【财联社时评】年报问询函就是要“打破砂锅问到底”

（原标题：【财联社时评】年报问询函就是要“打破砂锅问到底”）

年报问询函已成年报季前后的“标准动作”。截至5月11日晚，今年已有近300家公司收到交易所的2021年年报问询函，其中深交所主板142家、创业板128家，数量超过往年。

不仅如此，今年还有公司收到回复后的二次乃至三次问询，打破了惯例的“一问一答”，这也是个新的现象。比如，ST三五、*ST达志等就在回复不久后随即收到第二次问询函，*ST华塑则于今年1月18日、3月1日和4月28日接连收到深交所的问询函。

笔者认为，这种“打破砂锅问到底”的精神，有效体现了监管的严肃性和威慑性。如果监管对象回复不到位，再发函反复问，直到问询对象交代清楚或足以说服监管层。这样做的目的，不仅是让问询对象明白监管态度的坚决，杜绝试图应付了事的蒙混过关心理，同样也是督促其充分有效披露信息的一个途径。

从今年年报问询函的内容来看，交易所主要聚焦财务数据、内部控制、涉足非主营相关业务动机、资产减值等事项。以年报问询对象占比约三成为“ST”公司为例，财务数据的真实性问题是监管主要关注的。

这样的提问方向并不意外，因为退市新规落地的年报季，一些业绩不佳的公司往往试图通过各种形式“突击创收”。笔者认为，对财务数据的聚焦可以防止实际触及退市条件者利用财务技巧轻易避开规则，迫使有类似想法的公司少一些侥幸心态。同理，对于具有内部控制失效、追逐热点博眼球、资产减值不合规等行为的公司，这种问询也是一种监管威慑。

值得一提的是，今年交易所对上市公司的问询也比往年更显细致。如对于*ST达志，3月31日的问询函主要对比梳理了公司一些业务在过去三年的表现，发现了其中的“费解”之处，要求公司结合近三年行业变动情况、同行业可比公司情况、产品及原材料价格变动情况等说明情况。公司于4月18日回复之后，20日深交所创业板公司管理部再发问询函，更为详细地列出10个方面17个问题，要求公司5月9日前书面回应，目前公司已申请延期回复。

总的来说，作为近年兴起的一项常态化监管举措，年报问询函制度正在进一步细化和深入，其对上市公司和高管的震慑力也在逐步提高。笔者以为，未来交易所应与证监会相关监管部门协同，对于被问询事项回函不积极或不认真的企业，应将其作为重点监管对象，加大对其年报信息真实性、公允性、可靠性的监督审查力度。一旦被证实年报确实存在重大纰漏或失范，则更要加大对上市公司及其高管的信息曝光和惩戒力度。