(原标题:百人大会落幕,汽车革命下半场开启)
来源:金融界
作者:开源证券
百人大会落幕,汽车革命下半场开启——中小盘周报-20220405
1、本周(2022.03.28-2022.04.01,下同)市场表现及要闻:观典防务获上交所同意转板“转板第一股”正式诞生
市场表现:本周上证综指收于3283点,上涨2.19%;深证成指收于12228点,上涨1.29%;创业板指收于2667点,上涨1.10%。大小盘风格方面,本周大盘指数上涨2.46%,小盘指数上涨0.57%。2022年以来大盘指数累计下跌13.38%,小盘指数累计下跌14.68%,小盘/大盘比值为1.26。
本周要闻:观典防务获上交所同意转板“转板第一股”正式诞生;国家能源局印发《2022年能源工作指导意见》强调大力发展风电光伏。
本周重大事项:3月29日,克来机电发布限制性股票激励计划,股票激励总股数260万股,激励总数占当时总股本比例1.00%,行权价格10.92元/股,有效期5年。本激励计划业绩考核目标为:2022年、2023年、2024年净利润分别不低于6500、9100、13650万元。
2、本周专题:百人大会落幕,汽车革命下半场开启
汽车革命的下半场,智能化革命已然到来。电动汽车百人会于2022年3月26日召开,行业自上而下几乎形成共识,即汽车智能化是汽车革命的下半场,也是决定胜负的关键,行业将调动全社会的技术、资源、政策等要素,给社会和产业自身带来翻天覆地的变化。本土玩家有望在浪潮中把握机会,逐步实现弯道超车。
整车厂发力自动驾驶和软件定义汽车。小鹏汽车作为本土自动驾驶的领头羊,辅助驾驶功能Xpilot3.0受到消费者的广泛认可,渗透率达到96.2%,而新一代的Xpilot3.5/4.0亦在规划中,逐步形成硬件搭配激光雷达、高算力芯片并支持城市NPG的产品布局。通用汽车则在Super/Ultra Cruise自动驾驶系统和VIP电子电气架构上齐发力,形成强大的自动驾驶和系统迭代能力。
芯片厂商致力于算力提升和生态完善,新商业模式逐步酝酿。纵观行业玩家,自动驾驶芯片领域无论是地平线、寒武纪还是黑芝麻,厂商均致力于开发强大算力芯片的同时构建完善的开发工具链、协议栈等产品。一方面满足整车自动驾驶对性能的需求,另一方面降低客户的开发成本和周期,实现产品的强竞争力。此外地平线还推出BPU授权模式,让整车厂进一步介入SOC的开发形成更强的软硬结合能力和差异化的自动驾驶产品,方案有望得到头部车厂的青睐。
汽车供应链厂商:架构升级产品迭代全面受益。电子电气架构集中化加速,玩家无论华为、中科创达、博世、百度,建立平台化、标准化的平台软件产品成为趋势,同时结合自身的差异化产品,赋能车厂并提升自身竞争力,未来空间广阔。
3、重点推荐主题和个股
智能汽车主题(炬光科技、德赛西威、华阳集团、北京君正、中科创达、联创电子、均胜电子、美格智能);休闲零食主题(盐津铺子、良品铺子、三只松鼠);宠物和早餐主题(佩蒂股份、巴比食品);高端制造主题(埃斯顿、晶晨股份、青鸟消防、矩子科技、安靠智电)。
风险提示:经济大幅下滑;资本市场改革政策大变动;行业景气度低于预期。