普华永道：金控牌照或加速获批 建议建立覆盖“金控公司+子公司”的两级穿透式风险治理架构

（原标题：普华永道：金控牌照或加速获批 建议建立覆盖“金控公司+子公司”的两级穿透式风险治理架构）

财联社5月23日讯（记者 高萍）截至目前，已有首批两家金控公司牌照获批，央行此前表示，目前正按程序开展金融控股公司审批工作，还有三家已受理企业，将稳妥有序推动其他具备设立情形的企业申设金融控股公司。

“随着首批金控公司牌照的落地，相关审批标准和程序已经相对清晰，金控公司设立和批准进程将会进一步加速。”普华永道中国国企业务主管合伙人陈静今日表示，预计在审慎研究和试行相应的监管规定后，有关部门将进一步推出管理细则并要求落实执行。

陈静进一步称，对有意申请金控牌照的机构，平台型、多业态金融集团，以及需要开展并表管理的银行及保险集团等机构，应尽早做好战略选择和发展规划，理顺治理架构，利用数字化思维和方式，逐步建立并完善管理机制和能力体系，以顺应未来监管趋势，在战略转型和市场竞争中占得先机。

金控公司风险管理呈现与数字化转型协同推进等趋势

金控公司是指控股或实际控制两个或两个以上不同类型金融机构，自身仅开展股权投资管理、不直接从事商业性经营活动的有限责任公司或股份有限公司。

根据《金融控股公司监督管理试行办法》要求，金控公司应建立涵盖并表范围内各机构的风险管理体系，并将所控股金融机构的风险管理工作纳入整体风险管理范畴。因此，了解金控公司面临的风险特征及管理实施难度，是构建金控公司全面风险管理体系的首要工作。

普华永道5月23日发布的《金控公司全面风险管理研究白皮书》采用问卷方式对22家典型金控公司进行了调研。结果显示，金控公司在搭建风险管理体系的过程中存在诸多痛点，且主要集中在风险管理系统、风险管理数据、风险管理模型及工具等方面。由于历史上金控公司未纳入金融监管，管理相对粗放，缺乏有效的技术手段，专业人员配备及资源投入不足。因此，相比持牌子公司，金控公司层面的风险管理精细化程度和量化工具的使用普遍滞后。

白皮书指出，金控公司存在跨法人机构，多层级管理；多金融业态，风险复杂度高；多行业监管，多数据标准等特征。当前我国金控公司发展的成熟度以及子公司发展阶段不同步，由于金控公司控制多种业态的子公司，对不同业态的风险管理监管要求不同，导致管理水平存在差异；从子公司定量工具建设来看，风险定量管理所依赖的数据通常是自下而上的，如果子公司缺乏定量分析和管理的基础，在金控公司层面独立开发定量工具就变成了空中楼阁。

展望未来，金控公司风险管理将呈现三大趋势：风险管理将与数字化转型协同推进；风险管理主题将从管控逐渐向协同与赋能演进；风险管理能力将是战略转型引擎和核心竞争优势。

普华永道中国金融业管理咨询合伙人周瑾表示，随着数字化转型的深入以及对风险管理应用价值需求的提升，数字化风控建设必然成为未来风险管理体系建设的主流趋势；从长期来看，金控公司风险管理主题将从管控逐渐向协同与赋能演进，通过统筹协调集团整体风控资源，展开协同共享与有效赋能。

另外，随着对风险管理认识程度的不断深化，风险管理应用价值不断提升，在保障金控稳定经营的同时，实现风险与收益的有机平衡将成为促进金控战略转型，提高核心竞争力的重要趋势

建立起覆盖“金控公司+子公司”两级“穿透式”风险治理架构

金控公司作为一类覆盖多种业态的特殊金融机构，具有产业布局广、行业覆盖多、管理层级深的特点，风险特征具有独特性，即风险复杂度高、传染性强、叠加效应大，对此，普华永道建议金控公司应建立起内涵更为丰富严密的风险治理体系，充分发挥风险管理协同优势，搭建起“三维一体”的立体化风险管理模式。

治理维度方面，跨法人治理是金控公司风险管理的难点，也是金控公司风险治理架构的核心特点。白皮书指出，金控公司应以法人治理为基础，遵循公司治理的原则，加强股权管理、规范股东行为。同时通过风险管理职能定位明确管理责任，推动风控职能下沉，建立起覆盖“金控公司+子公司”两级“穿透式”的风险治理架构，通过整合集团资源，发挥风险管理合力，充分释放风险管理效能。

管控维度方面，金控公司应强调对风险的统筹把握，同时根据“放管自如，点面结合”的管理原则，明确子公司不同的风险管理现状，采取不同的管控模式，厘清界限，把握尺度，兼顾管控共性和包容个性的同时，践行统筹管理职能，并保持一定弹性和适时动态调整。

要素维度方面则要包括统一授信与集中度管理、风险隔离、资本管理等全面风险管理关键要素。

“一体”就是构建起数字化底座，即一体化的风险管理数据平台与系统。在合法合规的基础上，通过构建金控公司与子公司整合和联动的风险数据库和风险管理平台，改变由于信息缺失和传递滞后引起的风险管理及时性、针对性不足，并将风险管理要求和手段嵌入到流程中，固化到系统里，改变风险管理事后、被动的局面，逐步实现主动风险管理，提升风险管理质效，推动数字化风控的转型升级。

针对金控公司的风险管理特性和难度， 周瑾对金控公司风险管理体系建设策略提出两点建议：一是谋定而后动；明确总体目标定位与分阶段实施目标，采取分步式实施方案；二是谋准而先行。