厦钨新能募资35亿扩产锂离子电池材料 厦门钨业、三钢闽光参与认购

前身为厦门钨业(600549)下属电池材料事业部的厦钨新能(688778)，2021年8月正式登陆科创板。公司3月1日晚间公告拟非公开发行募资不超过35亿元扩产锂离子电池材料，关联方纷纷参与认购。 

厦钨新能定增募资35亿元

公告显示，此番厦钨新能定增募资事项获控股股东厦门钨业与关联方福建冶控股权投资管理有限公司（下称“冶控投资”）、三钢闽光(002110)、福建省潘洛铁矿有限责任公司（下称“潘洛铁矿”）共同参与认购，拟认购价款总额分别为25.3亿元、5亿元、4亿元和7000万元。

厦门钨业系厦钨新能直接控股股东，冶控投资、三钢闽光、潘洛铁矿系公司间接控股股东福建省冶金（控股）有限责任公司（以下简称“冶金控股”）控制的其他关联人，据三钢闽光公告，2022 年年初至披露日，公司与冶金控股（包含受同一主体控制或相互存在控制关系的其他关联人）累计已发生的各类关联交易的总金额16.55亿元。

厦钨新能前身是厦门钨业下属电池材料事业部，自2004年开始锂离子电池正极材料的研发与生产，并于2016年12月新设公司独立运行，成为厦门钨业下属的专业从事锂离子电池正极材料的研发、生产和销售的子公司。公司主营业务为锂离子电池正极材料的研发、生产和销售，主要产品为钴酸锂、NCM三元材料等。

本次募资中，厦钨新能拟投入9.9亿元建设海璟基地9#车间锂离子电池正极材料30000吨扩产项目（注），其余25.1亿元补充流动资金及偿还银行贷款。

锂离子电池正极材料30000吨扩产项目建成并达产后，将主要用于高性能NCM三元材料的生产，有助于公司进一步扩大生产规模，满足锂离子电池下游应用市场规模迅速扩张的需求；同时，规模效应将有利于公司进一步降低生产成本、提升运营效率，增强公司的核心竞争力和盈利能力。

而对于将25.1亿元补充流动资金及偿还银行贷款，厦钨新能称除自身利润积累外，公司主要依靠银行贷款、关联方借款等有息负债方式满足公司资金需求，从而导致公司财务负担较重、资产负债率较高。最近三年一期，公司财务费用占营业利润比例平均达75.91%；最近三年一期各期末，公司资产负债率（合并）分别为85.40%、70.68%、70.99%、60.66%，虽然公司于2021年8月完成首发上市募资，最近一期资产负债率有所下降，但仍普遍高于同行业水平。截至2021年9月30日，公司有息负债余额为19.11亿元，面临一定的偿债压力。前述财务结构亦在一定程度上制约了公司的持续健康发展。随着锂电池行业的持续景气，公司预计未来几年主营业务仍将呈现持续高速增长，公司亟需在有效压降资产负债率的同时填补因业务规模快速扩张带来的流动资金缺口。 

扩产锂离子电池材料

据厦钨新能发布的2021年业绩快报，公司期内实现营业收入155.57亿元左右，同比增长94.72%；实现利润总额6.18亿元左右，同比增长135.25%；实现净利润5.55亿元，同比增长121.48%；实现扣非净利润5.12亿元，同比增长109.97%。

厦钨新能是全球锂离子电池正极材料领域重要供应商之一。根据高工锂电统计数据，厦钨新能钴酸锂正极材料产销量及市场占有率已连续三年（2018年、2019 年、2020 年）居我国钴酸锂正极材料行业首位，2020年 NCM 三元材料产销量及市场占有率居我国 NCM 三元材料行业前五位，2021 年厦钨新能登陆科创板并上市的同时，主营业务和经营业绩继续保持高速增长。

厦钨新能称，2021年度，公司钴酸锂产品销量持续向好；受益于终端需求的增加，三元材料销量同比提升，其中公司高电压车载三元材料由于其性能、安全、成本等方面的优势明显，销量显著提升，规模效应进一步显现，盈利能力提升。

对于此番参与认购厦钨新能定增发行股票，厦门钨业在公告中称，锂离子电池正极材料作为锂离子电池和新能源汽车产业的重要原材料，相关产业受到国家政策大力支持。从市场需求看，下游行业仍将保持高速发展，带动锂离子电池正极材料需求：三元材料方面，受全球新能源汽车市场步入高速发展期带动，全球动力电池市场将以30%以上的年复合增长率增长，加上电动工具、小动力市场向高端化方向发展等因素，将带动NCM三元材料出货量不断提升；钴酸锂方面，受3C电子产品更新换代、智能可穿戴设备等新型消费电子的兴起及5G商用化加速推动下的终端产品普及等驱动因素影响，钴酸锂正极材料的市场需求保持持续增长趋势。

本次发行前，厦门钨业持有厦钨新能股份占股份总数的45.97%，以本次发行公司认购数量上限计算,本次发行完成后，公司将持有厦钨新能股份占总数的50.23%，通过本次交易公司可进一步提升对厦钨新能的持股比例，稳定公司对厦钨新能的控制权。

三钢闽光也称，本次厦钨新能拟通过向特定对象发行股票的方式融资，以进一步助推其业务持续健康发展。基于对锂离子电池正极材料发展前景的看好及对厦钨新能核心竞争力和行业优势的认可，公司拟参与认购厦钨新能本次发行。