时代伯乐蒋国云：看好补课、对标、未来经济

2021年，新能源汽车板块成为A股一道靓丽的风景线，指数全年涨近200%，个股普涨，宁德时代、比亚迪等部分个股暴涨。2022年新能源汽车板块投资机会如何？

近日，时代伯乐董事长蒋国云接受证券时报·e公司记者采访时表示，实现碳达峰、碳中和是坚定不移的目标，但不可能毕其功于一役，所以2022年，新能源汽车领域、太阳能领域等，大概率不会像2021年一样高歌猛进，而是会出现分化，结构性特征会非常明显。

蒋国云认为，2022年中国股市不会大涨，甚至从成长股指数上看，下跌的可能性存在，但依然充满结构性机会，企图依靠成长还是价值风格来赚钱的投资理念，估计很难获得超额收益，但整体而言，股票资产依然是所有资产配置中性价比最高的大类资产。

之所以做出上述判断，蒋国云表示，是因为代表指数的传统蓝筹钢铁、石化、银行等估值很难提升，讲不出新的增长故事。不过在他看来，上证指数恢复性上涨是有概率的，但大幅度上涨不太现实，不过在2022年维稳的前提下（稳经济增长），货币相对宽松，股市表现不会太差，股市的系统性风险不大。

那么2022年的结构性机会在哪？蒋国云表示，他看好补课经济、对标经济、以及未来经济下的中长期趋势和投资机会。

其中补课经济指过去未曾认识到的问题进行补课的经济，比如光刻机产业链、半导体产业链，蒋国云认为，从这个角度来说，中国发展“专精特新”企业成为必然，专精特新经济将是2022年的增长亮点。

对标经济指按照美国、日本和欧洲现有经济结构的标准，中国还有哪些产业有潜力、空间的经济，比如医疗设备、宠物、医美。

未来经济则指作为一个全球性强国、大国以及技术创新先进国家，我国必须引领人类未来经济和科技的发展方向的经济，包括碳中和、碳达峰相关的新能源汽车、太阳能，元宇宙，智能制造、自动化领域+数字化改造，以及精准医疗等。

有关汇率走势，蒋国云认为，随着2022年，全球产业链逐渐恢复，其他各国的产能将逐步释放，人民币升值的压力将大幅度缓解，甚至不排除阶段性贬值，当然，在中国保持相对于发达国家贸易顺差的今天，人民币升值是一个长期的趋势。在他看来，2022年，如果美国通货膨胀难以得到遏制，那么，美元加息是大概率事件，这也有利于美元升值和人民币贬值。