【行业深度】洞察2022：中国黄金行业竞争格局及市场份额(附市场集中度、企业竞争力评价等)

（原标题：【行业深度】洞察2022：中国黄金行业竞争格局及市场份额(附市场集中度、企业竞争力评价等)）

黄金行业主要上市公司：目前国内黄金行业的上市公司主要有中润资源(000506.SZ)、银泰黄金(000975.SZ)、湖南黄金(002155.SZ)、恒邦股份(002237.SZ)、萃华珠宝(002731.SZ)、ST荣华(600311.SH)、中金黄金(600489.SH)、山东黄金(600547.SH)、济南高新(600807.SH)、赤峰黄金(600988.SH)、西部黄金(601069.SH)、紫金矿业(601899.SH)、白银有色(601212)等。

本文核心数据：中国黄金采选行业竞争梯队、中国黄金行业市场份额、中国黄金行业市场集中度

1、中国黄金行业竞争梯队

黄金是一种特殊的贵金属，具有商品和金融双重属性，黄金需求主要分为商品制造消费和市场投资需求两大类。随着世界经济不确定性的增强，黄金的货币属性越来越凸显，是唯一经过时间检验的、不可替代的、全球性战略资产，是各国金融储备体系的基石，在维护国家金融稳定、经济安全中具有不可替代的作用。目前我国黄金行业依据企业的资产水平划分，可分为3个竞争梯队。其中，注册资本大于1000亿元的企业仅有紫金矿业集团;总资产在100-1000亿元之间的企业有：中金黄金、山东黄金、恒邦股份和白银有色等;其余大部分企业的总资产在100亿元以下。

2、中国黄金行业市场份额

目前，中国黄金行业龙头企业分别是紫金矿业、山东黄金。2020年，按黄金产量来看，紫金矿业的市场份额达11%，山东黄金的市场份额达10%。

3、中国黄金行业市场集中度

从行业集中度总体来看，我国黄金行业的市场集中度呈不断提升的趋势，2016年我国黄金采选行业前四大企业黄金生产量仅为29.06%，2019年，黄金行业CR4高达近40%，为近年来最高值，2020年受疫情影响，我国黄金行业头部企业市场份额有所下降为34.45%。

4、中国黄金行业企业布局及竞争力评价

目前，我国黄金行业的龙头上市公司是紫金矿业和山东黄金，这两家上市公司的2020年黄金产量均在35吨以上，其中紫金矿业黄金产量更是超过40万吨。从黄金资源储备来看，根据已有披露的上市公司数据，截至2020年，紫金矿业所拥有的黄金资源储备位居第一，接近2000吨。

从企业黄金业务的竞争力来看，紫金矿业、中金黄金的竞争力排名较强。

5、中国黄金行业竞争状态总结

从五力竞争模型角度分析，黄金行业属于特殊行业，由于其价值属性决定了其几乎没有替代品威胁;而现有竞争者数量较多，但市场集中度在不断提高;行业上游供应商一般为国家政府，上游对本行业的议价能力较强，下游消费市场则主要是黄金饰品行业或者银行等金融投资，由于该价格主要受全球市场定价，因此下游对本行业的议价能力一般;同时，因行业存在严格的准入资质以及资金、技术门槛较高，潜在进入者威胁较小。