机构资金行为画像：北上资金情绪偏谨慎 知情交易者对市场走势偏乐观

（原标题：机构资金行为画像：北上资金情绪偏谨慎 知情交易者对市场走势偏乐观）

来源：金融界

作者：开源证券

【金融工程】

机构资金行为画像（2022年05月15日）——金融工程定期-20220515

1、北上资金行为画像

北向总览：北上资金近一个月累计净流出约40亿元，从细节来看，4月下旬呈现震荡流入趋势，净流出主要发生在5月，其中5月10日净流出约90亿元。全区间来看，相比于上月的震荡流入，北上资金本月情绪偏谨慎，呈现微弱流出A股的节奏。

分交易机构来看，交易型资金外资券商净流出，累计约100亿元，而配置型外资银行保持净流入，累计约73亿元。

在行业的选择上，相比于上月，有色金属、钢铁等周期性行业的减持较为明显，而在大消费板块中的食品饮料上，虽然外资券商和外资银行有分歧，但整体呈现净流入状态，情况有所改善。

在主题的选择上，外资银行增持较多的为碳中和、光伏、新材料等概念；外资券商增持较多的为锂电池、特斯拉等概念。整体来看，碳中和概念依旧保持较高的净流入。

在宽基指数上，外资在沪深300指数成分股上的累计净流出约90亿元；相比于沪深300，中证500累计净流入约4亿元，中证1000累计净流入约43亿元。

在成长价值风格上，外资在成长风格个股上净流出约60亿元，在价值类个股上净流出约37亿元，二者相对均衡且皆呈现净流出趋势。

在增减仓股票上，近一月，全体托管机构净增仓占比最高个股是天赐材料，同时其也是外资银行增持比例最高标的；外资券商净增仓占比最高个股是超图软件。

2、知情交易者异动情况

按照通常习惯，资金流向依据挂单金额的大小，分为四种类型进行统计：超大单（>100万元）、大单（20-100万元）、中单（4-20万元）和小单（<4万元）。对于四种资金流而言，超大单和大单交易意愿更强，交易金额更大，在筹码流动的过程中更加主动，其异动往往有更高的信息含量，我们将其称为知情交易者。

其中反映知情交易者市场态度的D指标，即过去20个交易日异常净流入个数减异常净流出个数，近1个月，密度D指标在零轴之上，显示出知情交易者对于市场走势偏乐观。