期波动，我们有信心这个板块 TAM 和长期增长。我们的策略保持不变。到店部分，我们将通过 GTV 关键 KPI 帮助加速本地服务业的数字化转型。我们还将改善我们的产品内容、供应和交通，增加低起点细分市场的渗透率，并专注于本地旅游。针对中小本地服务商，我们将积极推出不同措施，帮助商户恢复并度过难关。我们还将协助地方政府和刺激消费复苏，这是我们在深圳所做的工作。

Q：疫情影响之下，第一季度和第二季度美团闪送用户在线的一些购物习惯或者购物内容会有些什么变化？展望一下 2022 年全年的表现以及未来的上行空间？

A：虽然在封城对美团闪送造成了负面影响。总体而言，影响远小于对食品配送的影响。原因如下：

首先，封锁前消费者争先恐后地囤积杂货和日用品。例如，在上海，与 2 月的最后一周相比，3 月 21 日当周的日订单量和 GTV 分别飙升了约 80% 和 29%。

其次，传统的物流网络在一些城市存在延迟和受限，考虑到时间敏感性和新的控制措施，消费者更喜欢即时交付，超市和便利店在满足日常需求方面发挥着更关键的作用。交易数量和 GTV 在第一季度分别同比增长近 70% 和 80% 以上。第一季度的日均订单量也预计为人民币 390 万元。

同时，我们进一步提高了平台上的用户流量转化，我们在商户方面的竞争优势也进一步加强，更多的商户加入了我们的平台。花店，便利店和其他新的商户类别显着加速，疫情促使许多消费者依赖按需配送。

因此，我希望美团闪送现在能够从一切顺风顺水中受益，因为我们增加了消费者的心智份额并扩大了 SKU 的选择范围。因此，我对美团闪送的长期增长潜力非常有信心。

2022 年，我们将继续对闪送增加投资，我们将分配更多资源来捕捉消费者的心智份额并推动我们关键品类的增长。

Q：请管理层分享一些关于零售业务客户选择的细节。业务盈利能力可能会受到疫情什么样的影响？是否预计会有更大的成本削减，或者已经做了什么，还有什么其他策略？

A：上个季度，我们致力于提高我们的供应链能力和有效营销。我们通过提供高质量和物有所值的商品，在春节前稳步增长。到目前为止，第二季度的订单量受到负面影响。但我们看到在一些地区有逐渐改善的趋势，希望履行和物流方面开始恢复。

在目前的环境中，我们已经提高了我们处理紧急情况和紧急状况的能力。我们将专注于自己，建立我们的基础，确保产品的高质量和竞争力的上升，更多的 SKU 品种，即时配送和消费者的良好体验。

总体而言，我们正在提高运营效率，降低成本。或者在营销费用我们会在转化率低的地方降低获客成本。费用方面，我们也看到有下降的空间。

我们将在降低成本的步伐和业务增长之间找到一个好的平衡点。我们对其长期的潜力和未来的前景充满信心。

Q：上海疫情期间，美团优选在运营和新模型上的细节？长期战略是怎样的？

A：首先，我们设计并推出了应急计划。为了确保我们有足够的库存，我们立即联系了所有的供应商，扩大了供应库，采购订购商品。直接从在分销中心生产商那里获得。我们还相应增加了每个品牌分销中心的库存，正在迭代履行模式，增加配送车辆和配送频率。

第二，我们在政府指导下迅速推出了团购模式，有效地解决了在购买食品杂货方面的爆炸性需求。因此，我们优先选择了封控程度高、社区密度大、配送能力强的地区进行这一模式。住户团购，由司机通过车辆而不是骑手一起送到小区。当配送能力受到限制时这是一个有效的方法。截至五月底，我们配送了近 40 万份团购订单。

第三，我们最大限度地提高工作人员的能力，也补充了从北京到上海发送的自动驾驶汽车。我们的 ADV 也根据接触要求和交付效率调整了他们的情况。

我们已经迭代了我们的业务以应对公共管控。我们的 AOV 也因此大幅增加。而且因为更多的消费者使用团购 30 分钟配送，整体订单密度以及性能效率也随着迭代和新模式的出现而提升。

2022 年，我们将继续这个运营模式和强化前台配送重心，重点优化技能管理到用户管理和采购。希望能带来更好的用户留存、更高的 AOV 和更高的订单密度，我们将逐步完善我们的供应链和产品能力，增加 SKU，动态优化采购成本。最后，我们将加紧努力提高效率、降低履行成本和其他费用。