医药：持续关注疫情产业链与龙头企业回调后的长期投资机会

（原标题：医药：持续关注疫情产业链与龙头企业回调后的长期投资机会）

来源：金融界

作者：开源证券

医药：持续关注疫情产业链与龙头企业回调后的长期投资机会——行业周报-20220417

1、一周（2022.04.11-2022.04.15，下同）观点：本轮新冠疫情依然严峻，关注抗疫产业链

国内疫情防控形势严峻，我们认为新冠检测试剂和特效药的使用是疫情防控的关键。新冠抗原检测试剂因操作使用便捷，在此次上海疫情中作为核酸检测的补充被广泛使用。随着抗原检测试剂在越来越多的场景使用，我们认为抗原检测试剂市场空间将逐渐打开。目前，已获批的27家抗原检测试剂盒厂家有望取得先发优势。此外，在上游原材料端，产品种类齐全，精耕重组蛋白、抗体等细分领域的公司将直接受益。以及生产检测取样管的高分子耗材生产厂家，特别是依托高分子耗材生产线技术和模具开发优势的厂商需求量将会推动产能进一步释放。在下游零售终端，具备门店分布广泛特征的药店龙头公司，有望提升门店客流量，助力同店增速提升。新冠小分子口服药方面，因其受毒株变异的影响较小，生产成本低以及服用方便，大范围使用可行性较高，目前辉瑞Paxlovid在国内附条件批准上市，国内企业相关产品进展较快。

2、一周观点：市监总局严查9类医美违法行为，释放“铁拳”整治信号

4月14日，国家市场监管总局召开了2022年民生领域案件查办“铁拳”行动专题新闻发布会。2022年，市场监管总局继续将查处医疗美容领域虚假宣传行为列入2022年民生领域案件查办“铁拳”行动重点。医美相关政策陆续出台落地，对上游的机构来讲：一方面行业有望回归良性发展，进入规范化发展阶段，进而推升行业的创新化；另一方面在消费者旺盛需求的推动下，行业长期景气度不改，不合规的市场被打击后，龙头企业有望迎来进一步的发展。对下游的机构来讲：小型医美机构的获客渠道会受一定影响，但长期来看，政策趋严会增强中大型医美机构的品牌力和集中度。

3、一周观点：广东中成药集采结果公布，53个大品种拟中选

4月13日，国务院总理李克强主持召开国务院常务会议，会议指出“要扩大重点领域消费，促进医疗健康、养老、托育等消费，支持社会力量补服务供给短板”。我国政策支持社会办医的基调从未变化，以2022年的政策来看，1月29日，国家卫健委提出“政府对社会办医区域总量和空间不作规划限制，鼓励社会力量在康复、护理等短缺专科领域举办非营利性医疗机构，鼓励社会力量举办的医疗机构牵头成立或加入医疗联合体”。

4、推荐及受益标的

推荐标的：天士力、新天药业、以岭药业、寿仙谷、羚锐制药、翔宇医疗、义翘神州、昌红科技、益丰药房、老百姓、羚锐制药、天士力、翔宇医疗、药石科技、皓元医药、普洛药业、义翘神州、昊海生科、华东医药（以上排名不分先后）。

受益标的：诺唯赞、百普赛斯、菲鹏生物、九安医疗、东方生物、安旭生物、万孚生物、可孚医疗、热景生物、乐普医疗、亚辉龙、明德生物、基蛋生物、奥泰生物、鱼跃医疗、一心堂、大参林、健之佳、开拓药业、君实生物、先声药业、爱美客、华熙生物、复锐医疗科技、四环医药。

风险提示：行业黑天鹅事件、疫情恶化影响生产运营。