稳增长主线夯实“政策底”，节后机会在哪些方向？

（原标题：稳增长主线夯实“政策底”，节后机会在哪些方向？）

5月5日 9:10

先来关注假期中的外围市场，港股与A50整体维持持小涨小跌的平稳态势。另外昨夜由于美联储公布利率决议，加息50个基点，没有达到市场所担忧的70个基点，美股三大指数也在盘中走强。可以说随着美国加50基点这一最大的不确定性靴子落地，外围市场对于今日A股的复盘影响相对有限。

再来关注国内的消息面上，假期中一行两会会等再度释放利好房地产的信号。包括优化房地产信贷政策和支持首套房和保障性住房需求的满足，研究拓宽基础设施REITs试点范围等。而大基建方面，今年一季度相关大型基建企业订单大幅增长，并且银保监会会议也再度强调：做好“十四五”规划重点领域和重大项目融资保障，支持适度超前开展基础设施投资。综合来看在政治局会议定调“努力实现全年经济社会发展预期目标”的背景下，地产与大基建这两大稳增长抓手仍是后续政策导向的主攻方向。

结合盘面上，依旧先行关注地产与基建的两大龙头股中交地产与浙江建投。在上周的走势中可以看出这两档个股具有极高的板块带动性的同时，也起到了短线情绪风险向标的作用。当其能够延续强势时，在资金的正向反馈下，板块内部的后排股会具有补涨的机会，但需注意不宜追涨，等待板块分歧轮动的机会择股低吸更为稳妥。相反一旦龙头股在高档出现放量跌停等明显败象则可视为板块短期退潮的预警，届时便应先行将风险控制置于首位。

而除稳增长这一明牌主线外，“困境反转”的方向也是后续关注的重点。首要关注的板块仍是大消费，因为防疫限制，今年五一全国的餐饮院线和旅游免税受到较为明显的影响，但随着疫情的恢复以及各地陆续推出促消费的政策，市场资金对于后续消费修复性需求仍具有较高的预期。

而赛道方向同样也是如此。宁德时代在1季度业绩暴雷，一季度净利润同比下降23.62%，环比下降81.75%。宁德时代作为赛道成长龙头，业绩因上游原材料涨价承压，对于赛道股整体特别是中下游企业预计短期仍会产生一定的情绪面影响。但需注意的是宁德时代的营收依旧保持高速增长，反映出新能源汽车的景气度依旧向好，另外随着上游碳酸锂的价格持续上升，市场对于宁德时代净利下降其实早有预期，而这一预期在宁德时代的前期股价上也已有所反映，因此1季报盈利暴雷，在一定程度可视为短期的利空出尽，赛道方向后续或同样存在困境反转的预期，当然这一逻辑仍有待时间的验证。个股方面，可先行关注融捷股份，该股在近期获资金大举进场，成功实现三连板后，成为赛道股短线反弹的情绪龙头，当其能够确认先行筑底时，对于成长赛道内部也将起到先锋表率的作用。