高盛苏德巍：多指标创历史新高 增长目标进展超预期

（原标题：高盛苏德巍：多指标创历史新高 增长目标进展超预期）

4月13日晚间，高盛发布中文版致股东函，其董事长兼首席执行官苏德巍（David Solomon）提到，2021年高盛成绩不凡，净收入、净利润及稀释每股收益分别为593.4亿美元、216.4亿美元及59.45美元，均创历史新高；平均普通股本回报率（ROE）达23.0%，创2007年以来最高纪录。

他还表示，2022年将不同于2021年，尤其是在货币政策收紧及财政政策支持力度有所下降的背景下，但“我们将充分发挥服务客户的实力，而这不仅止于推动核心业务增长，还需要让新的领域未来发展壮大”。

四大核心业务同比增长

2021年，高盛四大核心业务的收入都实现了同比增长。其中，投资银行业务创造了148.8亿美元的净收入，在全球已宣布和已完成的并购、股票及股票相关发行、普通股发行和IPO中均排名第一；全球市场业务净收入220.8亿美元，创12年历史新高；资产管理业务实现149.2亿美元净收入，全公司在管资产规模达2.5万亿美元，是全球最大的主动型资产管理公司之一；消费金融暨财富管理业务净收入亦创新高，达74.7亿美元，客户总资产超过1.0万亿美元。

高盛称，尽管某些业务相比其他业务更具周期性特质，但该公司自认几乎能在任何环境下为股东带来回报。具体而言，投行业务方面，高盛2021年净收入较2020年高出58%，主要得益于财务顾问业务和承销业务的净收入均创历史纪录。“我们的存量业务已经非常可观，2021年该数量仍大幅增加，令我们在2022年处于领先地位”。

全球市场方面，虽然固定收益、外汇和大宗商品（FICC）业务净收入下降，但股票业务净收入实现了20%的增长。在前100大机构客户中，高盛为其中72家（两年前仅51家）提供服务，跻身行业前三。

资管业务方面，2021年高盛净收入增长87%，这主要受益于股权投资、借贷和债务投资净收入的大幅增长。此类持续性费用收入的增长是高盛的一个战略重点，2021年8月，该公司宣布将于2022年初收购欧洲领先的资产管理公司NNIP。

在零售端，高盛消费金融暨财富管理业务净收入增长25%达74.7亿美元，其中财富管理净收入增长25%，达创纪录的59.8亿美元，主要得益于平均在管资产规模的上升、客户对另类投资需求的增加以及私人银行和借贷业务净收入的大幅增长。由于信用卡业务和存款余额的增加，消费银行业务净收入增长23个百分点达14.9亿美元，亦创历史纪录。

增长战略目标进展有序

回顾2020年1月，高盛制定了由发展及巩固现有业务、实现产品和服务多元化、提高运营效率组成的战略计划，尽管此后的市场环境与预期大相径庭，但在30多个关键业绩指标中，高盛将达到或超过其中的95%。

此外，高盛还公布了一组各业务部门与增长战略相关的目标。包括在2020年至2024年期间，将传统的内生性基于长期费用的资产管理规模净流入扩大3500亿美元；同期另类融资总额目标为2250亿美元；2024年实现集团管理费和其他费用收入超过100亿美元等。目前，该公司已在多个领域提前完成了中期目标。

2021年，高盛已在私募股权、私人信贷、成长型股权及房地产等各类资产募集了670亿美元第三方资本，使另类投资业务的募资总额达1070亿美元。为此，高盛将2024年1500亿美元的目标提高到了2250亿美元。自2019年年底以来，高盛股权投资处置净收益约为120亿美元。

不到两年时间，高盛的交易银行存款规模已经超过了之前的五年目标500亿美元，2024年的新目标是超过1000亿美元，预计这一业务领域将大幅提升其普通股本回报率。如今，高盛数字消费银行平台Marcus已成立五周年，服务的客户数量超过1000万，客户存款规模达1100亿美元。

而在薪酬方面，2021年高盛的运营费用为319.4亿美元，较2020年高出10%，主要原因是提高了员工薪酬。不过，虽然薪酬和福利费用上升了33%，但高盛2021年扣除信贷损失拨备后的薪资支出比例同比下降了2.1%。高盛称，其薪酬文化以绩效为导向，同时采用与股东利益一致的薪酬架构，以股权奖励激励长期价值创造，并在业绩不理想时灵活调整薪酬。