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继续飙升!澳锂矿商皮尔巴拉年内第二次拍卖结果出炉 折合成本约41.9万元/吨 锂价拐点何时出现?

来源:智通财经网 2022-05-24 17:06:00
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从周期的角度观察,既然全球锂资源总量不缺,那么从长期主义来看,锂价就不太可能永远维持这么高的水平。当供需矛盾解决后,锂价自然会回归。毕竟市场上,没有永远只涨不跌的东西。

(原标题:继续飙升!澳锂矿商皮尔巴拉年内第二次拍卖结果出炉 折合成本约41.9万元/吨 锂价拐点何时出现?)

锂矿的火热还在延续。

5月24日,智通APP获悉,澳锂矿商皮尔巴拉年内第二次拍卖结果出炉,拍卖价位5955美元/吨FOB,运费90美元/吨,共计5000吨(+-10%),5.5%品位基准,计划2022年6月15-7月15发货,折合碳酸锂成本约41.9万元/吨。与之对比,4月27日首次拍卖成交价为5650美元/吨,折合碳酸锂成本约为38万元/吨以上。

对此,华创证券分析称,此次拍卖的货物和上一批交货条款类似,装运日期为6月15日至7月15日,运到国内再加上生产的2个月时间,估计最快到8月中旬才能供应市场,实际对比就是涨了2.7万元/吨。针对锂价的影响,华创证券认为,是有积极作用的。其价格核心在于,不是因为高矿价导致成本增加对锂价支撑,而是供需因素继续占据主导,高矿价更多体现锂精矿不足,供需紧张利好锂价。

华创证券进一步指出,锂价短期看复产复工进度;中期看电动车销量;长期看电动车及储能需求和锂矿供给的平衡。锂矿为电动车及储能产业链最优质资产和战略资源,将持续享受高成长和高盈利。个股推荐近两年低估值有业绩有增量的标的。

不过,伴随锂价史无前例的上涨,但今年以来新能源汽车板块却持续回调,最高一度下跌达36%。从影响中下游企业盈利角度看,锂价飙升或是影响板块回调的主要因素之一。

以电池级碳酸锂价格为例,2021年年初,均价才5.15万元/吨,年底时已涨至27.75万元/吨,已经翻了5倍多。而今年3月,均价更是达到50万元/吨左右,相比去年翻了近10倍。连巅峰期的房地产都要望尘莫及。

根据测算,平均每生产一辆新能源汽车,需要使用23.4-31.0kg碳酸锂,碳酸锂价格上涨10倍,让动力电池原材料成本上升了10000-14000元。因此难怪传导至下游汽车厂商叫苦不迭,甚至连蔚来汽车创始人李斌也认为电池级碳酸锂涨价“非常夸张”。

虽然高矿价更多体现锂精矿不足,但地球上真的缺锂吗?

地球上锂资源储量丰富但分布较为集中。南美洲“锂三角”(智利、阿根廷和玻利维亚)占比高达57%。而且南美盐湖浓度高、镁锂比低,采用低成本的摊晒法即可生产,提锂成本仅为3000-4000美元/吨。紧随其后的是美国和澳大利亚。其中,澳大利亚是世界上最大的硬岩型锂矿出口国,品质较高。我国锂矿储量只占全球的6%。由于我国的锂辉石、锂云母和盐湖锂大多含锂量低,开采难度大,因此约70%的锂资源仍依赖进口。

从周期的角度观察,既然全球锂资源总量不缺,那么从长期主义来看,锂价就不太可能永远维持这么高的水平。当供需矛盾解决后,锂价自然会回归。毕竟市场上,没有永远只涨不跌的东西。

至于锂价周期拐点会什么时候出现,这个问题恐怕没有任何人能够回答。

不过,从投资的角度看,华尔街传奇人物利弗莫尔曾经说过,意见千错万错,市场永远不错。意思就是要尊重市场。

如果未来锂价还一路上涨或者居高不下,但二级市场相关的锂矿、锂电池等板块却不跟涨了,这本身就是市场反馈给投资者需要注意的一个信号。

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