【电新】基金2022Q1持仓点评：新能源汽车、新能源、工控均有所上升

（原标题：【电新】基金2022Q1持仓点评：新能源汽车、新能源、工控均有所上升）

来源：金融界

作者：东吴研究所

【电新】

基金2022Q1持仓点评：新能源汽车、新能源、工控均有所上升

投资要点

新能源汽车：正极、隔膜、电机电控持仓上升较多。新能源汽车板块总体2022Q1持仓占总市值比重为8.37％，环比（下同）上升0.26pct。2021Q1-2022Q1持仓比例分别为6.52％、8.26％、8.89％、8.11％、8.37％。1）上游材料2022Q1整体持仓上升0.12pct至10.56％；2）中游板块持仓整体上升0.40pct至10.53％，正极、隔膜、六氟磷酸锂及电解液、电池持仓均有所上升，其中正极、隔膜上升最多，负极略下降。正极上升2.40pct，隔膜上升1.61pct，负极下降0.16pct， 六氟磷酸锂及电解液上升0.53pct， 电池上升0.2pct；3）电机电控2022Q1上升，前十大基金持仓占总市值比重为5.53％（+1.25pct）；4）整车、充电桩、核心零部件2022Q1小幅下降。

新能源：光伏、核电持仓上升、风电下降。1）光伏板块2022Q1持仓占总市值比重环比（下同）上升至10.76％（+1.20pct），2021Q1-2022Q1持仓比例分别6.96％、8.29％、9.43％、9.56％、10.76％。逆变器、硅料、辅材、一体化组件持仓均有所上升。逆变器环节上升0.48pct；一体化组件上升0.76pct；胶膜、玻璃等辅材环节上升0.63pct；硅料环节上升1.71pct；其他环节重点标的，包括中信博3.03％（-2.25pct），中环股份9.02％（+4.19pct），捷佳伟创0.99％（-3.85pct），迈为股份4.03％（+0.05pct），2）风电板块2022Q1持仓占比下降至2.26％（-1.19pct）；3）核电板块2022Q1持仓占比上升至2.16％（+2.16pct）。

工控&电力设备：持仓稳中略增。工控2022Q1持仓环比（下同）上升0.31pct，2021Q1-2022Q1分别为7.57％、6.70％、4.26％、4.16％、4.47％；低压板块持仓环比上升0.28pct，2021Q1-2022Q1分别为1.94％、1.43％、4.27％、4.67％、4.95％；特高压板块持仓环比上升0.34pct，2021Q1-2022Q1分别为2.08％、1.00％、3.50％、3.24％、3.58％；电线电缆持仓环比上升1.24pct，2021Q1-2022Q1分别为为1.08％ 、0.97％、1.47％、2.05％、3.29％；二次设备环比下降0.43pct，2021Q1-2022Q1分别为1.89％、1.10％、1.26％、1.62％、1.20％。

风险提示：股市波动风险，宏观经济波动风险，政策变动风险。本报告仅对基金一季报客观数据分析点评，所涉及的股票、行业不构成投资建议。